期貨基礎(chǔ)知識真題精選及答案3

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試。考生要想通過考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/股的某股票看漲期權(quán)（合約單位為100股）。當標的股票價格為103美元/股，期權(quán)權(quán)利金為1美元時，該交易者對沖了結(jié)，其損益為（   ）美元。（不考慮交易費用）

A、1

B、-1

C、100

D、-100

試題答案：C

試題解析：該交易者以2美元/股賣出期權(quán)，會收獲權(quán)利金；又以1美元/股買入期權(quán)平倉，會支付權(quán)利金。故平倉損益：=權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價= (2-1)×1×100=100(美元）。

2、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（   ）。

A、期貨公司

B、介紹經(jīng)紀商

C、居間人

D、期貨信息資訊機構(gòu)

試題答案：A

試題解析：期貨公司是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。介紹經(jīng)紀商指接受期貨經(jīng)紀商委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀商并收取一定傭金的機構(gòu)或個人。居間人指獨立于期貨公司與客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔責任的自然人或組織。期貨信息資訊機構(gòu)主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關(guān)信息資訊服務。

3、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于（   ）。

A、蝶式套利

B、熊市套利

C、相關(guān)商品間的套利

D、原料與成品間的套利

試題答案：D

試題解析：

原油是汽油和燃料油的原料，所以屬于原料與成品間的套利。

牛市套利：指當市場需求較大、或遠期供給增加，導致近月合約價格較遠月合約價格堅挺（上漲幅度更大或下降幅度更?。I入近月合約同時賣出遠月合約。

熊市套利：指當市場供給過大，而需求不足，導致近月合約價格較遠月合約價格疲弱（下降幅度更大或上漲幅度更?。u出近月合約同時買入遠月合約。

相關(guān)商品間的套利：賣出價格高估的商品期貨合約，同時買入低估的商品合約，兩者的價值量相當，待價差有利變化時平倉合約。

4、 (      )的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A、遠期現(xiàn)貨

B、商品期貨

C、金融期貨

D、期貨期權(quán)

試題答案：C

試題解析：金融期貨的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場的格局。先有現(xiàn)貨，現(xiàn)貨基礎(chǔ)上產(chǎn)生了遠期交易，在遠期基礎(chǔ)上又產(chǎn)生了商品期貨和后來的金融期貨。

5、目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)（   ）。

A、獨立于期貨交易所

B、只提供結(jié)算服務

C、屬于期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D、以上都不對

試題答案：C

試題解析：期貨結(jié)算機構(gòu)是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風險控制的機構(gòu)。目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)屬于期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)。故C項正確，其他三項錯誤。

二、多選題

1、外匯期權(quán)按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間的不同可分為（   ）。

A、買入期權(quán)

B、賣出期權(quán)

C、歐式期權(quán)

D、美式期權(quán)

試題答案："C","D"

試題解析：按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。按買方的行權(quán)方向可分為看漲期權(quán)與看跌期權(quán)。

2、比較典型的持續(xù)形態(tài)有（   ）。

A、三角形態(tài)

B、矩形形態(tài)

C、旗形形態(tài)

D、楔形形態(tài)

試題答案："A","B","C","D"

試題解析：比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。

反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩頂和頭肩底形態(tài)；雙重頂（M頭）和雙重底（W底）；圓弧頂和圓弧底；V形形態(tài)等。

3、與電子交易方式相比，公開喊價具有的優(yōu)勢是（   ）。

A、維護公開、公平、公正的定價原則

B、 突破時空的限制

C、 更加準確和連續(xù)

D、 活躍市場氣氛

試題答案：A,D

試題解析：公開喊價方式又可分為兩種形式：連續(xù)競價制和一節(jié)一價制。連續(xù)競價制，是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。按照規(guī)則，交易者在報價時既要發(fā)出聲音，又要作出手勢，以保證報價的準確性。這種公開喊價有利于活躍場內(nèi)氣氛，維護公開、公平、公正的定價原則。計算機撮合成交方式相對于公開喊價更準確和連續(xù)。

4、關(guān)于期權(quán)交易，下列說法錯誤的有（   ）。

A、期權(quán)賣方想獲得權(quán)利必須向買方支付一定數(shù)量的權(quán)利金

B、期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的

C、期權(quán)買方可以買進標的物，但不可以賣出標的物

D、買方僅承擔有限風險，卻擁有巨大的獲利潛力

試題答案："A","C"

試題解析：期權(quán)交易或買賣的對象是期權(quán)合約，買方支付期權(quán)費獲得期權(quán)。在規(guī)定的行權(quán)期限內(nèi)，買方可以行使權(quán)利買進或賣出標的資產(chǎn)。

5、在（   ）情況下，牛市套利可以獲利。

A、遠月合約價格高于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?0元

B、遠月合約價格低于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?0元

C、遠月合約價格高于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?元

D、遠月合約價格低于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?元

試題答案："B","C"

試題解析：

正向市場價差縮小，反向市場價差擴大，牛市套利可以獲利。正向市場：遠月合約價格>近月合約價格。

A：屬于正向市場，價差由10變?yōu)?0，價差擴大，故牛市套利有虧損；

B：反向市場，價差變大有盈利；

C：正向市場，價差變小有盈利；

D：反向市場，價差變小有虧損。

三、判斷題

1、看漲期權(quán)又稱賣出期權(quán)，因為投資者預期這種金融資產(chǎn)的價格將會上漲，從而可以市價賣出而獲利。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，因為投資者預期價格將會上漲，從而可以協(xié)議價買入并以市價賣出而獲利。

2、零息債券的久期等于0。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：

債券久期又稱麥考利久期（D），指債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流時間的加權(quán)平均，其權(quán)重是各期現(xiàn)金流現(xiàn)值占債券現(xiàn)值的比重。久期以年為單位。債券久期與各影響因素的關(guān)系：久期與到期時間呈正相關(guān)；久期與票面利率呈負相關(guān)；久期與付息頻率呈負相關(guān)；久期與到期收益率呈負相關(guān)；零息債券的久期等于債券的到期時間。

3、買價指當日買方申報買入且已成交的即時價格。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：

買價指當日買方申報買入且未成交的即時較高申報價格。

4、期貨結(jié)算中保證金即為交易保證金。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：

保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金，前者為可用資金，后者為已被合約占用的資金。

5、期貨交易保證金只需在開始時繳納，在平倉前不必再次繳納。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：期貨交易實行每日無負債結(jié)算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉期間始終要維持一定的保證金水平。

6、遠期利率協(xié)議中 只有協(xié)議的賣方有支付義務，協(xié)議的買方不負有義務  。

A、對

B、錯

試題答案：B

試題解析：

遠期利率協(xié)議即FRA，指買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議。遠期利率協(xié)議中當參考利率大于協(xié)議利率時，賣方向買方支付差額；當參考利率小于協(xié)議利率時，買方向賣方支付差額  。

7、利率上限期權(quán)適用于期權(quán)買方為了防范利率下降的風險。

A、對

B、錯

試題答案：B

試題解析：

利率期權(quán)指以利率類金融工具為期權(quán)標的的期權(quán)合約，期權(quán)的標的物為利率或與利率掛鉤的產(chǎn)品，如國債、存單。

1、利率上限期權(quán):

（1）概念：

又稱“利率封頂”，指期權(quán)的買方支付權(quán)利金，與賣方達成協(xié)定：共同指定某一市場參考利率，同時指定一個利率上限。在規(guī)定的期限內(nèi)，如果參考利率高于利率上限水平，賣方向買方支付高出的差額部分；如果市場參考利率低于或等于協(xié)議的利率上限，則賣方無須承擔任何支付義務；

（2）適用情形：防范利率上升的風險。

2、利率下限期權(quán):

（1）概念：

又稱“利率封底”，指期權(quán)的買方支付權(quán)利金，與賣方達成協(xié)定：共同指定某一市場參考利率，同時指定一個利率下限。在規(guī)定的期限內(nèi)，如果參考利率低于利率下限水平，賣方向買方支付差額部分；

（2）適用情形：防范利率下降的風險。19、

遠期利率協(xié)議即FRA，指買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議。遠期利率協(xié)議中當參考利率大于協(xié)議利率時，賣方向買方支付差額；當參考利率小于協(xié)議利率時，買方向賣方支付差額  。

注：試題來源于網(wǎng)絡，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除！