私募股權投資基金精選真題及答案6

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《私募股權投資基金》精選真題及答案

1、基金業(yè)績評價的常用指標不包括（）。

A、凈現(xiàn)值

B、內部收益率

C、總收益倍數(shù)

D、已分配收益倍數(shù)

試題答案：A

試題解析：

基金業(yè)績評價指標：內部收益率、已分配收益倍數(shù)、總收益倍數(shù)。已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來評價股權投資基金的,畢竟投資者真金白銀地將現(xiàn)金投入了基金,更看重對應其出資的回報。

2、通常股權投資基金的當事人包括（）。

Ⅰ、基金投資者

Ⅱ、基金管理人

Ⅲ、基金資產(chǎn)托管機構

Ⅳ、基金托管人

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：C

試題解析：

從本質上看，股權投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此,基金投資者和基金管理人是基金必然的當事人。另外，如果基金財產(chǎn)交由托管人托管，則基金托管人也是基金當事人。

3、關于不同組織形式的基金,以下表述正確的是（）。

A、公司型基金委托給其他基金管理人管理、基金股東無需再承擔責任

B、公司型基金相對合伙型和信托(契約)型基金有更成熟的法律環(huán)境,通?？梢杂行Ы档惋L險

C、信托(契約)型基金需要在工商登記機關申請設立法律實體

D、合伙型基金是非法人企業(yè),所有合伙人要承擔無限連帶責任

試題答案：B

試題解析：

A錯，公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任；B對，公司型基金在很多比合伙企業(yè)、契約結構有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進而使這些的公司有著更完整的組織結構和更規(guī)范的管理系統(tǒng),可以有效降低運作風險；C錯，信托(契約型股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金。信托(契約型基金不具有獨立的法人地位。D錯，合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務承擔責任。

4、目前我國股權投資基金只能以（）方式募集。

A、公開

B、優(yōu)先股

C、非公開

D、普通股

試題答案：C

試題解析：

股權投資基金就募集方式而言，有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權投資基金。

5、關于中小企業(yè)板，以下表述錯誤的是（  ）。

A、為中小企業(yè)提供直接融資平臺

B、在深圳證券交易所設立

C、是分步推進創(chuàng)業(yè)板市場的重要步驟

D、企業(yè)上市的基本條件明顯低于主板市場

試題答案：D

試題解析：

中小企業(yè)板塊暫不降低發(fā)行上市標準，而是在主板市場發(fā)行上市標準的框架下設立中小企業(yè)板塊，這樣可以避免因發(fā)行上市標準變化帶來的風險。

6、杠杠收購的主要資金來源中，由杠桿收購基金提供的是（ ）。

A、優(yōu)先股

B、垃圾債券

C、股權資本

D、銀行貨款

試題答案：C

試題解析：

股權資本主要由杠桿收購基金提供，采取普通股的形式。

7、與企業(yè)價值正相關的企業(yè)經(jīng)營指標包括（ ）。

Ⅰ、收入

Ⅱ、利率

Ⅲ、增長率

Ⅳ、負債率

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：B

試題解析：

企業(yè)價值與收入、利潤、増長率等主要企業(yè)經(jīng)營指標高度正相關，并且投資協(xié)議中往往會對相關指標進行約定，因比，投資機構對企業(yè)經(jīng)營指標的了解與掌握尤為重要。

8、通常會觸發(fā)投資協(xié)議中的回售權條款的情形為（ ）。

A、經(jīng)股東大會同意，企業(yè)修改公司的章程

B、企業(yè)未能在投資協(xié)議約定的期限完成上市退出

C、企業(yè)出現(xiàn)業(yè)務違規(guī)的事件，向投資者如實披露信息

D、.公司管理層離職，控制權沒有發(fā)生變化

試題答案：B

試題解析：

回售權，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權投資基金有權將其持有的全部或部分目標公司股權以約定的價格賣給目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關利益方。

業(yè)內常見的發(fā)“回售權”的條件，有業(yè)績指標觸發(fā)條件和非業(yè)績事件觸發(fā)條件兩類。例如：

（1）業(yè)績不達標。（2）未及時改制/申報上市材料/實現(xiàn)IPO。（3）原始股東喪失控股權。

（4）高管出現(xiàn)重大不當行為。B屬于未能實現(xiàn)IPO。

9、關于排他性條款，以下表述正確的是（ ）。

A、在排他期內，包括公司的在職員工不得與其他潛在投資方接觸

B、在排他期內，投資方不得提前終止排他期限

C、在排他期內，投資方不得與目標公司的其他競爭對手接觸

D、在排他期內，書面通知對方后，雙方都可以提前終止排他期限

試題答案：A

試題解析：

排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務顧問、經(jīng)紀人或代表公司行事的人在約定的排他期內不得與其他投資機構進行接觸，從而保證雙方的時司和經(jīng)濟效率。排他性條款中的非他期由雙方約定，通常為幾個月。同時，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時間決定不再執(zhí)行投資計劃，應立即通知目標公司，排他期將在目標公司收到上述通知時立即結束。

10、對于股權投資基金市場、基金市場主體及其活動的監(jiān)督管理。廣義的股權投資基金監(jiān)管主要包括（）。

Ⅰ、政府監(jiān)管機構

Ⅱ、行業(yè)自律組織

Ⅲ、基金機構內部監(jiān)管門監(jiān)督部門

Ⅳ、社會力量

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ

試題答案：B

試題解析：

廣義的股權投資基金監(jiān)管，是指有法定監(jiān)管權的政府機構、行業(yè)自律組織、基金機構內部監(jiān)督部門以及社會力量對股權投資基金市場、基金市場主體及其活動的監(jiān)督管理。

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