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2022年證券投資基金知識點：衍生工具概述

證券投資基金基礎(chǔ)知識責(zé)任編輯：胡陸 2022-02-21

摘要：為幫助大家備考基金從業(yè)《證券投資基金》科目，小編為大家整理了基金從業(yè)《證券投資基金》的相關(guān)知識點。小編整理了“衍生工具概述”相關(guān)內(nèi)容，供大家參考和學(xué)習(xí)，更多基金知識點內(nèi)容可以點擊附件查看。

《證券投資基金》科目主要考查考生基金行業(yè)相關(guān)的基本知識與專業(yè)技能，其中“衍生工具概述”也是考生必須復(fù)習(xí)的一個內(nèi)容。為幫助大家快速記憶并且掌握這一知識點，小編為大家分享“2022年證券投資基金知識點：衍生工具概述”?？忌粝肓私飧嘀R點，可點擊附件下載完整版。

2022年證券投資基金知識點：第四章衍生工具知識點一

一、衍生工具的要素

合約標(biāo)的資產(chǎn)	基礎(chǔ)資產(chǎn)，例：市場利率、股票、股票市場指數(shù)、債券市場指數(shù)、小麥、大豆等農(nóng)產(chǎn)品。
到期日	所有的衍生工具都會規(guī)定一個合約的到期日。
交易單位	又稱合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的的交易數(shù)量。
交割價格	是未來買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價格。
結(jié)算	可以按合約規(guī)定在到期日或者在到期日之前結(jié)算。（交易對手風(fēng)險、履約保函、抵押品）

★★二、衍生工具的特點

跨期性	約定在未來某一確定的時間按照某一條件進行交易或有選擇是否交易的權(quán)利。
杠桿性	只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例：期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍與所投資金額的合約資產(chǎn)。
聯(lián)動性	衍生工具的價格與合約標(biāo)的資產(chǎn)價格緊密相關(guān)。
不確定性或高風(fēng)險性	違約風(fēng)險、價格風(fēng)險、流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、運作風(fēng)險等

三、衍生工具的分類

★★（一）按合約特點分類

遠期合約	指交易雙方約定在未來某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。是非標(biāo)準(zhǔn)化的，不在交易所交易，而是交易雙方通過談判后簽署。
期貨合約	指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。是標(biāo)準(zhǔn)化的
期權(quán)合約	又稱為選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。約定的價格被稱作為執(zhí)行價格或協(xié)議價格。
互換合約	是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。
結(jié)構(gòu)化金融衍生工具	將基礎(chǔ)衍生工具相互結(jié)合或者基礎(chǔ)金融工具結(jié)合開發(fā)出的具有復(fù)雜特性的衍生工具，成為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

（二）按產(chǎn)品形態(tài)分類

1．獨立衍生工具

是指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約等。

2．嵌入式衍生工具是指嵌入非衍生合約（簡稱主合約）中的衍生工具。

（三）按合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類分類

貨幣衍生工具	以各種貨幣作為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，如：遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約等。
利率衍生工具	以利率或利率的載體為合約標(biāo)的資產(chǎn)，如：遠期利率合約、利率互換、債券遠期等。
股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具	以股票或股票指數(shù)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具。
信用衍生工具	以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)。如：信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。
商品衍生工具	以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，如：大宗商品的期貨合約。
其他衍生工具	天氣期貨合約、政治期貨合約、巨災(zāi)衍生工具等

（四）按交易場所分類

1．交易所交易的衍生工具

2．場外交易市場（簡稱OTC）交易的衍生工具