期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題精選及答案7

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門(mén)考試，是全國(guó)性的執(zhí)業(yè)資格考試?？忌胪ㄟ^(guò)考試，必須要通過(guò)大量刷題來(lái)不斷的提高正確率。為方便各位考生報(bào)考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、2015年10月，某交易者買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213，不考慮其他費(fèi)用。期權(quán)履約時(shí)該交易者（   ）。

A、買(mǎi)入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1309

B、賣(mài)出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1309

C、賣(mài)出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1735

D、賣(mài)出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1522

試題答案：B

試題解析：

看跌期權(quán)賦予買(mǎi)方向賣(mài)方按執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利該交易者買(mǎi)入看跌期權(quán)，則以行權(quán)價(jià)1.1522賣(mài)出相應(yīng)期貨合約，再扣除支付的權(quán)利金為0.0213，則其收入為1.522-0.0213=1.1309。

2、—個(gè)投資者以13美元購(gòu)入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是（   ）。

A、內(nèi)涵價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元

B、 內(nèi)涵價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元

C、 內(nèi)涵價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元

D、 內(nèi)涵價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元

試題答案：C

試題解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=100-90= 10(美元），期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=13- 10= 3(美元）。

3、交易者以3340元/噸買(mǎi)入10手7月白糖合約，符合倒金字塔式增倉(cāng)原則的操作是（    ）。

A、該合約價(jià)格跌至3330元/噸時(shí)，再買(mǎi)入7手

B、該合約價(jià)格漲至3350元/噸時(shí)，再買(mǎi)入7手

C、該合約價(jià)格漲至3350元/噸時(shí)，再買(mǎi)入15手

D、該合約價(jià)格跌至3330元/噸時(shí)，再買(mǎi)入15手

試題答案：C

試題解析：

倒金字塔式增倉(cāng)指建倉(cāng)后行情趨勢(shì)與預(yù)期相同并已使投機(jī)投機(jī)者獲利，投機(jī)者增加倉(cāng)位時(shí)每次買(mǎi)入（賣(mài)出）的合約數(shù)量大于前一次的合約份數(shù)的加倉(cāng)行為 。AD兩項(xiàng)投資者會(huì)有虧損，故先排除。當(dāng)合約價(jià)格漲至3350元/噸時(shí)，其獲利，再增加倉(cāng)位，數(shù)量更大（大于7手），故應(yīng)選C項(xiàng)。

4、作為基金管理人、設(shè)計(jì)者、決策者，負(fù)責(zé)基金發(fā)行、決定基金投資方向的是（   ）。

A、商品交易顧問(wèn)

B、交易經(jīng)理

C、傭金商

D、商品基金經(jīng)理

試題答案：D

試題解析：

作為基金管理人、設(shè)計(jì)者、決策者，負(fù)責(zé)基金發(fā)行、決定基金投資方向的 商品基金經(jīng)理CPO；商品交易顧問(wèn)CTA受聘于CPO，進(jìn)行具體的交易操作、決定投資策略機(jī)會(huì)；交易經(jīng)理TM受聘于CPO，負(fù)責(zé)挑選CTA，監(jiān)視CTA的交易，控制風(fēng)險(xiǎn)，以及在CTA中分配基金。

5、我國(guó)期貨交易所會(huì)員可由（   ）組成。

A、自然人和法人

B、法人

C、境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人

D、境外登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)

試題答案：C

試題解析：境內(nèi)期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。故C項(xiàng)正確，ABD三項(xiàng)錯(cuò)誤。

二、多選題

1、下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（   ）。

A、合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元

B、最小變動(dòng)價(jià)位為0. 2點(diǎn)

C、最低交易保證金為合約價(jià)值的10%

D、交割方式為實(shí)物交割

試題答案："A","B"

試題解析：

滬深300股指期貨合約最低交易保證金為合約價(jià)值的8% ；交割方式為現(xiàn)金交割。

實(shí)物交割：商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長(zhǎng)期利率期貨

現(xiàn)金交割：股票指數(shù)期貨、短期利率期貨。

2、形成反向市場(chǎng)的原因包括（   ）。

A、近期市場(chǎng)需求疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度下降

B、 預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度增加，期貨價(jià)格大幅度下降

C、 近期市場(chǎng)需求迫切，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度上升

D、 預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度減少，期貨價(jià)格大幅度上升

試題答案：B,C

試題解析：反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：①近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；②預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。

3、當(dāng)其他條件不變時(shí)，交易者適宜買(mǎi)入玉米期貨合約情況的是（   ） 。

A、預(yù)計(jì)玉米需求大幅下降

B、 預(yù)計(jì)玉米需求大幅上升

C、 預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn)

D、 預(yù)計(jì)玉米將大幅減產(chǎn)

試題答案："B","D"

試題解析：

適宜買(mǎi)入玉米期貨合約 情況是預(yù)計(jì)價(jià)格 上漲，如玉米將大幅減產(chǎn)，需求大幅上升。

4、期貨套利交易的作用包括（   ）。

A、規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B、使不同期貨合約價(jià)格之間的價(jià)差趨于合理

C、有助于提高期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性

D、提高了履約率

試題答案："B","C"

試題解析：期貨套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展起到了非常重要的作用。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：①期貨價(jià)差套利行為有助于不同期貨合約價(jià)格之間關(guān)系的形成，促使價(jià)格趨于合理；②套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。套期保值能規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，故A項(xiàng)錯(cuò)誤。履約率和投機(jī)或套利交易無(wú)關(guān)。

5、關(guān)于看跌期權(quán)空頭的損益，下列說(shuō)法正確的是（   ）。

A、平倉(cāng)損益=權(quán)利金賣(mài)出價(jià)-權(quán)利金買(mǎi)入價(jià)

B、平倉(cāng)損益=權(quán)利金賣(mài)出價(jià)+權(quán)利金買(mǎi)入價(jià)

C、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)小于看跌期權(quán)多頭

D、最大收益=權(quán)利金

試題答案："A","D"

試題解析：賣(mài)出看跌期權(quán)的平倉(cāng)損益=權(quán)利金賣(mài)出價(jià)-權(quán)利金買(mǎi)入價(jià)，買(mǎi)方的最大損失是全部的權(quán)利金。而標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下，買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)，賣(mài)方被要求履約時(shí)，則必須以執(zhí)行價(jià)格從買(mǎi)方處買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌，賣(mài)方收益減少，直至出現(xiàn)虧損，下跌越多，虧損越大。所以看跌期權(quán)空頭承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大于看跌期權(quán)多頭。

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