證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：債券（8）

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26. 附認股權(quán)證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認購該公司股票權(quán)利的債券。這種債券的購買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時享有優(yōu)先購買權(quán)。預(yù)先規(guī)定的條件主要是指股票的購買價格、認購比例和認購期間?？煞蛛x型附認股權(quán)證的公司債券，債券與認股權(quán)可以分離。

27. 可轉(zhuǎn)換公司債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券（一般轉(zhuǎn)換的是普通股股票）。可轉(zhuǎn)換公司債券實質(zhì)上嵌入了普通股票的看漲期權(quán)。

28. 可轉(zhuǎn)換公司債券的特征：可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征（最主要的金融特征）。雙重選擇權(quán)：①投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股；②轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇。

29. 可轉(zhuǎn)換債券的要素：有效期限和轉(zhuǎn)換期限、票面利率、轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格、贖回條款與回售條款、轉(zhuǎn)換價格修正條款。

轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股票的股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格。

30. 公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司除應(yīng)當符合組織機構(gòu)健全、運行良好、盈利能力具有可持續(xù)性、上市公司的財務(wù)狀況良好等要求外，還應(yīng)當符合下列規(guī)定：

（1）最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；

（2）本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%。

（3）最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。