《期貨投資分析》模擬試題5

下面就是小編為大家整理的《期貨投資分析》模擬試題了，一起來試試吧。

1、6月1日，某美國進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358，三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008379。該進(jìn)口商為了避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場進(jìn)行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681，三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008688，9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬日元，則該美國進(jìn)口商(      )。

A. 需要買入20手期貨合約

B. 需要賣出20手期貨合約

C. 現(xiàn)貨市場盈利80750美元、期貨市場虧損77250美元

D. 現(xiàn)貨市場損失80750美元、期貨市場盈利77250美元

參考答案：AD

2、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類衍生品實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因?yàn)檫@類衍生品工具具備(       )的重要特性。

A. 靈活改變投資組合的β值

B. 可以替代股票投資

C. 靈活的資產(chǎn)配置功能

D. 零風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：AC

3、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括(      )。

A. 用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)

B. 當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價(jià)差達(dá)到一定水準(zhǔn)時(shí)，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清

C. 以10%左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益

D. 待期貨的相對價(jià)格低估出現(xiàn)負(fù)價(jià)差時(shí)再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨

參考答案：ABC

4、非可交割券包括(      )。

A. 剩余期限過短的國債

B. 浮動附息債券

C. 央票

D. 剩余期限過長的國債

參考答案：ABCD

5、下列關(guān)于基差交易的說法正確的是(       )。

A. 基差交易在實(shí)際操作中有多種交易方式，比如可以使用非CTD券進(jìn)行交易，同時(shí)也會有更少風(fēng)險(xiǎn)

B. 投資者可以進(jìn)行單邊的基差交易，當(dāng)基差較大時(shí)，買入國債期貨替代手中的現(xiàn)貨，基差收斂后平倉國債期貨再買回現(xiàn)貨，以達(dá)到增強(qiáng)收益的目的

C. 國債基差交易期貨頭寸手?jǐn)?shù)要用轉(zhuǎn)換因子調(diào)整，同樣市值的不同債券賣空手?jǐn)?shù)也不一樣

D. 國債期貨是實(shí)物交割，最終的CTD券可能會發(fā)生變動，也為國債基差交易帶來更多變數(shù)

參考答案：BCD

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