證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點(diǎn)：金融市場體系（2）

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6.金融市場的重要性：促進(jìn)儲蓄一投資轉(zhuǎn)化（使"意愿的儲蓄”脫離了實(shí)物窖藏的方式）、優(yōu)化資源配置、反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)（測度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的景氣度）、宏觀調(diào)控。

7.金融市場的分類：

（1）按金融資產(chǎn)到期期限分為貨幣市場和資本市場

①貨幣市場又稱“短期金融市場”“短期資金市場”，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場。如銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、短期國庫券市場等。

②資本市場亦稱“長期金融市場”“長期資金市場”，是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場所。如股票市場、中長期國債市場、中長期銀行貸款市場等。

（2）按交易工具分為債權(quán)市場和權(quán)益市場

（3）按發(fā)行流通性質(zhì)分為一級市場和二級市場

①發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是指新發(fā)行的證券或票據(jù)等金融工具最初從發(fā)行者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中的市場，為資金需求者提供籌集資金的場所；為資金供應(yīng)者提供投資及獲取收益的機(jī)會。

②流通市場又稱二級市場或次級市場，是指已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、交易的市場。二級市場有兩個重要功能：一是為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動性；二是通過二級市場發(fā)行資產(chǎn)價格。

（4）按組織方式分為交易所市場和場外交易市場。

交易所分為會員制交易所和公司制交易所。會員制交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會員大會。從全球范圍看，越來越多的交易所采用了公司制結(jié)構(gòu)。一些場外市場開始發(fā)展出相對固定的報(bào)價商或做市商，還有一些場外市場開始引進(jìn)競價撮合機(jī)制。

（5）按交割方式分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場。常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的不同，衍生品可以劃分為商品衍生品和金融衍生品。

（6）按金融資產(chǎn)的種類分為證券市場和非證券金融市場。

證券市場包括股票市場、債券市場、證券投資基金市場、證券衍生品市場等。

有價證券的類型：狹義的有價證券和廣義的有價證券。

狹義的有價證券：指資本證券。（股票、債券、證券投資基金和衍生品都是資本證券，是一種虛擬資本）

（7）按輻射地域分為國際金融市場和國內(nèi)金融市場。

8.全球金融體系的主要參與者：金融公司、非金融公司、住戶、為住戶服務(wù)的非營利機(jī)構(gòu)、廣義政府、公共部門。公共部門包括廣義政府、中央銀行和作為公共公司的存款吸收部門和其他部門中的實(shí)體。公共公司定義為受政府部門控制的非金融或金融公司。

9.根據(jù)資金使用時間或交易期限的不同，可以將國際資金流動分為長期資金流動和短期資金流動。

（1）長期資金流動是指期限為1年以上的資金的跨國流動，包括國際直接投資（收購國外企業(yè)股權(quán)達(dá)到控制權(quán)、國外新設(shè)企業(yè)、利潤再投資）、國際間接投資又叫國際證券投資（發(fā)行和交易中長期股票、債券所形成的國際資本流動）和國際信貸（政府信貸、國際金融機(jī)構(gòu)貸款、國際銀行貸款和出口信貸）。

（2）短期資金流動是指期限為1年或1年以下的資金的跨境流動，可分為貿(mào)易性資本流動（進(jìn)出口而引起，最傳統(tǒng)的形式）、套利性資本流動、保值性資本流動以及投機(jī)性資本流動（短期資金流動的主體）等。保值性資金的流動又被稱為避險性資金流動或資本外逃，它是指金融資產(chǎn)的持有者為了資金安全而進(jìn)行資金調(diào)撥所形成的短期資金流動

10.國際金融監(jiān)管體系：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（銀行業(yè)）、國際證監(jiān)會組織（1983年成立，IOSCO）（證券期貨業(yè)）、國際保險監(jiān)督官協(xié)會（1994年成立，IAIS）（保險業(yè)）。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會是國際清算銀行的一個正式機(jī)構(gòu)。

中國證監(jiān)會是國際證監(jiān)會組織的正式會員，中國證券業(yè)協(xié)會是IOSCO的附屬會員?！蹲C券監(jiān)管目標(biāo)與原則》是國際證監(jiān)會組織IOSCO的綱領(lǐng)性文件，于1998年首次發(fā)布，文件確立了證券監(jiān)管的三項(xiàng)目標(biāo)，即保護(hù)投資者，確保市場的公平、高效和透明，減少系統(tǒng)性風(fēng)險。