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證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)：證券投資基金（1）

金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯：胡媛 2023-05-26

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摘要：為幫助考生備考證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，希賽小編為大家整理了證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)：證券投資基金（1），希望對(duì)大家備考證券水平評(píng)價(jià)測(cè)試有幫助。

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1. 證券投資基金在不同地區(qū)的稱謂：

（1）美國(guó)—共同基金

（2）英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)—單位信托基金

（3）歐洲—“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”

（4）日本和我國(guó)臺(tái)灣—證券投資信托基金

2. 證券投資基金的特征：集合理財(cái)、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全。

專業(yè)管理：由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理與運(yùn)作，他們一般擁有專業(yè)的投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與深入分析。

3. 基金與股票、債券的區(qū)別

區(qū)別點(diǎn)	股票	債券	基金
反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系	所有權(quán)	債權(quán)債務(wù)關(guān)系	信托關(guān)系
所籌資金的投向	直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)	直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)	間接投資工具，主要投向有價(jià)證券
收益	取決于發(fā)行公司效益，不確定	取決于利率，收益相對(duì)固定	收益可能高于債券
風(fēng)險(xiǎn)	較大	較小	介于兩者之間

4. 證券投資基金的分類：

（1）按基金的組織形式劃分，可分為契約型基金（我國(guó)全是契約型）和公司型基金。區(qū)別：

①資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財(cái)產(chǎn)；公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

②投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投資者成為該公司的股東。

③基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。

（2）按基金運(yùn)作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金。

區(qū)別點(diǎn)	封閉式基金	開放式基金
期限	一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，一般5年以上。大多數(shù)基金存續(xù)期15年以上，期滿后可延長(zhǎng)	一般無期限
份額限制	在封閉期限內(nèi)份額固定	基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)
交易場(chǎng)所	完成募集后在證券交易所上市	不能上市交易?？缮曩?gòu)或贖回
價(jià)格形成方式	受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響，基金份額凈值出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象	價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求影響
基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間	一般每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次	一般在每個(gè)交易日連續(xù)公布
交易費(fèi)用	基金價(jià)格之外要支付手續(xù)費(fèi)	支付申購(gòu)和贖回費(fèi)
激勵(lì)約束與投資策略	擴(kuò)展有限，激勵(lì)約束較弱；從長(zhǎng)期看利于投資業(yè)績(jī)的提高	激勵(lì)約束較強(qiáng)；投資策略會(huì)受到影響；須保留一定現(xiàn)金，影響長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)

（3）按基金的投資標(biāo)的劃分，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金等

①債券基金是一種以債券（80%）為主要投資對(duì)象的證券投資基金。債券基金的收益會(huì)受市場(chǎng)利率的影響。

②股票基金是指以股票（80%）為主要投資對(duì)象的證券投資基金。

③貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金。其投資對(duì)象期限較短，一般在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。優(yōu)點(diǎn)是資本安全性高，低風(fēng)險(xiǎn)。

（4）按基金的資產(chǎn)配置劃分，可分為偏股型基金、偏債型基基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。

（5）按基金的投資理念劃分，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型金。

（6）按基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金。

公募基金可以向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)象不固定?；鸱蓊~的投資金額要求較低，適合中小投資者參與。公募基金必須遵守《證券投資基金法》等法律法規(guī)，接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管并定期公開相關(guān)信息。

私募基金是向特定合格投資者發(fā)售基金份額、募集資金而設(shè)立的基金。私募基金不能進(jìn)行公開發(fā)售和宣傳推廣，只能采取非公開方式發(fā)行。私募基金的投資金額較高，風(fēng)險(xiǎn)較大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的資格和人數(shù)會(huì)加以限制。私募基金的投資范圍較廣，在基金運(yùn)作和信息披露方面所受的限制和約束已逐步向公募基金看齊。

（7）按基金的投資目標(biāo)，可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金。

5. ETF—交易所交易基金，一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)。實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制是最大的特點(diǎn)。通常最小申購(gòu)、贖回單位為30萬、50萬、100萬份，一般為機(jī)構(gòu)投資者參與一級(jí)市場(chǎng)。