2020年證券《金融市場》知識點：基金當事人之間的關(guān)系

基金當事人之間的關(guān)系：

(一)持有人與管理人之間的關(guān)系

在基金的當事人中，基金份額持有人通過購買基金份額或基金股份，參加基金投資并將資金交給基金管理人管理，享有基金投資的收益權(quán)，是基金資產(chǎn)的終極所有者和基金投資收益的受益人?；鸸芾砣藙t是接受基金份額持有人的委托，負責對所籌集的資金進行具體的投資決策和日常管理，并有權(quán)委托基金托管人保管基金資產(chǎn)的金融中介機構(gòu)。因此，基金份額持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系。

(二)管理人與托管人之間的關(guān)系

基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。基金管理人是基金的組織者和管理者，負責基金資產(chǎn)的經(jīng)營，是基金運營的核心;托管人由主管機關(guān)認可的金融機構(gòu)擔任，負責基金資產(chǎn)的保管，依據(jù)基金管理機構(gòu)的指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人的投資運作是否合法合規(guī)。對基金管理人而言，處理有關(guān)證券、現(xiàn)金收付的具體事務交由基金托管人辦理，就可以專心從事資產(chǎn)的運用和投資決策。基金管理人和基金托管人均對基金份額持有人負責。他們的權(quán)利和義務在基金合同或基金公司章程中已預先界定清楚，任何一方有違規(guī)之處，對方都應當監(jiān)督并及時制止，直至請求更換違規(guī)方。這種相互制衡的運行機制，有利于基金信托財產(chǎn)的安全和基金運用的績效。但是這種機制的作用得以有效發(fā)揮的前提是基金托管人與基金管理人必須嚴格分開，由不具有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系的不同機構(gòu)或公司擔任，兩者在財務上、人事上、法律地位上應該完全獨立。

(三)持有人與托管人之間的關(guān)系

基金份額持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，也就是說，基金份額持有人將基金資產(chǎn)委托給基金托管人保管。對持有人而言，將基金資產(chǎn)委托給專門的機構(gòu)保管，可以確?；鹳Y產(chǎn)的安全;對基金托管人而言，必須對基金份額持有人負責，監(jiān)管基金管理人的行為，使其經(jīng)營行為符合法律法規(guī)的要求，為基金份額持有人的利益而勤勉盡責，保證資產(chǎn)安全，提高資產(chǎn)的報酬。