期貨基礎(chǔ)知識真題精選及答案8

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試。考生要想通過考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報(bào)考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（   ）。

A、上一交易日收盤價(jià)的±20%

B、上一交易日結(jié)算價(jià)的± 10%

C、上一交易日收盤價(jià)的±10%

D、上一交易日結(jié)算價(jià)的± 20%

試題答案：D

試題解析：

滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%，每日價(jià)格波動限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。

結(jié)算價(jià)：當(dāng)天交易結(jié)束后對未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)；三家商品期貨交易所的結(jié)算價(jià)：取某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)按成交量的加權(quán)平均；當(dāng)日無成交價(jià)格的，取上一交易日的結(jié)算價(jià)；中金所的結(jié)算價(jià)：取某一期貨合約最后1小時(shí)成交價(jià)按成交量的加權(quán)平均價(jià)。

2、在期貨市場上，套期保值者的原始動機(jī)是（   ）。

A、通過期貨市場尋求利潤最大化

B、通過期貨市場獲取更多的投資機(jī)會

C、通過期貨市場尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D、通過期貨市場尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

試題答案：D

試題解析：在期貨市場上，套期保值者的原始動機(jī)是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

3、在空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對于避險(xiǎn)策略不利的是（   ）。

A、基差值為正，而且絕對值變大

B、基差值為負(fù)，而且絕對值變小

C、基差值為正，而且絕對值變小

D、無法判斷

試題答案：C

試題解析：基差走弱時(shí)，空頭套期保值將虧損，基差值為正，而且絕對值變小時(shí)基差走弱。C項(xiàng)是基差走弱的情形。

4、下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（   ）。

A、為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

B、鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

C、利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

D、期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

試題答案：A

試題解析：

在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)；為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)；促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化，聯(lián)系國內(nèi)和國際市場；有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善，增強(qiáng)商品市場與金融市場的關(guān)聯(lián)度。

在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤；利用期貨價(jià)格信號，組織安排生產(chǎn)；拓展現(xiàn)貨流通渠道，期貨市場可降低庫存，節(jié)約采購費(fèi)用。

B、C、D三項(xiàng)描述的是期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。

5、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是（   ）。

A、止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格

B、 止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以便價(jià)格有波動時(shí)盡快平倉

C、 止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定

D、 止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大

試題答案：A

試題解析：止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動就不得不平倉。但也不能離市場價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。止損指令也可運(yùn)用于獲利情況下。

二、多選題

1、在國際外匯市場上，（   ）采用間接標(biāo)價(jià)法。

A、歐元

B、英鎊

C、日元

D、加拿大元

試題答案："A","B"

試題解析：

在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法。

間接標(biāo)價(jià)法：

1、概念：

即以一定單位（1、100、1000單位）的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國貨幣

2、常見幣種：歐元、英鎊、澳元

3、示例：

美國市場：1美元/英鎊=0.6995，表示1美元兌換0.6995英鎊

英國市場：1英鎊/美元=1.4295，表示1英鎊兌換1.4295美元

直接標(biāo)價(jià)法：

1、概念：

即以一定單位（1、100、1000單位）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國貨幣

2、常見幣種：日元、瑞士法郎、加元

2、在國際期貨市場，持倉限額及大戶報(bào)告制度的實(shí)施呈現(xiàn)如下特點(diǎn)（   ）。

A、交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

B、 通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉標(biāo)準(zhǔn)高，臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低

C、 持倉限額通常只針對一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向期貨交易所申請豁免

D、 套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸不可以向期貨交易所申請豁免

試題答案：A,B,C

試題解析：在國際期貨市場，持倉限額及大戶報(bào)告制度的實(shí)施呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：①交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)；②通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉標(biāo)準(zhǔn)高，臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低；③持倉限額通常只針對一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向期貨交易所申請豁免。

3、下列對于不同期權(quán)的時(shí)間價(jià)值說法，正確的有（   ）。

A、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

B、 平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于等于0

C、 不考慮交易費(fèi)用，美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

D、 實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0

試題答案："A","C","D"

試題解析：平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0，而期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。不考慮交易費(fèi)用，美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。實(shí)值歐式看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0，標(biāo)的資產(chǎn)時(shí)間價(jià)值可能小于0.

4、下列選項(xiàng)屬于跨市套利的是（   ）。

A、買入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B、買入5手CB0T5月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C、賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手CB0T5月份大豆期貨合約

D、賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約

試題答案："A","B"

試題解析：跨市套利，也稱市場間套利，是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對沖所持有的合約而獲利。故AB正確。C項(xiàng)屬于跨品種套利，D項(xiàng)屬于跨市場套利。

5、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)損益說法正確的是（   ）。

A、最大損失為全部權(quán)利金

B、損益平衡點(diǎn)是執(zhí)行各與權(quán)利金之和

C、有買入相關(guān)標(biāo)的物的義務(wù)

D、買方的收益隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而下跌

試題答案："A","B"

試題解析：看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。買方的收益隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而上漲。

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