期貨基礎(chǔ)知識真題精選及答案2

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試?？忌胪ㄟ^考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報(bào)考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、交易所的(    ) 。

A、提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

B、設(shè)計(jì)合約、安排合約上市

C、參與期貨價(jià)格的形成

D、制定交易規(guī)則

試題答案：C

試題解析：期貨交易所的職能：提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；制定并實(shí)施期貨市場制度與交易規(guī)則；組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)布市場信息。交易所不參與期貨交易，也不決定期貨價(jià)格，期貨價(jià)格由市場公開競價(jià)產(chǎn)生，C項(xiàng)錯(cuò)誤。

2、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價(jià)格為35. 15港元/股，之后以35. 55港元/股的價(jià)格平倉。已知每張合約為5000股，若不考慮交易費(fèi)用，該筆交易（   ）。

A、盈利6000港元

B、虧損6000港元

C、盈利2000港元

D、虧損2000港元

試題答案：B

試題解析：該交易的開倉是賣出合約，開倉價(jià)為35. 15港元/股，平倉價(jià)為35. 55港元/股。所以交易結(jié)果=（平倉價(jià)-開倉價(jià)）×數(shù)量=(35.15-35.55)×3×5000= - 6000(港元）。

3、1月份，銅現(xiàn)貨價(jià)格為59100元/噸，銅期貨合約的價(jià)格為59800元/噸，則其基差為（   ）元/噸。

A、700

B、 -700

C、 100

D、 800

試題答案：B

試題解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=59100-59800= -700(元/噸）。

4、商品實(shí)物交割時(shí)計(jì)價(jià)一般是以（   ）為 貼水 。

A、最后交易日最后2小時(shí)平均價(jià)

B、最后交易日收盤價(jià)

C、到期月份平均價(jià)

D、交割結(jié)算價(jià)

試題答案：D

試題解析：

交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，再加上不同等級商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準(zhǔn)交割倉庫的升貼水。故D項(xiàng)正確，其他三項(xiàng)為干擾項(xiàng)。

5、4月1日，某股票指數(shù)為1400點(diǎn)，市場年利率為5%，年股息率為1. 5%，若采用單利計(jì)算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（   ）點(diǎn)。

A、1400

B、1412. 25

C、1420. 25

D、1424

試題答案：B

試題解析：從4月1日到6月30日，時(shí)間為3個(gè)月，即3/12年。遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格：F(t，T )= S(t) *[1+ (r-d) * (T-t) /365]= S(t) *[1+ (r-d) * M/12]=F(4月1日，6月30日）= S(t)[1 +(r - d)×(T-t)/365] =1400×[1+(5% -1.5%)×3/12] =1412.25(點(diǎn)）。T ：交割時(shí)間；T-t ：以天為單位的時(shí)間長度；S(t)：t時(shí)現(xiàn)貨指數(shù)；r ：年利率；d ：年指數(shù)股息率；M：合約期限；F(t，T )：T時(shí)刻交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格。

二、多選題

1、關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的表述，正確的有（   ）。

A、當(dāng)期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任

B、由于結(jié)算機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，結(jié)算會員及其客戶不可以隨時(shí)對沖合約

C、結(jié)算機(jī)構(gòu)采用發(fā)放結(jié)算單或電子傳輸?shù)确绞较驎T提供當(dāng)日盈虧等結(jié)算數(shù)據(jù)

D、結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和動態(tài)監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的

試題答案："A","C","D"

試題解析：正是由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶才可以隨時(shí)對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的對沖平倉方式得以實(shí)施。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

2、某交易者以36980元/噸買入20手天然橡膠期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（   ）。

A、價(jià)格上漲后，再以37000元/噸買入15手天然橡膠期貨合約

B、價(jià)格上漲后，再以36990元/噸買入25手天然橡膠期貨合約

C、價(jià)格下跌后，再以36900元/噸買入15手天然橡膠期貨合約

D、價(jià)格下跌后，不再購買

試題答案："A","D"

試題解析：金字塔式增倉應(yīng)遵循兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。題目中方向是買入，開倉價(jià)格為36980，只有當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)才有盈利，而CD是價(jià)格下跌，會有虧損，不符合金字塔增倉的第一個(gè)原則，所以CD錯(cuò)誤。

3、關(guān)于上海期貨交易所的表述，正確的有（   ）。

A、理事會是常設(shè)機(jī)構(gòu)

B、會員以期貨公司會員為主

C、理事會下設(shè)專門委員會

D、董事會是常設(shè)機(jī)構(gòu)

試題答案："A","B","C"

試題解析：

上海期貨交易所實(shí)行的是會員制，董事會是公司制期貨交易所如中國金融期貨交易所才有的。

4、在進(jìn)行股指期現(xiàn)套利時(shí)，套利應(yīng)該（   ）。

A、在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進(jìn)行正向套利

B、 在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進(jìn)行正向套利

C、 在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進(jìn)行反向套利

D、 在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進(jìn)行反向套利

試題答案：A,D

試題解析：將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為“無套利區(qū)間的下界”，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。

5、下列關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法(不計(jì)交易費(fèi)用），正確的有（   ）。

A、最大風(fēng)險(xiǎn)為損失全部權(quán)利金

B、最大收益為所收取的全部權(quán)利金

C、盈虧平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D、標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格越高，對期權(quán)賣方越不利

試題答案："B","C","D"

試題解析：對于賣出看漲期權(quán)，最大收益為所收取的全部權(quán)利金，盈虧平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金，且標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格處于橫盤整理或下跌，對看漲期權(quán)的賣方有利，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，對期權(quán)賣方越不利。故選項(xiàng)B、C、D正確。賣方虧損無限，盈利有限，故A項(xiàng)錯(cuò)誤。

三、判斷題

1、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方一般為名義貸款人。

A、對

B、錯(cuò)

試題答案："B"

試題解析：

遠(yuǎn)期利率協(xié)議即FRA，指買賣雙方同意從未來某一時(shí)刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議中的當(dāng)事人:名義借款人：協(xié)議的“買方”，規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)；名義貸款人：協(xié)議的“賣方”，規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

2、賣方叫價(jià)交易指在點(diǎn)價(jià)交易中確定具體交易時(shí)間的交易價(jià)格權(quán)利屬于賣方。

A、對

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：

賣方叫價(jià)交易指在點(diǎn)價(jià)交易中確定具體交易時(shí)間的交易價(jià)格權(quán)利屬于賣方。  如果點(diǎn)價(jià)權(quán)屬于買方，則為買方叫價(jià)交易。點(diǎn)價(jià)交易：以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，增減雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。

3、期轉(zhuǎn)現(xiàn)雙方在確定平倉價(jià)格的同時(shí)，也確定了相應(yīng)的現(xiàn)貨買賣價(jià)格 。

A、對

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：

期轉(zhuǎn)現(xiàn)雙方在確定平倉價(jià)格的同時(shí)，也確定了以平倉價(jià)為基礎(chǔ)的相應(yīng)的現(xiàn)貨交收價(jià)格。期轉(zhuǎn)現(xiàn)：指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致，并向交易所提出申請，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。適用情況：期貨市場有反向持倉雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單或標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)，現(xiàn)貨市場交易雙方為貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，在期貨市場上選擇與遠(yuǎn)期交收貨物最近的合約月份建立和遠(yuǎn)期貨物相當(dāng)?shù)膫}位，在需要交收貨物時(shí)，進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。

4、中金所5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值100萬元人民幣，票面利率為5%的名義中期國債。

A、對

B、錯(cuò)

試題答案："B"

試題解析：

中金所5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值100萬元人民幣，票面利率為3%的名義中期國債。

5、、—般情況下，期貨市場和現(xiàn)貨市場的價(jià)格變動趨勢是相反的。

A、對

B、錯(cuò)

試題答案："B"

試題解析：由于受到相同因素的影響，一般情況下期貨、現(xiàn)貨兩個(gè)市場的價(jià)格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。

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