2022期貨投資分析知識點：無套利定價理論

《期貨投資分析》科目考試包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析與指標(biāo)、期貨及衍生品定價、統(tǒng)計與計量分析、商品期貨及衍生品分析與應(yīng)用、股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用、國債期貨及衍生品分析與應(yīng)用、外匯期貨及衍生品分析與應(yīng)用、場外衍生品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。下面小編為大家整理了期貨投資分析科目常知識點內(nèi)容“無套利定價理論”供大家參考。

2022期貨投資分析知識點：無套利定價理論

無套利定價理論

遠(yuǎn)期或期貨定價的理論主要包括無套利定價理論和持有成本理論。

根據(jù)無套利定價理論，如果兩種金融資產(chǎn)未來某一時點的現(xiàn)金流完全相同(稱為互為復(fù)制)，則當(dāng)前的價格必相同。

當(dāng)兩項資產(chǎn)的價格存在差異時，投資者可以通過“買低賣高”獲取無風(fēng)險收益，即存在套利機(jī)會。如果市場是有效率的話，市場價格必然由于套利行為做出相應(yīng)的調(diào)整，重新回到均衡的價格狀態(tài)，套利機(jī)會隨之消失。