2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（3）

期貨基礎(chǔ)知識責(zé)任編輯：胡媛 2023-06-01

摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（3）。

為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（3），希望對大家備考2023年期貨基礎(chǔ)知識會有幫助。

第三節(jié) 衍生品的交易特征與市場類型

知識點：衍生品交易的主要特征

考點1：遠(yuǎn)期交易的基本特征

特征	表現(xiàn)
遠(yuǎn)期交易所屬于場外交易	交易雙方談判簽訂遠(yuǎn)期合約，合約內(nèi)容非標(biāo)準(zhǔn)化
遠(yuǎn)期交易通常采用實物交割	買方支付交割款項并獲得標(biāo)的資產(chǎn)
遠(yuǎn)期交易通常采用實物交割	實物交割最常見，也可采用現(xiàn)金交割
遠(yuǎn)期交易的流動性較差	合約轉(zhuǎn)讓和提前終止合約通常較難
遠(yuǎn)期交易的違約風(fēng)險較大	缺乏擔(dān)保、監(jiān)管寬松，做市商交易可克服遠(yuǎn)期合約流動性差、違約風(fēng)險高等缺陷

考點2：期貨交易的基本特征

考點3：期權(quán)交易的基本特征

特征	表現(xiàn)
權(quán)利義務(wù)	期權(quán)買方支付期權(quán)費后享有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)
不對等	期權(quán)賣方收到期權(quán)費必須履行義務(wù)，不享有權(quán)利
收益和風(fēng)險不對等	在期權(quán)交易中，買方的最大損失等于權(quán)利金，潛在收益巨大
收益和風(fēng)險不對等	賣方的最大收益為權(quán)利金，潛在損失巨大
保證金繳納情況不同	賣方必須繳納保證金；買方無須繳納保證金
獨特的非線性損益結(jié)構(gòu)	期權(quán)交易的非線性盈虧狀態(tài)，與期貨交易線性的盈虧狀態(tài)有本質(zhì)的區(qū)別

考點4：互換交易的基本特征

	互換與掉期的區(qū)分
在合約與交易上的區(qū)別	外匯掉期并沒有實質(zhì)性的合約
在合約與交易上的區(qū)別	貨幣互換有實質(zhì)性合約，是一種重要的金融衍生工具
是否有專門交易市場的區(qū)別	外匯掉期在外匯市場上進(jìn)行，它本身沒有專門的市場
是否有專門交易市場的區(qū)別	貨幣互換已經(jīng)形成了自身專門的交易市場