2020年期貨投資分析模擬習(xí)題（29）

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《期貨投資分析》綜合題

1、國(guó)內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國(guó)進(jìn)口價(jià)值1000萬(wàn)美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個(gè)月后支 付貨款；另外，2個(gè)月后該企業(yè)將會(huì)收到150萬(wàn)歐元的汽車零件出口貨款；3個(gè)月后企業(yè) 還將會(huì)收到200萬(wàn)美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。

（1）該企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為（  ）。

A.1000萬(wàn)美元的應(yīng)付賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)收賬款

B.1000萬(wàn)美元的應(yīng)收賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)付賬款

C.800萬(wàn)美元的應(yīng)付賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)收賬款

D.800萬(wàn)美元的應(yīng)收賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)付賬款

答案：C

（2）下列說(shuō)法正確的是()。

A.若人民幣對(duì)美元升值，則對(duì)該企業(yè)有利

B.若人民幣對(duì)美元貶值，則對(duì)該企業(yè)有利

C.若人民幣對(duì)歐元升值，則對(duì)該企業(yè)不利

D.若人民幣對(duì)歐元貶值，則對(duì)該企業(yè)不利

答案：AC

（3）為了對(duì)沖該風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)該（  ）。

A.買(mǎi)入遠(yuǎn)期美元

B.賣(mài)出遠(yuǎn)期美元

C.買(mǎi)入遠(yuǎn)期歐元

D.賣(mài)出遠(yuǎn)期歐元

答案：AD

2、若滬深300指數(shù)為2500點(diǎn)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為4%，指數(shù)股息率為1 % （均按單利計(jì)），據(jù)此回答以下兩題。

（1）1個(gè)月后到期的滬深300股指期貨理論價(jià)格是（  ）點(diǎn)。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

答案：A

（2）若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為20

個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無(wú)套利區(qū)間為（  ）。

A.[2498.82,2538.82]

B.[2455,2545]

C.[2486.25,2526.25]

D.[2505,2545]

答案：A

3、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。 未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù) 點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。

（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價(jià)格是（  ）點(diǎn)。

A.95

B.96

C.97

D.98

答案：A.

（2）假設(shè)未來(lái)甲方預(yù)期資產(chǎn)價(jià)值會(huì)下降，購(gòu)買(mǎi)一個(gè)歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為95,期限1個(gè)月，期權(quán)的價(jià)格為3. 8個(gè)指數(shù)點(diǎn)。假設(shè)指數(shù)跌到90,則到期甲方資產(chǎn)總的市值是 （  ）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316

答案：B

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