期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題精選及答案1

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門考試，是全國(guó)性的執(zhí)業(yè)資格考試?？忌胪ㄟ^(guò)考試，必須要通過(guò)大量刷題來(lái)不斷的提高正確率。為方便各位考生報(bào)考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（   ）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A、75100

B、 75200

C、 75300

D、 75400

試題答案：C

試題解析：交易者首先賣出了期貨合約，作為空頭，當(dāng)合約價(jià)格上漲高于75200（元/噸）時(shí)，交易者該交易出現(xiàn)損失，由于設(shè)定的最大損失額限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為75300元/噸。

2、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉(cāng)價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（   ）元/噸。

A、50

B、 -50

C、 40

D、 -40

試題答案：B

試題解析：建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=高價(jià)-低價(jià)=5月份菜籽油期貨合約價(jià)格-9月份菜籽油期貨合約價(jià)格。計(jì)算平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差時(shí)，要用建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較高的合約平倉(cāng)價(jià)格減去建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較低的合約平倉(cāng)價(jià)格。平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=10125-10175= -50(元/噸）。

3、(        )是投機(jī)者用來(lái)限制損失、累積盈利的有力工具。

A、套期保值指令

B、止損指令

C、取消指令

D、市價(jià)指令

試題答案：B

試題解析：

市價(jià)指令：按市場(chǎng)價(jià)格立即成交；

限價(jià)指令：必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交，須指明具體價(jià)位；

止損指令：達(dá)到預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行；特點(diǎn)：有效鎖定利潤(rùn)和限制損失。故B項(xiàng)正確，

停止限價(jià)指令：達(dá)到預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行；

觸價(jià)指令：指市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，以市價(jià)指令予以執(zhí)行；

限時(shí)指令：某個(gè)時(shí)間段執(zhí)行的指令；

長(zhǎng)效指令：持續(xù)有效的指令；

套利指令：同時(shí)買入（或賣出）兩種以上的期貨合約的指令；

取消指令：撤單。

4、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（   ）。

A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C、證券交易所

D、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

試題答案：A

試題解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行，故A項(xiàng)正確。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所是證券市場(chǎng)的自律組織，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨的行業(yè)自律組織。

5、判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（   ）。

A、周期分析法

B、基本分析法

C、個(gè)人感覺(jué)

D、技術(shù)分析法

試題答案：D

試題解析：技術(shù)分析法用來(lái)判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間， 側(cè)重分析短期趨勢(shì) ，故D項(xiàng)正確。 基本分析法指從宏觀分析出發(fā)，對(duì)期貨品種對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨市場(chǎng)供求及其影響因素進(jìn)行分析，從而分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格和走勢(shì)的分析方法，它以供求分析為基礎(chǔ)，側(cè)重分析中長(zhǎng)期趨勢(shì)。個(gè)人感覺(jué)和周期分析法并不屬于期貨價(jià)格常用的分析方法，CD兩項(xiàng)錯(cuò)誤。

二、多選題

1、下列屬于會(huì)員制期貨交易所特征的是（   ）。

A、不以營(yíng)利為目的

B、以營(yíng)利為目的，追求交易所利潤(rùn)最大化

C、一般適用民法的有關(guān)規(guī)定

D、較高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)

試題答案："A","C","D"

試題解析：會(huì)員制期貨交易所不以營(yíng)利為目的，故選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。

2、買進(jìn)看漲期權(quán)的目的是（   ）。

A、獲取價(jià)差收益

B、博取杠桿收益

C、限制交易風(fēng)險(xiǎn)或保護(hù)多頭

D、鎖定現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

試題答案："A","B","D"

試題解析：

選項(xiàng)C，應(yīng)是為限制交易風(fēng)險(xiǎn)或保護(hù)“空頭”而買進(jìn)看漲期權(quán)。

買進(jìn)看漲期權(quán)的基本運(yùn)用：

1、獲取價(jià)差收益

2、追逐更大的杠桿效應(yīng)：（1）通常購(gòu)買虛值期權(quán)或平值期權(quán)比購(gòu)買期貨合約的成本要低；（2）同期貨交易和持有現(xiàn)貨資產(chǎn)相比，期權(quán)提供的杠桿更高。

3、限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：賣出所持資產(chǎn)，買進(jìn)該資產(chǎn)的看漲期權(quán)

4、鎖定現(xiàn)貨購(gòu)買成本，對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

3、目前我國(guó)期貨市場(chǎng)已上市的品種有（   ）等。

A、螺紋鋼

B、 黃金

C、 PTA

D、 白銀

試題答案：A,B,C,D

試題解析：選項(xiàng)A、B、D是上海期貨交易所上市的交易品種，選項(xiàng)C是鄭州商品交易所上市的交易品種。

4、當(dāng)供給和需求曲線移動(dòng)時(shí)，引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（   ）。

A、需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)

B、需求曲線和供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)

C、需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)

D、需求曲線向左移動(dòng)而供給曲線向右移動(dòng)

試題答案："C","D"

試題解析：需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)均衡數(shù)量變大，需求曲線和供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)均衡數(shù)量變小。而需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)、需求曲線向左移動(dòng)而供給曲線向右移動(dòng)則引起均衡數(shù)量的變化不確定。

5、下列關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說(shuō)法，正確的有（   ）。

A、期權(quán)買方取得的權(quán)利是買入或賣出的

B、期權(quán)買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定的

C、期權(quán)買方只能買進(jìn)標(biāo)的物，賣方只能賣出標(biāo)的物

D、期權(quán)買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格視未來(lái)標(biāo)的物實(shí)際價(jià)格而定

試題答案："A","B"

試題解析：

期權(quán)買方取得的是買入或者賣出的權(quán)利；期權(quán)買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的。故CD錯(cuò)誤。

期權(quán)的特征：

1、買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同：買方支付期權(quán)費(fèi)獲得行權(quán)的權(quán)利，賣方獲取期權(quán)費(fèi)但有履約的義務(wù)。

2、買賣雙方的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征不同：買方最大損失是期權(quán)費(fèi)，潛在盈利巨大；賣方最大收益是期權(quán)費(fèi)，潛在虧損巨大。

3、對(duì)買賣雙方保證金繳納規(guī)定不同：買方無(wú)須繳納保證金，賣方須繳納。

4、買進(jìn)期權(quán)和賣出期權(quán)的功能不同：買進(jìn)期權(quán)可規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，賣出期權(quán)是為了獲得期權(quán)費(fèi)。

5、獨(dú)特的非線性損益結(jié)構(gòu)：期權(quán)交易者的損益不隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化呈線性變化，其到期時(shí)的損益狀態(tài)為一條折線，在執(zhí)行價(jià)格的位置發(fā)生轉(zhuǎn)折。

三、判斷題

1、套期保值和投機(jī)是期貨市場(chǎng)的兩大基本功能。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："B"

試題解析：期貨市場(chǎng)的功能是資產(chǎn)配置功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能。

2、如果一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則通常情況下該國(guó)貨幣會(huì)貶值。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：

貨幣政策對(duì)匯率的影響主要是通過(guò)貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)和利率的變動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。如果一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則該國(guó)貨幣的匯率將下跌。反之緊縮性的貨幣政策則會(huì)導(dǎo)致本幣對(duì)外比價(jià)的提高。

3、集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個(gè)交易日一次性集中交割的交割方式。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："B"

試題解析：集中交割也稱為一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過(guò)后一次性集中交割的交割方式。

4、國(guó)際上，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即通過(guò)多層次的會(huì)員結(jié)構(gòu)，逐級(jí)承擔(dān)和化解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：

分級(jí)結(jié)算制度的概念：只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的結(jié)算會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)。交易所或結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員結(jié)算，會(huì)員對(duì)客戶結(jié)算。即通過(guò)多層次的會(huì)員結(jié)構(gòu)，逐級(jí)承擔(dān)和化解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

5、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都將趨向于零。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：期權(quán)執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，則時(shí)間價(jià)值越小。當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都將趨向于零。

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