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2023年期貨基礎(chǔ)知識(shí)小冊(cè)子（28）

期貨基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯：胡媛 2023-06-25

摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為了幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識(shí)小冊(cè)子（28）。

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第二節(jié) 期貨套利交易

知識(shí)點(diǎn)：期貨套利的定義與作用

期貨套利
分類標(biāo)準(zhǔn)	具體類型	含義
是否涉及現(xiàn)貨市場(chǎng)	價(jià)差套利	利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行套利的行為。
		價(jià)差套利包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利。
	期現(xiàn)套利	利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理從而獲利的交易。

期貨套利的作用：套利行為有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成；期貨價(jià)差套利行為有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

知識(shí)點(diǎn)：價(jià)差與期貨價(jià)差套利（案例詳見計(jì)算題專項(xiàng)總結(jié)）

期貨價(jià)差	期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。
價(jià)差的計(jì)算	建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差是用價(jià)格較高的期貨合約減去價(jià)格較低的期貨合約，計(jì)算平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差時(shí)，也要與建倉(cāng)時(shí)兩合約相減的順序保持一致。
價(jià)差套利	期貨價(jià)差套利的交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易，即同時(shí)建立一個(gè)多頭頭寸和一個(gè)空頭頭寸，這是套利交易的基本原則。

			價(jià)差變化的具體情形
價(jià)差擴(kuò)大			正的程度增加；零變?yōu)檎?/td>
價(jià)差縮小			正的程度減少；正變?yōu)榱慊蜇?fù)；零變?yōu)樨?fù)
買入套利與賣出套利（詳見計(jì)算題專項(xiàng)總結(jié)）
分類標(biāo)準(zhǔn)	具體類型	含義
對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同	買入套利	買入價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，價(jià)差擴(kuò)大有盈利
	賣出套利	賣出價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約，價(jià)差縮小有盈利