期貨基礎(chǔ)知識真題精選及答案6

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試。考生要想通過考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、在進行套利時，交易者主要關(guān)注的是合約之間的（   ）。

A、相互價格關(guān)系

B、絕對價格關(guān)系

C、交易品種的差別

D、交割地的差別

試題答案：A

試題解析：在進行套利時，交易者注意的是合約之間或某品種不同市場期貨合約的價差變化情況，而不關(guān)心價格變化。故A項正確。

價差套利：買入某種合約和同時賣出另一種合約，待兩合約的價差變化一定幅度時再同時將兩合約平倉。包括跨期套利、跨品種套利、跨市套利。

期現(xiàn)套利：利用期貨市場與現(xiàn)貨市場的不合理價差，通過在兩個市場進行反向交易，待價差趨于合理而獲利

跨品種套利：利用兩種或者三種不同的但相關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差進行套利，即同時買入和賣出某一交割月份的相關(guān)聯(lián)商品，并借機對沖平倉。

2、在使用限價指令進行套利時，交易者應(yīng)指明（   ）。

A、買入期貨合約的絕對價格

B、賣出期貨合約的絕對價格

C、買賣期貨合約的絕對價格

D、買賣期貨合約之間的價差

試題答案：D

試題解析：在進行套利時，交易者注意的是合約之間或某品種不同市場期貨合約的價差變化情況，而不關(guān)心價格變化。故在使用限價指令進行套利時，交易者應(yīng)指明買賣期貨合約之間的價差。D項正確，ABC 三項錯誤。

3、公司財務(wù)主管預期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受短期利率下降帶來的損害，投資人很可能（   ）。

A、購買長期國債的期貨合約

B、出售短期國庫券的期貨合約

C、購買短期國庫券的期貨合約

D、出售歐洲美元的期貨合約

試題答案：C

試題解析：利率與債券價格（國債期貨價格）成反向走勢。如果短期利率下降， 短期國債期貨合約將上漲，  投資人宜購買短期國庫券的期貨合約。

4、1月1日，某人以420點的價格賣出一份4月份的標準普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日標準普爾指數(shù)期貨價格升至430點，則2月1日平倉時將（   ）。（標準普爾指數(shù)期貨合約乘數(shù)是250美元，不考慮交易費用）

A、損失2500美元

B、損失10美元

C、盈利2500美元

D、盈利10美元

試題答案：A

試題解析：賣出開倉價是420點，買入平倉價是430點，此時平倉的損失=（賣價-買價）×數(shù)量=(420-430) ×250= -2500(美元）。

二、多選題

1、期貨投資者預期市場利率上升，其合理的判斷和操作策略是（   ）。

A、債券價格將上漲

B、 債券價格將下跌

C、 適宜選擇多頭策略

D、 適宜選擇空頭策略

試題答案：B,D

試題解析：若投資者預期市場利率下降，或者預期一定有效期內(nèi)債券收益率下降，則債券價格將會上漲，便可選擇多頭策略，買入國債期貨合約，期待期貨價格上漲獲利。若投資者預期市場利率上升或債券收益率上升，則債券價格將下跌，便可選擇空頭策略，賣出國債期貨合約，期待期貨價格下跌獲利。

2、下列屬于基差走強的情形有（   ）。

A、基差為正且數(shù)值越來越大

B、 差為負值且絕對值越來越小

C、 基差為正且數(shù)值越來越小

D、 基差從正值變負值

試題答案：A,B

試題解析：基差變大時，稱為走強。以下均屬于基差走強：基差為正且數(shù)值越來越大、基差從負值變?yōu)檎怠⒒顬樨撝登医^對數(shù)值越來越小。

3、關(guān)于利率與升貼水的說法，正確的是（   ）。

A、利率較高的貨幣，遠期匯率表現(xiàn)為升水

B、利率較高的貨幣，遠期匯率表現(xiàn)為貼水

C、利率較低的貨幣，遠期匯率表現(xiàn)為貼水

D、利率較低的貨幣，遠期匯率表現(xiàn)為升水

試題答案："B","D"

試題解析：

升水：“遠期升水”，遠期匯率高于即期匯率；貼水： “遠期貼水”，遠期匯率低于即期匯率；遠期平價：兩種貨幣遠期升水和遠期貼水相等。

匯率升貼水與兩種貨幣利率差的關(guān)系：利率較高的貨幣遠期表現(xiàn)為貼水，遠期匯率較低；利率較低的貨幣遠期表現(xiàn)為升水，遠期匯率較高。故BD選項正確，AC項錯誤。

計算公式（百分比）：升（貼）水= （遠期匯率-即期匯率）/即期匯率 x(12/月數(shù)）

4、某投資者賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為875美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，該投資者了結(jié)該期權(quán)的可能的方式有（   ）。

A、接受買方行使權(quán)利，買入期權(quán)標的物

B、 接受買方行使權(quán)利，賣出期權(quán)標的物

C、 賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的大豆期貨看漲期權(quán)平倉

D、 買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的大豆期貨看漲期權(quán)平倉

試題答案：B,D

試題解析：期權(quán)空頭頭寸可通過對沖平倉、接受買方行權(quán)、持有合約至到期的方式了結(jié)頭寸。因為是賣出看漲期權(quán),所以接受買方行權(quán)時，需要賣出期權(quán)標的物；作為空頭頭寸，對沖平倉時，需要買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)。

5、適合進行牛市套利的商品是（   ）。

A、大豆

B、小麥

C、銅

D、糖

試題答案："A","B","C","D"

試題解析：

牛市套利：

（1）概念：

指當市場需求較大、或遠期供給增加，導致近月合約價格較遠月合約價格堅挺（上漲幅度更大或下降幅度更?。?，買入近月合約同時賣出遠月合約

（2）適用品種：

可儲存的商品，如小麥、棉花、大豆、銅

（3）不適用商品：

不可儲存的商品，不同交割月份期貨價格相關(guān)性低或不相關(guān)，如活牛、生豬

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