期貨基礎知識真題精選及答案7

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準入性質的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試?？忌胪ㄟ^考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、2015年10月，某交易者買入執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權（美式），權利金為0.0213，不考慮其他費用。期權履約時該交易者（   ）。

A、買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309

B、賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309

C、賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735

D、賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1522

試題答案：B

試題解析：

看跌期權賦予買方向賣方按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權利該交易者買入看跌期權，則以行權價1.1522賣出相應期貨合約，再扣除支付的權利金為0.0213，則其收入為1.522-0.0213=1.1309。

2、—個投資者以13美元購入一份看漲期權，標的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權的內涵價值和時間價值分別是（   ）。

A、內涵價值為3美元，時間價值為10美元

B、 內涵價值為0美元，時間價值為13美元

C、 內涵價值為10美元，時間價值為3美元

D、 內涵價值為13美元，時間價值為0美元

試題答案：C

試題解析：看漲期權的內涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=100-90= 10(美元），期權的時間價值=權利金-內涵價值=13- 10= 3(美元）。

3、交易者以3340元/噸買入10手7月白糖合約，符合倒金字塔式增倉原則的操作是（    ）。

A、該合約價格跌至3330元/噸時，再買入7手

B、該合約價格漲至3350元/噸時，再買入7手

C、該合約價格漲至3350元/噸時，再買入15手

D、該合約價格跌至3330元/噸時，再買入15手

試題答案：C

試題解析：

倒金字塔式增倉指建倉后行情趨勢與預期相同并已使投機投機者獲利，投機者增加倉位時每次買入（賣出）的合約數(shù)量大于前一次的合約份數(shù)的加倉行為 。AD兩項投資者會有虧損，故先排除。當合約價格漲至3350元/噸時，其獲利，再增加倉位，數(shù)量更大（大于7手），故應選C項。

4、作為基金管理人、設計者、決策者，負責基金發(fā)行、決定基金投資方向的是（   ）。

A、商品交易顧問

B、交易經(jīng)理

C、傭金商

D、商品基金經(jīng)理

試題答案：D

試題解析：

作為基金管理人、設計者、決策者，負責基金發(fā)行、決定基金投資方向的 商品基金經(jīng)理CPO；商品交易顧問CTA受聘于CPO，進行具體的交易操作、決定投資策略機會；交易經(jīng)理TM受聘于CPO，負責挑選CTA，監(jiān)視CTA的交易，控制風險，以及在CTA中分配基金。

5、我國期貨交易所會員可由（   ）組成。

A、自然人和法人

B、法人

C、境內登記注冊的企業(yè)法人

D、境外登記注冊的機構

試題答案：C

試題解析：境內期貨交易所會員應當是在中華人民共和國境內登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。故C項正確，ABD三項錯誤。

二、多選題

1、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（   ）。

A、合約乘數(shù)為每點300元

B、最小變動價位為0. 2點

C、最低交易保證金為合約價值的10%

D、交割方式為實物交割

試題答案："A","B"

試題解析：

滬深300股指期貨合約最低交易保證金為合約價值的8% ；交割方式為現(xiàn)金交割。

實物交割：商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨

現(xiàn)金交割：股票指數(shù)期貨、短期利率期貨。

2、形成反向市場的原因包括（   ）。

A、近期市場需求疲軟，現(xiàn)貨價格大幅度下降

B、 預計市場未來供給將大幅度增加，期貨價格大幅度下降

C、 近期市場需求迫切，現(xiàn)貨價格大幅度上升

D、 預計市場未來供給將大幅度減少，期貨價格大幅度上升

試題答案：B,C

試題解析：反向市場的出現(xiàn)主要有兩個原因：①近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格；②預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格。

3、當其他條件不變時，交易者適宜買入玉米期貨合約情況的是（   ） 。

A、預計玉米需求大幅下降

B、 預計玉米需求大幅上升

C、 預計玉米將大幅增產(chǎn)

D、 預計玉米將大幅減產(chǎn)

試題答案："B","D"

試題解析：

適宜買入玉米期貨合約 情況是預計價格 上漲，如玉米將大幅減產(chǎn)，需求大幅上升。

4、期貨套利交易的作用包括（   ）。

A、規(guī)避了現(xiàn)貨價格波動風險

B、使不同期貨合約價格之間的價差趨于合理

C、有助于提高期貨市場的流動性

D、提高了履約率

試題答案："B","C"

試題解析：期貨套利交易對期貨市場的健康發(fā)展起到了非常重要的作用。主要表現(xiàn)在兩個方面：①期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間關系的形成，促使價格趨于合理；②套利行為有助于市場流動性的提高。套期保值能規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險，故A項錯誤。履約率和投機或套利交易無關。

5、關于看跌期權空頭的損益，下列說法正確的是（   ）。

A、平倉損益=權利金賣出價-權利金買入價

B、平倉損益=權利金賣出價+權利金買入價

C、承擔的風險小于看跌期權多頭

D、最大收益=權利金

試題答案："A","D"

試題解析：賣出看跌期權的平倉損益=權利金賣出價-權利金買入價，買方的最大損失是全部的權利金。而標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下，買方執(zhí)行期權，賣方被要求履約時，則必須以執(zhí)行價格從買方處買入標的資產(chǎn)，隨著標的資產(chǎn)價格的下跌，賣方收益減少，直至出現(xiàn)虧損，下跌越多，虧損越大。所以看跌期權空頭承擔的風險大于看跌期權多頭。

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