2022年中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法：第二章

2022年8月1日起《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》開(kāi)始施行，《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》共分為十三個(gè)章節(jié)，一百五十五條法則。以下是第二章（期貨交易和衍生品交易）內(nèi)容，考生可以提前了解一下，供各位考生參考！

第二章　期貨交易和衍生品交易

第一節(jié)　一般規(guī)定

第十一條　期貨交易應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的期貨交易所或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法批準(zhǔn)組織開(kāi)展期貨交易的其他期貨交易場(chǎng)所（以下統(tǒng)稱(chēng)期貨交易場(chǎng)所），采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行。

禁止在期貨交易場(chǎng)所之外進(jìn)行期貨交易。

衍生品交易，可以采用協(xié)議交易或者國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他交易方式進(jìn)行。

第十二條　任何單位和個(gè)人不得操縱期貨市場(chǎng)或者衍生品市場(chǎng)。

禁止以下列手段操縱期貨市場(chǎng)，影響或者意圖影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量：

（一）單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)合約；

（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易；

（三）在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行期貨交易；

（四）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)交易者進(jìn)行期貨交易；

（五）不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷(xiāo)申報(bào)；

（六）對(duì)相關(guān)期貨交易或者合約標(biāo)的物的交易作出公開(kāi)評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，并進(jìn)行反向操作或者相關(guān)操作；

（七）為影響期貨市場(chǎng)行情囤積現(xiàn)貨；

（八）在交割月或者臨近交割月，利用不正當(dāng)手段規(guī)避持倉(cāng)限額，形成持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)；

（九）利用在相關(guān)市場(chǎng)的活動(dòng)操縱期貨市場(chǎng)；

（十）操縱期貨市場(chǎng)的其他手段。

第十三條　期貨交易和衍生品交易的內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前不得從事相關(guān)期貨交易或者衍生品交易，明示、暗示他人從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易或者衍生品交易，或者泄露內(nèi)幕信息。

第十四條　本法所稱(chēng)內(nèi)幕信息，是指可能對(duì)期貨交易或者衍生品交易的交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的尚未公開(kāi)的信息。

期貨交易的內(nèi)幕信息包括：

（一）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以及其他相關(guān)部門(mén)正在制定或者尚未發(fā)布的對(duì)期貨交易價(jià)格可能產(chǎn)生重大影響的政策、信息或者數(shù)據(jù)；

（二）期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)作出的可能對(duì)期貨交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的決定；

（三）期貨交易場(chǎng)所會(huì)員、交易者的資金和交易動(dòng)向；

（四）相關(guān)市場(chǎng)中的重大異常交易信息；

（五）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的對(duì)期貨交易價(jià)格有重大影響的其他信息。

第十五條　本法所稱(chēng)內(nèi)幕信息的知情人，是指由于經(jīng)營(yíng)地位、管理地位、監(jiān)督地位或者職務(wù)便利等，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的單位和個(gè)人。

期貨交易的內(nèi)幕信息的知情人包括：

（一）期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；

（二）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門(mén)的工作人員；

（三）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的可以獲取內(nèi)幕信息的其他單位和個(gè)人。

第十六條　禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)。

禁止期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，組織、開(kāi)展衍生品交易的場(chǎng)所、機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，期貨和衍生品行業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)及其工作人員，在期貨交易和衍生品交易及相關(guān)活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。

各種傳播媒介傳播期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的期貨交易和衍生品交易及相關(guān)活動(dòng)。

第二節(jié)　期貨交易

第十七條　期貨合約品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約品種的上市應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，由期貨交易場(chǎng)所依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊(cè)。

期貨合約品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約品種的中止上市、恢復(fù)上市、終止上市應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，由期貨交易場(chǎng)所決定并向國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

期貨合約品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約品種應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，合約不易被操縱，符合社會(huì)公共利益。

第十八條　期貨交易實(shí)行賬戶(hù)實(shí)名制。交易者進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)持有證明身份的合法證件，以本人名義申請(qǐng)開(kāi)立賬戶(hù)。

任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的期貨賬戶(hù)或者借用他人的期貨賬戶(hù)從事期貨交易。

第十九條　在期貨交易場(chǎng)所進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易場(chǎng)所會(huì)員或者符合國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他參與者。

第二十條　交易者委托期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的，可以通過(guò)書(shū)面、電話、自助終端、網(wǎng)絡(luò)等方式下達(dá)交易指令。交易指令應(yīng)當(dāng)明確、具體、全面。

第二十一條　通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，并向期貨交易場(chǎng)所報(bào)告，不得影響期貨交易場(chǎng)所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。

第二十二條　期貨交易實(shí)行保證金制度，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)向結(jié)算參與人收取保證金，結(jié)算參與人向交易者收取保證金。保證金用于結(jié)算和履約保障。

保證金的形式包括現(xiàn)金，國(guó)債、股票、基金份額、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單等流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券，以及國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他財(cái)產(chǎn)。以有價(jià)證券等作為保證金的，可以依法通過(guò)質(zhì)押等具有履約保障功能的方式進(jìn)行。

期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、結(jié)算參與人收取的保證金的形式、比例等應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定。

交易者進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約交易的，賣(mài)方應(yīng)當(dāng)繳納保證金，買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)支付權(quán)利金。

前款所稱(chēng)權(quán)利金是指買(mǎi)方支付的用于購(gòu)買(mǎi)標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約的資金。

第二十三條　期貨交易實(shí)行持倉(cāng)限額制度，防范合約持倉(cāng)過(guò)度集中的風(fēng)險(xiǎn)。

從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的，可以申請(qǐng)持倉(cāng)限額豁免。

持倉(cāng)限額、套期保值的管理辦法由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。

第二十四條　期貨交易實(shí)行交易者實(shí)際控制關(guān)系報(bào)備管理制度。交易者應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定向期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或者期貨交易場(chǎng)所報(bào)備實(shí)際控制關(guān)系。

第二十五條　期貨交易的收費(fèi)應(yīng)當(dāng)合理，收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法應(yīng)當(dāng)公開(kāi)。

第二十六條　依照期貨交易場(chǎng)所依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行的交易，不得改變其交易結(jié)果，本法第八十九條第二款規(guī)定的除外。

第二十七條　期貨交易場(chǎng)所會(huì)員和交易者應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，報(bào)告有關(guān)交易、持倉(cāng)、保證金等重大事項(xiàng)。

第二十八條　任何單位和個(gè)人不得違規(guī)使用信貸資金、財(cái)政資金進(jìn)行期貨交易。

第二十九條　期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員對(duì)發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第三節(jié)　衍生品交易

第三十條　依法設(shè)立的場(chǎng)所，經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批，可以組織開(kāi)展衍生品交易。

組織開(kāi)展衍生品交易的場(chǎng)所制定的交易規(guī)則，應(yīng)當(dāng)公平保護(hù)交易參與各方合法權(quán)益和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并報(bào)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第三十一條　金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)或者核準(zhǔn)，履行交易者適當(dāng)性管理義務(wù)，并應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家有關(guān)監(jiān)督管理規(guī)定。

第三十二條　衍生品交易采用主協(xié)議方式的，主協(xié)議、主協(xié)議項(xiàng)下的全部補(bǔ)充協(xié)議以及交易雙方就各項(xiàng)具體交易作出的約定等，共同構(gòu)成交易雙方之間一個(gè)完整的單一協(xié)議，具有法律約束力。

第三十三條　本法第三十二條規(guī)定的主協(xié)議等合同范本，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定報(bào)送備案。

第三十四條　進(jìn)行衍生品交易，可以依法通過(guò)質(zhì)押等方式提供履約保障。

第三十五條　依法采用主協(xié)議方式從事衍生品交易的，發(fā)生約定的情形時(shí)，可以依照協(xié)議約定終止交易，并按凈額對(duì)協(xié)議項(xiàng)下的全部交易盈虧進(jìn)行結(jié)算。

依照前款規(guī)定進(jìn)行的凈額結(jié)算，不因交易任何一方依法進(jìn)入破產(chǎn)程序而中止、無(wú)效或者撤銷(xiāo)。

第三十六條　國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立衍生品交易報(bào)告庫(kù)，對(duì)衍生品交易標(biāo)的、規(guī)模、對(duì)手方等信息進(jìn)行集中收集、保存、分析和管理，并按照規(guī)定及時(shí)向市場(chǎng)披露有關(guān)信息。具體辦法由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

第三十七條　衍生品交易，由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的結(jié)算機(jī)構(gòu)作為中央對(duì)手方進(jìn)行集中結(jié)算的，可以依法進(jìn)行終止凈額結(jié)算；結(jié)算財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先用于結(jié)算和交割，不得被查封、凍結(jié)、扣押或者強(qiáng)制執(zhí)行；在結(jié)算和交割完成前，任何人不得動(dòng)用。

依法進(jìn)行的集中結(jié)算，不因參與結(jié)算的任何一方依法進(jìn)入破產(chǎn)程序而中止、無(wú)效或者撤銷(xiāo)。

第三十八條　對(duì)衍生品交易及相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督管理的具體辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。