中級銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題匯編六（12）

希賽小編為考生整理了中級銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題匯編六（12），希望對大家備考中級銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理會有幫助。

2、風(fēng)險(xiǎn)事件：

為增強(qiáng)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的有效性，推動商業(yè)銀行提升衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理能力，銀監(jiān)會于2016年11月28日對外公布《衍生工具交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則（征求意見稿）》，要求商業(yè)銀行將交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

相關(guān)背景：

近年來，隨著金融市場的發(fā)展，我國商業(yè)銀行衍生工具交易業(yè)務(wù)快速增長。為增強(qiáng)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的有效性，推動商業(yè)銀行提升衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理能力，根據(jù)2014年3月巴塞爾委員會發(fā)布的《交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)方法》，銀監(jiān)會起草了《衍生工具交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)則》）?！兑?guī)則》借鑒國際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國銀行業(yè)實(shí)際，提高衍生工具資本計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敏感性?！兑?guī)則》重新梳理了衍生工具資本計(jì)量的基礎(chǔ)定義和計(jì)算步驟，明確了凈額結(jié)算組合、資產(chǎn)類別和抵消組合的確定方法，分別規(guī)定了不同保證金安排情況下風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量公式。

《規(guī)則》包括正文和附件兩部分。正文共10條，要求商業(yè)銀行將交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，建立健全衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)治理的政策流程，強(qiáng)化信息系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)收集和存儲能力，確保衍生工具估值和資本計(jì)量的審慎性。附件規(guī)定了重置成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)算方法及流程，并明確了違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的加總方式。

根據(jù)以上案例描述，回答下列6小題。

（1）區(qū)別于傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的特性包括（ ）。（多選題）

A、當(dāng)合約價值為正時，交易對手可能違約，己方存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)

B、當(dāng)合約價值為正時，己方可能違約，交易對手承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)

C、當(dāng)合約價值為負(fù)時，己方可能違約，交易對手承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)

D、當(dāng)合約價值為負(fù)時，交易對手可能違約，己方存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)

E、在違約時點(diǎn)上，交易對手的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)暴露存在不確定性

（2）以下哪項(xiàng)不屬于交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量？（ ）（單選題）

A、交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量

B、對交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的定價

C、交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)據(jù)

D、交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量

（3） 關(guān)于交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)，下列說法中錯誤的是（ ）。（單選題）

A、交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對手在交易最終結(jié)算前違約而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)

B、交易所交易的衍生產(chǎn)品存在交易對手信用

C、場外衍生品交易指的是在交易所以外的市場進(jìn)行的金融衍生品交易

D、計(jì)量交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)前，需要先獲得交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)據(jù)

（4）交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的來源包括（ ）。（多選題）

A、利率掉期

B、CDS

C、逆回購

D、證券借貸

E、即期外匯買賣

（5）下列關(guān)于交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量，表述錯誤的是（ ）。（單選題)

A、較常用的計(jì)量交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的方法有現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法

B、現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法和標(biāo)準(zhǔn)法均適用于場外衍生工具交易違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量

C、在標(biāo)準(zhǔn)法下，每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)暴露將映射至其含有的風(fēng)險(xiǎn)因素中

D、對于不滿足利用標(biāo)準(zhǔn)法，但希望提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度（相對現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法）的銀行，可以采用內(nèi)部模型法

（6）下列加強(qiáng)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法中，正確的有（ ）。（多選題）

A、在管理理念上，將交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)作為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)類型加以管理

B、在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負(fù)責(zé)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理，形成風(fēng)險(xiǎn)流程管理

C、在管理手段上，改進(jìn)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平，開發(fā)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)

D、在管理制度中，重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度

E、在未來管理中，加強(qiáng)對信用估值調(diào)整（CVA)和錯向風(fēng)險(xiǎn)的識別和管理

試題答案："A","C","E","C","B","A","B","C","D","D","A","B","C","D","E"

試題解析：

（1）區(qū)別于傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的特性主要有兩個方面：①動態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)在交易初期就已經(jīng)確定了風(fēng)險(xiǎn)暴露的大小，其風(fēng)險(xiǎn)敞口是靜態(tài)的；對于交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)，由于合約的經(jīng)濟(jì)價值取決于未來現(xiàn)金流的凈值，可為正，可為負(fù)，具有極高不確定性，因此在違約時點(diǎn)上，交易對手的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)暴露存在不確定性，其風(fēng)險(xiǎn)敞口是動態(tài)變化的。②風(fēng)險(xiǎn)敞口是雙向的。對于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，由資金借出方一方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而對于衍生產(chǎn)品和證券融資業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)是雙向的。合約價值為正時，交易對手可能違約，己方存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)合約價值為負(fù)時，己方可能違約，交易對手承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)敞口是雙向的。

（2）交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量主要包括三部分：①交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量；②對交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的定價；③交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量。計(jì)量交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)前，需要先獲得交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)據(jù)。

（3）B項(xiàng)，由于交易所保證了交易雙方未來的權(quán)益，所以可以認(rèn)為交易所交易的衍生產(chǎn)品不存在交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。

（4）交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于衍生品交易和證券融資交易。衍生品交易主要包括利率掉期、外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、交叉貨幣利率掉期、CDS等；證券融資交易主要包括回購、逆回購以及證券借貸等。

（5）D項(xiàng)，對于不滿足利用內(nèi)部模型法，但希望提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度（相對現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法）的銀行，可以采用標(biāo)準(zhǔn)法。

（6）金融危機(jī)中，許多銀行暴露出交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的不足，因此必須對交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理給予足夠的重視: ①在管理理念上，將交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)作為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)類型加以管理；②在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負(fù)責(zé)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理，形成風(fēng)險(xiǎn)流程管理；③在管理手段上，改進(jìn)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平，開發(fā)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)；④在管理制度中，重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度；⑤在未來管理中，加強(qiáng)對CVA和錯向風(fēng)險(xiǎn)的識別和管理。