期貨從業(yè)資格考試公式匯總

期貨從業(yè)資格考試計算題是考試的重點也是難點，計算題經(jīng)常會涉及到很多公式，今天我們就一起來看看期貨從業(yè)資格考試常規(guī)知識點公式。

結(jié)算公式：

1. 交易所對會員（掌握）

當日交易保證金=當日結(jié)算價×當日持倉量×保證金比例

當日盈虧=（賣出價-當日結(jié)算價）×賣出量+（當日結(jié)算價-買入價）×買入量

當日結(jié)算準備金余額=上一日結(jié)算準備金余額+上一日保證金+當日盈虧-當日保證金

2. 期貨公司對客戶

逐日盯市 逐筆盯市

平倉盈虧=平當日盈虧+平歷史盈虧

平當日=（賣出價-買入價）×平倉量

平歷史=（賣出價-上日結(jié)算價）×平倉量+（上日結(jié)算價-買入價）×平倉量

平倉盈虧=（賣出價-買入價）×平倉量

持倉盈虧=當日持倉盈虧+歷史持倉盈虧

當日持倉=（賣出價-當日結(jié)算價）×賣出量+（當日結(jié)算價-買入價）×買入量

歷史持倉=（上日結(jié)算價-當日結(jié)算價）×賣出量+（當日結(jié)算價-上日結(jié)算價）×買入量

浮動盈虧=（賣出價-當日結(jié)算價）×賣出量+（當日結(jié)算價-買入價）×買入量

當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

當日結(jié)存=上日結(jié)存+當日盈虧 當日結(jié)存=上日結(jié)存+平倉盈虧

客戶權(quán)益=當日結(jié)存 客戶權(quán)益=當日結(jié)存+浮動盈虧

3. 風險度=保證金/客戶權(quán)益×100%

基差計算

基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

第五章 價差計算

期貨價差：期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。

建倉時：價格高的合約-價格低的合約

平倉時：與建倉時方向一致，也要用建倉時價格高的一邊減去建倉時價格低的一邊

（如： 建倉時，9 月合約-6 月合約； 則平倉時，也是 9 月合約-6 月合約）

期權(quán)

期權(quán)價格=內(nèi)涵價值+時間價值

看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格

看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格

損益平衡點 行權(quán)損益/履約損益

買進看漲期權(quán) 執(zhí)行價格+權(quán)利金 行權(quán)損益=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金

賣出看漲期權(quán) 執(zhí)行價格+權(quán)利金 履約損益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

買進看跌期權(quán) 執(zhí)行價格-權(quán)利金 行權(quán)損益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

賣出看跌期權(quán) 執(zhí)行價格-權(quán)利金 履約損益=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金

匯率

1. 美元標價法報價的貨幣的點值=匯率標價的最小變動單位÷匯率

非美元標價法報價的貨幣的點值=匯率標價的最小變動單位×匯率

2. 遠期匯率 1/2=即期匯率 1/2×[（1+R2×d/360）/（1+R1×d/360）]

遠期匯率(美元/人民幣) = 即期匯率（美元/人民幣） × [1 + (人民幣 × d/360)] [1 + (美元 × d/360)]

3.外匯掉期全價

1）近端買入，遠端賣出

近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價 2）近端賣出，遠端買入

近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價

利率衍生品期貨計算

1. 期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本=現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入

2. 國債期貨理論價格=（現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入）×1/轉(zhuǎn)換因子

3. 國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

4. 發(fā)票價格（可交割國債的出讓價格）=國債期貨的交割結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子+應計利息

5. 隱含回購利率（IRR）=[（期貨報價×轉(zhuǎn)換因子+交割日應計利息）- 國債購買價格]/國

債購買價格×365/交割日天數(shù)

6. 國債期貨套期保值合約數(shù)的確定： （1）面值法：國債期貨合約數(shù)=債券組合面值/國債期貨合約面值

（2）修正久期法：Dm=D×1/（1+r）

對沖所需國債期貨的合約數(shù)量 =債券組合市值 × 債券組合修正久期

期貨合約市值 × 期貨合約修正久期=債券組合市值 × 債券組合修正久期

（CTD 價格 × 期貨合約面值 ÷ 100） ÷ CTD 轉(zhuǎn)換因子 × CTD 修正久期

（3）基點法：對沖國債期貨合約數(shù)=債券組合價格波動÷期貨合約價格波動

7. 國債期貨合約的基點價值=最便宜可交割國債的基點價值÷其轉(zhuǎn)換因子

股指期貨

1.買賣期貨合約的數(shù)量=β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）

2.股指期貨合約的理論價格=股指現(xiàn)貨價格+凈持有成本

F（t，T）=S（t）+S（t）·（r—d）·（T—t）/365

=S（t）[1+（r—d）·（T—t）/365]

無套利區(qū)間=[ F（t，T）-TC，F(xiàn)（t，T）+TC]

（TC 主要是交易費用和市場沖擊成本