2019年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》模擬試題2

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1. 關(guān)于市盈率的表達(dá)式，以下公式正確的是( )。

Ⅰ 企業(yè)股權(quán)價(jià)值/營(yíng)業(yè)收入

Ⅱ 企業(yè)股權(quán)價(jià)值/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

Ⅲ 企業(yè)股權(quán)價(jià)值/凈利潤(rùn)

Ⅳ 每股價(jià)格/每股凈利潤(rùn)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

2. 某公司采用重置成本法作為資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法，已知該項(xiàng)資產(chǎn)的重置全價(jià)為500萬(wàn)元，截至目前，其綜合貶值為250萬(wàn)元，則該項(xiàng)資產(chǎn)的待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值為()萬(wàn)元。

A.50

B.250

C.500

D.750

參考答案：B

3. 某股權(quán)投資基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為1.2億元，按投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)的l0倍市盈率進(jìn)行投資后估值，則A公司投資后價(jià)值為()億元。

A.0.12

B.10

C.12

D.22

參考答案：C

4.企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)的計(jì)算公式為：FCFF=( )。

A.FCFF=實(shí)體現(xiàn)金流-債務(wù)現(xiàn)金流

B.FCFF=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流-凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資-(稅后利息費(fèi)用-凈金融負(fù)債增加)

C.FCFF=息稅前利潤(rùn)-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷(xiāo)-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出

D.FCFF=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-折舊與攤銷(xiāo)-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-(凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷(xiāo))-(稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債增加)

參考答案：C

5.某企業(yè)2016年凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入為800萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為400萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)一年利潤(rùn)為500萬(wàn)元，估計(jì)市盈率為3，則該公司價(jià)值為()萬(wàn)元。

A.1200

B.1500

C.2400

D.3000

參考答案：B

6.某公司采用重置成本法作為資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法，已知該項(xiàng)資產(chǎn)的重置全價(jià)為1000萬(wàn)元，截至目前，其綜合貶值為500萬(wàn)元，則該項(xiàng)資產(chǎn)的待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值為()萬(wàn)元。

A.100

B.500

C.1000

D.1500

參考答案：B

7. 某股權(quán)投資基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為1.2億元，如果A公司按照息稅前利潤(rùn)的6倍進(jìn)行估值，所得稅稅率為25%，利息每年2000萬(wàn)元，則A公司的價(jià)值為()億元。

A.5

B.6.8

C.10.8

D.12

參考答案：C

8. 某股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)F公司由于經(jīng)營(yíng)不善，已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，該股權(quán)投資基金所占的企業(yè)股權(quán)比例為20%，企業(yè)賬面資產(chǎn)總值10億元，負(fù)債、利息和破產(chǎn)費(fèi)用合計(jì)8.5億元，實(shí)收資本4億元，累計(jì)虧損2億元。經(jīng)法院拍賣(mài)資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為10.8億元，則持有F公司的股權(quán)估值為()億元。

A.0.2

B.0.34

C.0.46

D.0.68

參考答案：C

9. 當(dāng)前股權(quán)價(jià)值=退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)=退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/(1+目標(biāo)收益率)n是()的計(jì)算公式。

A.創(chuàng)業(yè)投資估值法

B.終值倍數(shù)法

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

D.相對(duì)估值法

參考答案：A

10. 某股權(quán)投資基金擬投資從事智能機(jī)器人項(xiàng)目的B公司股權(quán)，預(yù)計(jì)5年退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值為100億元，目標(biāo)收益率為80%，則B公司的估值計(jì)算為()億元。

A.3

B.4.5

C.5

D.5.3

參考答案：D

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