證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點(diǎn)：債券（9）

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31. 可交換債券發(fā)行條件：

申請人為股份有限公司或有限責(zé)任公司；公司組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷；公司最近1期末的凈資產(chǎn)不少于3億元；最近3個會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤應(yīng)不少于公司債券1年的利息；本次發(fā)行后公司債券余額不超過最近1期末的凈資產(chǎn)40%；本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告前20個交易日均價計(jì)算市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物；經(jīng)資信評級機(jī)構(gòu)評級，債券信用級別良好；不存在法律規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

32. 可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

33. 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券區(qū)別

（1）發(fā)行主體不同：可交換債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體是上市公司本身。

（2）用于轉(zhuǎn)股的股份來源不同：可交換債券的股份來源是發(fā)行人持有的其他公司已發(fā)行在外股份，而可轉(zhuǎn)換債券的股份來源通常是發(fā)行人本身未來將發(fā)行的新股。

（3）轉(zhuǎn)股對公司股本的影響不同：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股會使標(biāo)的股票總股本擴(kuò)大，而可交換債券的轉(zhuǎn)股不會影響標(biāo)的股票總股本的數(shù)量。還包括適用的監(jiān)管規(guī)定不同等。

34. 我國企業(yè)債券包括：普通企業(yè)債券、中小企業(yè)集合債券、小微企業(yè)增信集合債券與創(chuàng)投企業(yè)債券、可續(xù)期企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)ｍ?xiàng)債券及債貸組合。專項(xiàng)債券是指債券募集資金用于特定項(xiàng)目的債券。發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)技馁Y金，只能用于該項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營或設(shè)備購置，不得置換項(xiàng)目資本金或償還與項(xiàng)目有關(guān)的其他債務(wù)，但償還已使用的超過項(xiàng)目融資安排約定規(guī)模的銀行貸款除外。專項(xiàng)債券不是某一個債券品種，它可以是普通企業(yè)債券，也可以是創(chuàng)新的項(xiàng)目收益?zhèn)?、永續(xù)債券、債貸組合債券等。

35. 中小企業(yè)集合債券是指同一區(qū)域內(nèi)由當(dāng)?shù)卣畤Y部門(或發(fā)改委、金融辦、中小企業(yè)服務(wù)局)等政府職能部門作為牽頭人組織、以多個中小企業(yè)構(gòu)成聯(lián)合發(fā)行主體，若干個中小企業(yè)各自確定債券發(fā)行額度，采用集合債券的形式，使用統(tǒng)一的債券名稱，形成一個總發(fā)行額度而發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券。