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證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：證券投資基金（1）

金融市場基礎(chǔ)知識責(zé)任編輯：胡媛 2023-05-26

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摘要：為幫助考生備考證券金融市場基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：證券投資基金（1），希望對大家備考證券水平評價測試有幫助。

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1. 證券投資基金在不同地區(qū)的稱謂：

（1）美國—共同基金

（2）英國和我國香港地區(qū)—單位信托基金

（3）歐洲—“集合投資基金”或“集合投資計劃”

（4）日本和我國臺灣—證券投資信托基金

2. 證券投資基金的特征：集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全。

專業(yè)管理：由專業(yè)機構(gòu)進(jìn)行管理與運作，他們一般擁有專業(yè)的投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對證券市場進(jìn)行動態(tài)跟蹤與深入分析。

3. 基金與股票、債券的區(qū)別

區(qū)別點	股票	債券	基金
反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系	所有權(quán)	債權(quán)債務(wù)關(guān)系	信托關(guān)系
所籌資金的投向	直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)	直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)	間接投資工具，主要投向有價證券
收益	取決于發(fā)行公司效益，不確定	取決于利率，收益相對固定	收益可能高于債券
風(fēng)險	較大	較小	介于兩者之間

4. 證券投資基金的分類：

（1）按基金的組織形式劃分，可分為契約型基金（我國全是契約型）和公司型基金。區(qū)別：

①資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)；公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

②投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投資者成為該公司的股東。

③基金的營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金合同營運基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。

（2）按基金運作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金。

區(qū)別點	封閉式基金	開放式基金
期限	一般有一個固定的存續(xù)期，一般5年以上。大多數(shù)基金存續(xù)期15年以上，期滿后可延長	一般無期限
份額限制	在封閉期限內(nèi)份額固定	基金規(guī)模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請
交易場所	完成募集后在證券交易所上市	不能上市交易。可申購或贖回
價格形成方式	受二級市場供求關(guān)系影響，基金份額凈值出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象	價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求影響
基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間	一般每周或更長時間公布一次	一般在每個交易日連續(xù)公布
交易費用	基金價格之外要支付手續(xù)費	支付申購和贖回費
激勵約束與投資策略	擴展有限，激勵約束較弱；從長期看利于投資業(yè)績的提高	激勵約束較強；投資策略會受到影響；須保留一定現(xiàn)金，影響長期投資業(yè)績

（3）按基金的投資標(biāo)的劃分，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等

①債券基金是一種以債券（80%）為主要投資對象的證券投資基金。債券基金的收益會受市場利率的影響。

②股票基金是指以股票（80%）為主要投資對象的證券投資基金。

③貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金。其投資對象期限較短，一般在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。優(yōu)點是資本安全性高，低風(fēng)險。

（4）按基金的資產(chǎn)配置劃分，可分為偏股型基金、偏債型基基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。

（5）按基金的投資理念劃分，可分為主動型基金和被動型金。

（6）按基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金。

公募基金可以向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定?；鸱蓊~的投資金額要求較低，適合中小投資者參與。公募基金必須遵守《證券投資基金法》等法律法規(guī)，接受監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管并定期公開相關(guān)信息。

私募基金是向特定合格投資者發(fā)售基金份額、募集資金而設(shè)立的基金。私募基金不能進(jìn)行公開發(fā)售和宣傳推廣，只能采取非公開方式發(fā)行。私募基金的投資金額較高，風(fēng)險較大，監(jiān)管機構(gòu)對投資者的資格和人數(shù)會加以限制。私募基金的投資范圍較廣，在基金運作和信息披露方面所受的限制和約束已逐步向公募基金看齊。

（7）按基金的投資目標(biāo)，可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金。

5. ETF—交易所交易基金，一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式。結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點。實物申購、贖回機制是最大的特點。通常最小申購、贖回單位為30萬、50萬、100萬份，一般為機構(gòu)投資者參與一級市場。