2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫本（4）

為幫助考生備考2023年基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí)科目，希賽小編為大家整理了2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫本（4），相信對(duì)大家備考基金基礎(chǔ)知識(shí)考試會(huì)有幫助。

考點(diǎn)31：債券的估值方法

（1）零息債券估值法

零息債券是一種低于面值的        方式發(fā)行，不支付利息，到期按        償還的債券。

零息債券的內(nèi)在價(jià)值：

V=M／（1+r）^t

V表示零息債券的內(nèi)在價(jià)值，M表示面值，r表示年化市場利率，t表示債券到期時(shí)間單位為年。若時(shí)間為天，則V= M（1-t／360*r）。

（2）固定利率債券估值法

固定利率債券是一種按照票面金融計(jì)算利息，投資者可以到期收回本金和利息的債券。

固定利率債券內(nèi)在價(jià)值：

V表示固定利率債券的內(nèi)在價(jià)值，C表示每期支付的利息，M表示面值，r表示年化市場利率，t表示債券到期時(shí)間單位為年。

（3）統(tǒng)一公債估值法

統(tǒng)一公債是一種        的特殊債券。

統(tǒng)一公債的估值方法：

V=C/r

V表示統(tǒng)一公債的內(nèi)在價(jià)值，C表示每期支付的利息， r表示年化市場利率。

考點(diǎn)32：當(dāng)期收益率和到期收益率

當(dāng)期收益率：是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場價(jià)格的比率，計(jì)算方法：

I=C/P

式中：I表示當(dāng)期收益率，C表示年息票利息，P表示債券市場價(jià)格。

到期收益率：又被稱為內(nèi)部收益率，是可以使投資者買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率，計(jì)算方法：

式中：P表示債券市場價(jià)格，C表示每期支付的利息，n表示時(shí)期數(shù)，M表示債券面值。

到期收益率的兩個(gè)重要假設(shè)：

（1）是        ；

（2）是        。

考點(diǎn)33：債券到期收益率與到期收益率之間的關(guān)系

（1）債券市場價(jià)格越        債券面值，期限越        ，則其當(dāng)期收益率就        到期收益率。

（2）債券市場價(jià)格越        債券面值，期限越        ，則當(dāng)期收益率就        到期收益率。

不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示到期收益率的同向變動(dòng)。

考點(diǎn)34：利率期限結(jié)構(gòu)

利率期限結(jié)構(gòu)：是指在某一時(shí)點(diǎn)上，各種不同期限債券的        和        之間的關(guān)系。

考點(diǎn)35：信用利差

信用利差：是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差額。（風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償）

考點(diǎn)36：久期和凸性

久期：債券本息所有現(xiàn)金流的        時(shí)間。

凸性：        曲率就是債券的凸性。

考點(diǎn)37：常見的免疫策略

所得免疫、價(jià)格免疫、或有免疫。

考點(diǎn)38：貨幣市場工具的定義

貨幣市場工具一般是指短期的（        年以內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。

考點(diǎn)39：貨幣市場工具的特點(diǎn)

1.均是債務(wù)契約

2.期限在1年以內(nèi)（含1年）

3.流動(dòng)性高

4.大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣（貨幣市場工具的投資門檻        ，貨幣市場基金的投資門檻        ）

5.本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低

考點(diǎn)40：常用的貨幣市場工具

主要包括現(xiàn)金、期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的其他貨幣市場工具。