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2022年證券投資基金知識(shí)點(diǎn)：終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯：熊林 2022-01-31

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終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)
（一）終值
1.終值表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。
已知期初投入的現(xiàn)值為PV，求將來值即第n期期末的終值Fv，也就是求第n期期末的本利和，年利率為i。
2.第n期期末終值的一般計(jì)算公式為：FV=PV×（1+i）n
3.FV在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值
（二）現(xiàn)值和貼現(xiàn)
1.現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。
現(xiàn)值計(jì)算公式為：PV =FV／(1+i)n

（三）、利息率、名義利率和實(shí)際利率
實(shí)際利率=名義利率-實(shí)際利率

（四）、單利與復(fù)利

	公式	含義
單利	I=PV×i×t； FV=PV×（1+i×t）	只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論多長時(shí)間，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息
復(fù)利	FV=PV×（1+i）n	利滾利

（五）、即期利率與遠(yuǎn)期利率

即期利率	是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的收益。利率和本金都是在時(shí)間t支付的。（從現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)開始的利率）
遠(yuǎn)期利率	是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。（從未來某一時(shí)點(diǎn)開始的利率）
貼現(xiàn)因子	復(fù)利求現(xiàn)值公式的一部分。 PV=FV/（1+i）n，其中1/（1+i）n即為貼現(xiàn)因子
即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別	計(jì)息起點(diǎn)不同