期貨及衍生品分析與應(yīng)用有哪些？

一、期貨及衍生品的概念和發(fā)展歷史

1、概念

期貨是指由期貨交易所認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)化合約，即在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)按照約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種標(biāo)的物，如商品、金融產(chǎn)品等。衍生品是指以某種基礎(chǔ)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過衍生而來(lái)的金融產(chǎn)品，如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、互換合約等。

2、發(fā)展

期貨及衍生品的發(fā)展歷史可以追溯到古代，但真正的期貨交易始于17世紀(jì)的荷蘭，隨后逐漸發(fā)展壯大。20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著金融市場(chǎng)的全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，期貨及衍生品市場(chǎng)得到了極大的發(fā)展，成為國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分。

二、期貨及衍生品的特點(diǎn)和分類

1. 特點(diǎn)

（1）標(biāo)準(zhǔn)化：期貨及衍生品是標(biāo)準(zhǔn)化合約，約定了交割時(shí)間、交割品種、交割地點(diǎn)、合約單位等。

（2）杠桿效應(yīng)：期貨及衍生品的交易保證金只占合約價(jià)值的一定比例，交易杠桿比較大。

（3）交易方式：期貨及衍生品的交易方式包括開倉(cāng)、平倉(cāng)、強(qiáng)制平倉(cāng)等。

（4）風(fēng)險(xiǎn)：期貨及衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)較大，價(jià)格波動(dòng)較大，需要控制風(fēng)險(xiǎn)。

2. 分類

（1）期貨：期貨是指由期貨交易所認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)化合約，以特定的價(jià)格和時(shí)間按照約定的數(shù)量交割特定的商品或金融產(chǎn)品。

（2）期權(quán)：期權(quán)是一種購(gòu)買或出售標(biāo)的物的權(quán)利，但不是義務(wù)。期權(quán)買方可以在合約規(guī)定的時(shí)間內(nèi)選擇行使權(quán)利，期權(quán)賣方則有義務(wù)履行合同。

（3）遠(yuǎn)期合約：遠(yuǎn)期合約是指在未來(lái)某一特定時(shí)間按照約定價(jià)格交割一定數(shù)量的標(biāo)的物，與期貨類似，但是沒有標(biāo)準(zhǔn)化。

（4）互換合約：互換合約是指雙方協(xié)商交換資產(chǎn)或負(fù)債的合約，通常用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或獲得資金。

三、期貨及衍生品的應(yīng)用

1. 風(fēng)險(xiǎn)管理：期貨及衍生品可以用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，如大宗商品生產(chǎn)商可以通過期貨合約鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

2. 投資：期貨及衍生品也可以作為一種投資工具，投資者可以通過期貨及衍生品獲得較高的收益。

3. 套利：期貨及衍生品也可以用于套利，如通過利用不同期貨市場(chǎng)之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利。