期貨基礎(chǔ)知識真題精選及答案2

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試?？忌胪ㄟ^考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、交易所的(    ) 。

A、提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

B、設(shè)計合約、安排合約上市

C、參與期貨價格的形成

D、制定交易規(guī)則

試題答案：C

試題解析：期貨交易所的職能：提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計合約、安排合約上市；制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險；發(fā)布市場信息。交易所不參與期貨交易，也不決定期貨價格，期貨價格由市場公開競價產(chǎn)生，C項錯誤。

2、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35. 15港元/股，之后以35. 55港元/股的價格平倉。已知每張合約為5000股，若不考慮交易費用，該筆交易（   ）。

A、盈利6000港元

B、虧損6000港元

C、盈利2000港元

D、虧損2000港元

試題答案：B

試題解析：該交易的開倉是賣出合約，開倉價為35. 15港元/股，平倉價為35. 55港元/股。所以交易結(jié)果=（平倉價-開倉價）×數(shù)量=(35.15-35.55)×3×5000= - 6000(港元）。

3、1月份，銅現(xiàn)貨價格為59100元/噸，銅期貨合約的價格為59800元/噸，則其基差為（   ）元/噸。

A、700

B、 -700

C、 100

D、 800

試題答案：B

試題解析：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=59100-59800= -700(元/噸）。

4、商品實物交割時計價一般是以（   ）為 貼水 。

A、最后交易日最后2小時平均價

B、最后交易日收盤價

C、到期月份平均價

D、交割結(jié)算價

試題答案：D

試題解析：

交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，再加上不同等級商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。故D項正確，其他三項為干擾項。

5、4月1日，某股票指數(shù)為1400點，市場年利率為5%，年股息率為1. 5%，若采用單利計算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價格為（   ）點。

A、1400

B、1412. 25

C、1420. 25

D、1424

試題答案：B

試題解析：從4月1日到6月30日，時間為3個月，即3/12年。遠期合約的理論價格：F(t，T )= S(t) *[1+ (r-d) * (T-t) /365]= S(t) *[1+ (r-d) * M/12]=F(4月1日，6月30日）= S(t)[1 +(r - d)×(T-t)/365] =1400×[1+(5% -1.5%)×3/12] =1412.25(點）。T ：交割時間；T-t ：以天為單位的時間長度；S(t)：t時現(xiàn)貨指數(shù)；r ：年利率；d ：年指數(shù)股息率；M：合約期限；F(t，T )：T時刻交割的期貨合約在t時的理論價格。

二、多選題

1、關(guān)于期貨結(jié)算機構(gòu)職能的表述，正確的有（   ）。

A、當期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結(jié)算機構(gòu)就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

B、由于結(jié)算機構(gòu)的出現(xiàn)，結(jié)算會員及其客戶不可以隨時對沖合約

C、結(jié)算機構(gòu)采用發(fā)放結(jié)算單或電子傳輸?shù)确绞较驎T提供當日盈虧等結(jié)算數(shù)據(jù)

D、結(jié)算機構(gòu)擔保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和動態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的

試題答案："A","C","D"

試題解析：正是由于結(jié)算機構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶才可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的對沖平倉方式得以實施。故B項錯誤。

2、某交易者以36980元/噸買入20手天然橡膠期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（   ）。

A、價格上漲后，再以37000元/噸買入15手天然橡膠期貨合約

B、價格上漲后，再以36990元/噸買入25手天然橡膠期貨合約

C、價格下跌后，再以36900元/噸買入15手天然橡膠期貨合約

D、價格下跌后，不再購買

試題答案："A","D"

試題解析：金字塔式增倉應(yīng)遵循兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。題目中方向是買入，開倉價格為36980，只有當價格上漲時才有盈利，而CD是價格下跌，會有虧損，不符合金字塔增倉的第一個原則，所以CD錯誤。

3、關(guān)于上海期貨交易所的表述，正確的有（   ）。

A、理事會是常設(shè)機構(gòu)

B、會員以期貨公司會員為主

C、理事會下設(shè)專門委員會

D、董事會是常設(shè)機構(gòu)

試題答案："A","B","C"

試題解析：

上海期貨交易所實行的是會員制，董事會是公司制期貨交易所如中國金融期貨交易所才有的。

4、在進行股指期現(xiàn)套利時，套利應(yīng)該（   ）。

A、在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進行正向套利

B、 在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進行正向套利

C、 在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進行反向套利

D、 在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進行反向套利

試題答案：A,D

試題解析：將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為“無套利區(qū)間的下界”，只有當實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。

5、下列關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法(不計交易費用），正確的有（   ）。

A、最大風險為損失全部權(quán)利金

B、最大收益為所收取的全部權(quán)利金

C、盈虧平衡點為執(zhí)行價格+權(quán)利金

D、標的資產(chǎn)市場價格越高，對期權(quán)賣方越不利

試題答案："B","C","D"

試題解析：對于賣出看漲期權(quán)，最大收益為所收取的全部權(quán)利金，盈虧平衡點為執(zhí)行價格+權(quán)利金，且標的資產(chǎn)價格處于橫盤整理或下跌，對看漲期權(quán)的賣方有利，標的資產(chǎn)價格越高，對期權(quán)賣方越不利。故選項B、C、D正確。賣方虧損無限，盈利有限，故A項錯誤。

三、判斷題

1、遠期利率協(xié)議的買方一般為名義貸款人。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：

遠期利率協(xié)議即FRA，指買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議。

遠期利率協(xié)議中的當事人:名義借款人：協(xié)議的“買方”，規(guī)避利率上升的風險；名義貸款人：協(xié)議的“賣方”，規(guī)避利率下降的風險。

2、賣方叫價交易指在點價交易中確定具體交易時間的交易價格權(quán)利屬于賣方。

A、對

B、錯

試題答案："A"

試題解析：

賣方叫價交易指在點價交易中確定具體交易時間的交易價格權(quán)利屬于賣方。  如果點價權(quán)屬于買方，則為買方叫價交易。點價交易：以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，增減雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的定價方式。

3、期轉(zhuǎn)現(xiàn)雙方在確定平倉價格的同時，也確定了相應(yīng)的現(xiàn)貨買賣價格 。

A、對

B、錯

試題答案："A"

試題解析：

期轉(zhuǎn)現(xiàn)雙方在確定平倉價格的同時，也確定了以平倉價為基礎(chǔ)的相應(yīng)的現(xiàn)貨交收價格。期轉(zhuǎn)現(xiàn)：指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致，并向交易所提出申請，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。適用情況：期貨市場有反向持倉雙方，擬用標準倉單或標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)，現(xiàn)貨市場交易雙方為貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向，在期貨市場上選擇與遠期交收貨物最近的合約月份建立和遠期貨物相當?shù)膫}位，在需要交收貨物時，進行非標準倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。

4、中金所5年期國債期貨合約標的為面值100萬元人民幣，票面利率為5%的名義中期國債。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：

中金所5年期國債期貨合約標的為面值100萬元人民幣，票面利率為3%的名義中期國債。

5、、—般情況下，期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格變動趨勢是相反的。

A、對

B、錯

試題答案："B"

試題解析：由于受到相同因素的影響，一般情況下期貨、現(xiàn)貨兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。

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