中國證券業(yè)協(xié)會：證券投資咨詢機構執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）

為加強對證券投資咨詢機構自律管理，推動證券投資咨詢機構規(guī)范發(fā)展，中國證券業(yè)協(xié)會組織制定了《證券投資咨詢機構執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》，并經協(xié)會第六屆理事會第十次會議審議通過，于2019年6月3日發(fā)布，自發(fā)布之日起實施。

證券投資咨詢機構執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范證券投資咨詢機構的執(zhí)業(yè)行為，促進證券投資咨詢機構健康發(fā)展，根據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會有關規(guī)定，以及《中國證券業(yè)協(xié)會章程》，制定本執(zhí)業(yè)規(guī)范。

第二條 證券投資咨詢機構及其從業(yè)人員應當遵守法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定，以及本執(zhí)業(yè)規(guī)范和中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）有關自律規(guī)則，以客觀謹慎、誠實守信和勤勉盡責的態(tài)度，為投資人或者客戶提供證券投資咨詢服務，維護投資者合法權益。

第三條 證券投資咨詢機構應當尊重同行業(yè)其他機構，公平競爭，共同維護行業(yè)形象及聲譽。

第四條 證券投資咨詢機構及其從業(yè)人員應對在執(zhí)業(yè)活動中知悉的秘密、客戶的商業(yè)秘密及隱私予以保密。依法需要予以公開的除外。

第五條 證券投資咨詢機構應當加強對從業(yè)人員日常管理，督促從業(yè)人員努力鉆研業(yè)務，不斷提高執(zhí)業(yè)水平。

第二章  執(zhí)業(yè)要求

第六條 證券投資咨詢機構開展投資顧問業(yè)務應按照《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》、《關于加強對利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務監(jiān)管的暫行規(guī)定》和本執(zhí)業(yè)規(guī)范等規(guī)定，接受客戶委托，按照約定，依法合規(guī)開展業(yè)務。

通過互聯(lián)網、自媒體、軟件、通訊、社交工具等介質向客戶提供涉及具體證券投資品種或投資組合的投資分析意見、預測、選擇建議、買賣時機建議等，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動，均屬于證券投資顧問業(yè)務范疇，應遵守本執(zhí)業(yè)規(guī)范等規(guī)定。

第七條 證券投資咨詢機構應當按照《中華人民共和國公司法》等要求建立完善的公司治理體系、法人治理結構和內部控制制度。

第八條 證券投資咨詢機構業(yè)務之間存在如下情形，應當建立業(yè)務隔離制度，防范利益沖突和內幕交易等行為：

（一）業(yè)務之間存在利益沖突的；

（二）業(yè)務之間可能存在影響獨立判斷的；

（三）業(yè)務之間可能產生利益輸送的；

（四）其他依法需要進行業(yè)務隔離的。

第九條 證券投資咨詢機構建立有關業(yè)務之間隔離制度應包括以下內容：

（一）在部門設置、人員職責、辦公場地、技術系統(tǒng)、內部管理、業(yè)務流程等方面將有關業(yè)務分開管理；

（二）公平對待不同客戶，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益或進行利益輸送；

（三）防范業(yè)務、產品等信息的不當流動和使用；

（四）法律法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則規(guī)定的其他要求。

第十條 證券投資咨詢機構應具有與其開展的業(yè)務相匹配的人員、辦公場所、技術支持等條件。以設立分支機構的形式開展業(yè)務的,應當具備以下合規(guī)管理和風險控制等要求：

（一）有健全的分支機構合規(guī)管理和風險控制內部管理制度。咨詢機構總部應建立對分支機構具體、明確、合理的授權、檢查、問責制度，加強對分支機構的合規(guī)管理、風險控制、信息技術系統(tǒng)管理和稽核審計，保障分支機構規(guī)范、安全運營；

（二）分支機構具有與業(yè)務開展相匹配的具有執(zhí)業(yè)資格的從業(yè)人員和運營資本；

（三）分支機構經營的業(yè)務不得超出咨詢機構總部的業(yè)務范圍，銷售的產品和提供的服務應由咨詢機構總部統(tǒng)一審核、決策和管理；

（四）咨詢機構總部對分支機構人員、業(yè)務開展、合規(guī)風控、財務實行集中管理，分支機構負責人、財務負責人、合規(guī)負責人由咨詢機構總部任命、考核；

（五）證券投資咨詢機構應制定統(tǒng)一的客戶服務協(xié)議，并以公司名義與客戶簽訂。以分公司名義與客戶簽訂協(xié)議，須經咨詢機構總部逐項進行審核并同意；

（六）咨詢機構設立分支機構，以及分支機構業(yè)務場所發(fā)生變化的，應按規(guī)定向公司注冊地證券監(jiān)管局和分支機構所在地證券監(jiān)管局報告。

第十一條 證券投資咨詢機構應當按照投資者適當性管理要求了解客戶情況，在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上，向客戶提供與其風險承受能力相匹配的投資建議。

第十二條 證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務的人員應取得證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格。

從事證券投資顧問業(yè)務的營銷、客服等直接為客戶提供服務，但不涉及向客戶提供投資建議的業(yè)務人員應取得證券從業(yè)資格。從事證券投資顧問業(yè)務的營銷、客服等直接為客戶提供服務，同時向客戶提供投資建議的人員應取得證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格。上述營銷、客服人員應為證券投資咨詢機構正式員工。

從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務的人員應取得證券分析師執(zhí)業(yè)資格。如證券投資咨詢機構有其它業(yè)務資質，從事相應業(yè)務的人員應依法取得相應的執(zhí)業(yè)資格。

第十三條 證券投資咨詢機構及其投資顧問應當完整、客觀、準確地運用有關信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預測和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關信息、資料。引用有關信息、資料時，應當注明出處和著作權人。

第十四條 證券投資咨詢機構及投資顧問向客戶提供證券投資建議，應當有合理的依據。投資建議的依據包括證券投資咨詢機構的研究報告、證券研究報告以及基于證券研究報告、理論模型、算法模型、分析方法形成的投資分析意見等。

第十五條 證券投資咨詢機構及其投資顧問，不得以虛假信息、市場傳言或者內幕信息為依據向投資人或者客戶提供投資分析、預測或建議。

第十六條 投資咨詢機構及投資顧問向客戶提供投資或資產配置建議，應當向客戶進行必要的風險提示。禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。

第十七條 禁止證券投資咨詢機構及投資顧問假借各種名義，進行利益輸送，損害投資者和公司利益。

第十八條 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益與公司利益、客戶利益存在沖突時，應當主動向公司報告，并申請回避。

第十九條 證券投資咨詢機構及其從業(yè)人員應當自覺遵守商業(yè)道德，擁有良好職業(yè)操守，不得詆毀業(yè)內機構的商業(yè)信譽，不得泄露客戶商業(yè)秘密。不得有惡意詆毀同行、惡意挖墻角、抄襲同行宣傳文案等不正當競爭行為。

第二十條 證券投資咨詢機構及從業(yè)人員在推廣證券投資顧問業(yè)務時，應當遵守客觀、誠信原則，遵守法律法規(guī)的規(guī)定，禁止虛假、不實、誤導性營銷宣傳，不得有以下行為：

（一）欺詐客戶；

（二）向客戶承諾確定收益或收益范圍；

（三）向客戶承諾承擔投資損失；

（四） 對過往業(yè)績進行夸大宣傳，包括以特定客戶或者特定時間區(qū)間的歷史最佳收益作為歷史業(yè)績進行宣傳，但未向投資者明示；

（五）僅宣傳所提供產品的功能但不說明產品的局限性；

（六） 使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資者認為沒有風險的表述；

（七） 對公司的經營范圍、經營時間、自身實力等進行不符合實際的宣傳。

第二十一條 證券投資咨詢機構從業(yè)人員只能與一家證券經營機構簽訂勞動合同，不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的證券經營機構執(zhí)業(yè)。

第二十二條 證券投資咨詢機構從業(yè)人員應當遵守所在公司的管理制度，履行崗位職責，自覺維護所在公司的合法權益。

第二十三條 證券投資咨詢機構從業(yè)人員離職后，應當履行與原所在公司所簽署的勞動合同或協(xié)議的有關約定，承擔相應的保密、競業(yè)限制等義務。

第二十四條 證券投資咨詢機構從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動中不得以個人名義開展證券投資顧問等業(yè)務，或以互聯(lián)網、軟件、算法、模型（包括人工智能）等變相開展相關業(yè)務，謀取利益；不得私自向客戶收取費用、額外報酬、財物或可能產生利益的其他有價證券等。

第二十五條 證券投資咨詢機構及從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動中不得協(xié)助或慫恿客戶從事違法行為，不得利用咨詢服務與他人合謀操縱市場。

第二十六條 證券投資咨詢機構在開展證券投資顧問業(yè)務過程中應當按照所在機構規(guī)定的程序及要求進行客戶回訪，并依法對業(yè)務營銷推廣及服務過程進行留痕。

第二十七條 證券投資咨詢機構在接收其他證券投資咨詢機構的證券投資顧問時，不得要求、縱容或協(xié)助該證券投資顧問從事有損于原所屬機構利益的行為。

第二十八條 禁止證券投資咨詢機構通過出租、出借業(yè)務牌照或將經營權承包等形式由其他機構或個人開展證券投資咨詢業(yè)務。

第二十九條 對于非法從事證券投資咨詢業(yè)務的任何機構及個人，證券投資咨詢機構都有向有關部門進行揭發(fā)檢舉和配合協(xié)同有關部門打擊非法證券投資咨詢活動的權利與義務。

第三十條 證券投資咨詢機構從業(yè)人員應當按照協(xié)會的相關規(guī)定參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓，積極參加所在公司組織的業(yè)務培訓及合規(guī)培訓，不斷提高專業(yè)能力、執(zhí)業(yè)水平以及合規(guī)意識。

第三章 合規(guī)管理

第三十一條 證券投資咨詢機構應當制定合規(guī)管理的基本制度，經董事會或股東（大）會審議通過后實施。合規(guī)管理的基本制度應當包括合規(guī)管理的目標、基本原則、機構設置及其職責，以及違規(guī)事項的報告、處理和責任追究機制等內容。

第三十二條 證券投資咨詢機構經營管理主要負責人、合規(guī)負責人對公司合規(guī)運營負責。公司其他高級管理人員對其分管領域的合規(guī)運營負責。

第三十三條 證券投資咨詢機構應當設立合規(guī)管理部門。并對合規(guī)負責人、合規(guī)部門及相應人員的職務、職責、任免條件和程序等作出規(guī)定。

第三十四條 合規(guī)部門應當對公司內部管理制度、重大決策、業(yè)務開展、分支機構設立、人員資格及利益沖突防范、業(yè)務隔離制度等是否符合相關法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和協(xié)會自律規(guī)則進行合規(guī)審查，對公司重大決策、分支機構設立等出具書面的合規(guī)意見并存檔。

第三十五條 證券投資咨詢機構應當保證合規(guī)部門和人員能夠采取有效措施，對公司及其工作人員的經營管理和執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性進行監(jiān)督，并按照證券監(jiān)管部門的要求和公司規(guī)定進行定期、不定期的檢查。

第三十六條 證券投資咨詢機構開展相關業(yè)務時依法需要進行反洗錢工作的，合規(guī)部門應當依法組織實施。

第三十七條 合規(guī)部門應當按照公司規(guī)定監(jiān)督檢查涉及公司和從業(yè)人員舉報投訴處理情況。

第三十八條 合規(guī)部門出具的合規(guī)審查意見、提供的合規(guī)咨詢意見、簽署的公司文件、合規(guī)檢查工作底稿等與履行職責有關的文件、資料存檔備查，并對履行職責的情況作出記錄。保留時間不得低于5年。

第三十九條 合規(guī)部門不得承擔與合規(guī)管理相沖突的其他職責。證券投資咨詢機構應當明確合規(guī)部門與其他內部控制部門之間的職責分工，建立內部控制部門協(xié)調互動的工作機制。

第四十條 證券投資咨詢機構可按年度開展合規(guī)管理有效性評估。合規(guī)管理有效性評估應當以合規(guī)風險為導向，覆蓋合規(guī)管理各環(huán)節(jié)，涵蓋合規(guī)管理環(huán)境、合規(guī)管理職責履行情況、經營管理制度與機制的建設及運行狀況等方面。合規(guī)管理有效性應重點關注可能存在的合規(guī)管理缺失、遺漏或薄弱環(huán)節(jié)，全面、客觀反映合規(guī)管理存在的問題，充分揭示合規(guī)風險。

第四章 自律管理

第四十一條 協(xié)會加強對證券投資咨詢機構及其從業(yè)人員自律管理，并根據公司合規(guī)管理情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查。證券投資咨詢機構及從業(yè)人員應配合協(xié)會的檢查和調查。

第四十二條 證券投資咨詢機構及其從業(yè)人員違反本執(zhí)業(yè)規(guī)范的，協(xié)會將根據有關自律規(guī)則，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀律處分，并計入協(xié)會誠信信息管理系統(tǒng)，同時將紀律處分信息報送中國證監(jiān)會。

第五章 附則

第四十三條 本執(zhí)業(yè)規(guī)范由中國證券業(yè)協(xié)會負責解釋。

第四十四條 本執(zhí)業(yè)規(guī)范自發(fā)布之日起實施。