證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：金融風(fēng)險管理（2）

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11. 證券公司指定或者設(shè)立專門部門履行風(fēng)險管理職責(zé)，在首席風(fēng)險官的領(lǐng)導(dǎo)下推動全面風(fēng)險管理工作，監(jiān)測、評估、報告公司整體風(fēng)險水平，并為業(yè)務(wù)決策提供風(fēng)險管理建議，協(xié)助、指導(dǎo)和檢查各部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司的風(fēng)險管理工作。

12. 風(fēng)險管理的三道防線：（1）業(yè)務(wù)條線部門是第一道風(fēng)險防線險的承擔(dān)者，應(yīng)負(fù)責(zé)持續(xù)識別、評估和報告險敞口。（2）風(fēng)險管理部門和合規(guī)部門是第二道風(fēng)險防線。風(fēng)險管理和合規(guī)部門均應(yīng)獨立于業(yè)務(wù)條線部門。（3）內(nèi)部審計是第三道風(fēng)險防線。內(nèi)部審計部門對機(jī)構(gòu)風(fēng)險治理框架的質(zhì)量和有效性進(jìn)行獨立的審計。

13. 風(fēng)險偏好為企業(yè)在追求戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)過程中對風(fēng)險的態(tài)度，包括愿意承擔(dān)的風(fēng)險的種類、大小、數(shù)量、以何種方式承擔(dān)，以及為了增加每一分盈利愿意多承擔(dān)多少風(fēng)險等，有時候被譯為“風(fēng)險胃口”。另外一個常見說法是風(fēng)險忍耐度。風(fēng)險偏好是戰(zhàn)略性的，通常以定性描述為主；風(fēng)險容忍度是風(fēng)險偏好的具體體現(xiàn)，是對風(fēng)險偏好的進(jìn)一步量化和細(xì)化。風(fēng)險偏好的設(shè)定通常從戰(zhàn)略角度出發(fā)，采取“自上而下”的設(shè)定方法；而風(fēng)險容忍度更接近于業(yè)務(wù)單元，與實際風(fēng)險特征聯(lián)系緊密，通常采用"自下而上”和“自上而下”相結(jié)合的方式設(shè)定。

14. 限額管理體現(xiàn)了風(fēng)險管理是一種積極的事前管理。限額管理是一種對風(fēng)險的實時動態(tài)管理。限額管理體現(xiàn)了現(xiàn)代風(fēng)險管理是一種全面的風(fēng)險管理。風(fēng)險限額管理包括風(fēng)險限額設(shè)定、風(fēng)險限額監(jiān)測、超限額處置等環(huán)節(jié)。對于超限額的處置，應(yīng)由風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)組織落實。

15. 資本是市場經(jīng)濟(jì)的基本概念，通常的定義是金融機(jī)構(gòu)自身擁有的或能永久支配、使用的資金，是金融機(jī)構(gòu)從事經(jīng)營活動必須注入的資金。

16. 資本的功能主要體現(xiàn)在：第一，為金融機(jī)構(gòu)提供融資。資本是金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款和投資的資金來源之一；第二，它可以抵御風(fēng)險損失，保證公司正常運營，為避免破產(chǎn)提供緩沖余地；第三，資本顯示金融機(jī)構(gòu)的實力和信譽(yù)，向債權(quán)人和投資者樹立信心；第四，限制業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張和承擔(dān)風(fēng)險，資本是與風(fēng)險相聯(lián)系的資產(chǎn)，是金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險的底線和邊界；第五，維持金融體系的穩(wěn)定，監(jiān)管當(dāng)局通過規(guī)定法定資本比率來約束和控制金融機(jī)構(gòu)過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)，進(jìn)而維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

17. 依據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會2014年的《證券公司資本補(bǔ)充指引》，證券公司資本管理應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：一是資本水平應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配；二是資本水平應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險偏好、風(fēng)險管理水平和外部環(huán)境相適應(yīng)，能夠充分覆蓋主要風(fēng)險（而非全部風(fēng)險）。

18. 資本的主要類別：

（1）賬面資本：在資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來的資本。賬面資本的金額為企業(yè)合并后資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額，包括實收資本、資本公積、盈余資本、未分配利潤等。賬面資本是會計上的概念，是對金融機(jī)構(gòu)資本金的靜態(tài)反映。

（2）經(jīng)濟(jì)資本：也被稱為風(fēng)險資本，通常被定義為金融機(jī)構(gòu)為了吸收一定置信水平下的非預(yù)期損失而應(yīng)該具備的資本，數(shù)量上等于公司整體損失分布中給定置信水平的在險價值。它是一種虛擬的、"算出來”的數(shù)字，并不是真正的資本。

（3）監(jiān)管資本（凈資本）：監(jiān)管資本是按照監(jiān)管當(dāng)局的要求計算的資本，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)滿足監(jiān)管的最低要求。證券公司凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成。

19. 以凈資本為基礎(chǔ)計算的風(fēng)險控制指標(biāo)是監(jiān)管部門限制證券公司過度承擔(dān)風(fēng)險、保證金融市場穩(wěn)定運行的重要指標(biāo)工具。在資本充足方面，常用的風(fēng)險控制指標(biāo)包括風(fēng)險覆蓋率和資本杠桿率等。

20. 壓力測試：

（1）概念：指將整個金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定壓力情景之下,然后測試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況,以考慮它們是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。

（2）風(fēng)險因子必須波動到一定程度才能被稱為壓力情景。壓力情景主要包括證券公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生極端變化或出現(xiàn)突發(fā)事件，開展重大業(yè)務(wù)以及進(jìn)行利潤分配等情形。證券公司在設(shè)置壓力情景時，可采取歷史情景法、假設(shè)情景法或者二者相結(jié)合的方法。歷史情景法是指模擬歷史上重大風(fēng)險事件或重大壓力情景，假設(shè)情景法是指基于經(jīng)驗判斷或數(shù)量模型模擬未來可預(yù)見的極端不利情況。假設(shè)情景法又包括歸零壓力情景方法、預(yù)期壓力情景方法、預(yù)測壓力情景方法。

（3）壓力測試的原則：全面性原則。實踐性原則。審慎性原則。前瞻性原則。

（4）壓力測試的流程與方法：確定測試對象，制訂測試方案。選擇壓力測試方法，并設(shè)置測試前景。確定風(fēng)險因子，收集測試數(shù)據(jù)。實施壓力測試，分析報告測試結(jié)果。制定和執(zhí)行應(yīng)對措施。