債券基金巨額贖回時(shí)有什么規(guī)則？

債券基金巨額贖回是指投資者在短時(shí)間內(nèi)集中贖回基金份額，導(dǎo)致基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%。根據(jù)《試點(diǎn)辦法》，當(dāng)開(kāi)放式基金單個(gè)開(kāi)放日的凈贖回申請(qǐng)（贖回申請(qǐng)總數(shù)扣除申購(gòu)申請(qǐng)總數(shù)后的余額）超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，即構(gòu)成巨額贖回。

一、基金管理人的處理方式

1、全額贖回

若基金管理人認(rèn)為有能力支付全部贖回申請(qǐng)，可按正常贖回程序執(zhí)行，對(duì)投資者利益無(wú)影響。

2、部分延期贖回

若支付贖回申請(qǐng)存在困難，或財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)可能對(duì)基金凈值造成較大波動(dòng)，基金管理人可在當(dāng)日接受不低于基金總份額10%的贖回申請(qǐng)，其余部分延期辦理。延期贖回的申請(qǐng)將按下一開(kāi)放日的基金凈值計(jì)價(jià)。

3、暫停贖回

若連續(xù)兩個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人可暫停接受贖回申請(qǐng)。已接受的贖回申請(qǐng)可延緩支付，但不得超過(guò)20個(gè)工作日，并需在指定媒體公告。

二、投資者權(quán)益保障

1、贖回份額分配

當(dāng)日贖回申請(qǐng)按單個(gè)賬戶申請(qǐng)量占申請(qǐng)總量的比例確定受理份額，未受理部分可延遲至下一開(kāi)放日辦理，并以下一開(kāi)放日的基金凈值計(jì)算贖回金額。

2、選擇權(quán)

投資者可在申請(qǐng)贖回時(shí)選擇是否順延續(xù)贖回。若未作選擇，未獲受理部分將自動(dòng)延期。

3、信息披露

基金管理人需在3個(gè)交易日內(nèi)通過(guò)郵寄、傳真或招募說(shuō)明書規(guī)定的方式通知投資者，并在指定媒體公告處理方法。

三、特殊情形處理

1、大額贖回限制

若單個(gè)投資者贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的20%，基金管理人可優(yōu)先保障其他投資者利益，對(duì)其余部分延期辦理。

2、基金資產(chǎn)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

若贖回規(guī)模過(guò)大，基金經(jīng)理可能需以低于債券面值的價(jià)格拋售債券，導(dǎo)致基金凈值波動(dòng)。因此，部分基金可能設(shè)定最低持有期限或最低贖回份額限制，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。