2020年期貨投資分析模擬習(xí)題（8）

刷題已經(jīng)是我們的考試常態(tài)，為了保證每天都是有質(zhì)量的刷題，大家可以在希賽網(wǎng)期貨從業(yè)資格考試頻道在線題庫進(jìn)行模擬機(jī)考答題。小編在這里給大家整理了《期貨投資分析》考試模擬習(xí)題的每日一練，希望對(duì)大家刷題有所幫助。

1、假設(shè)ABC公司股票目前的市場價(jià)格為45元，而在一年后的價(jià)格可能是58元和42元兩種情況。再假設(shè)存在一份200股該種股票的看漲期權(quán)，期限是一年，執(zhí)行價(jià)格為48元。投資者可以按10%的無風(fēng)險(xiǎn)利率借款。購進(jìn)上述股票且按無風(fēng)險(xiǎn)利率10%借入資金，同時(shí)售出一份200股該股票的看漲期權(quán)，則套期保值比率為(　　)。

A.125

B.140

C.220

D.156

答案：A

2、某公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)是60元，有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為63元，到期時(shí)間為6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升25%或者降低20%，則套期保值比率為(　　)。

A.0.5

B.0.44

C.0.4

D.1

答案：B

3、下列不是單向二叉樹定價(jià)模型的假設(shè)的是(　　)。

A.未來股票價(jià)格將是兩種可能值中的一個(gè)

B.允許賣空

C.允許以無風(fēng)險(xiǎn)利率借人或貸出款項(xiàng)

D.看漲期權(quán)只能在到期13執(zhí)行

答案：D

4、設(shè)S表示標(biāo)的物價(jià)格，X表示期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則看跌期權(quán)在到期日的價(jià)值可以表示為(　　)。

A.Max[0，(S-X)]

B.Max[0，(X-S)]

C.X=S

D.X≤S

答案：B

5、6月1日，武鋼CWB1的Gamma值為0.056，也就是說理論上(　　)。

A.當(dāng)武鋼股份變化1元時(shí)，武鋼CWB1的Delta值變化0.056

B.當(dāng)武鋼股份變化1元時(shí)，武鋼CWB1的Theta值變化0.056

C.當(dāng)武鋼股份變化1元時(shí)，武鋼CWB1的Vega值變化0.056

D.當(dāng)武鋼股份變化1元時(shí)，武鋼CWB1的Rh0值變化0.056

答案：A

6、Gamma指標(biāo)是反映(　　)的指標(biāo)。

A.與期貨頭寸有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

B.與期權(quán)頭寸有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

C.因時(shí)間經(jīng)過的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)

D.利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

7、如果看漲期權(quán)的delta為0.4，意味著(　　)。

A.期貨價(jià)格每變動(dòng)1元，期權(quán)的價(jià)格則變動(dòng)0.4元

B.期權(quán)價(jià)格每變動(dòng)1元，期貨的價(jià)格則變動(dòng)0.4元

C.期貨價(jià)格每變動(dòng)0.4元，期權(quán)的價(jià)格則變動(dòng)0.4元

D.期權(quán)價(jià)格每變動(dòng)0.4元，期貨的價(jià)格則變動(dòng)0.4元

答案：A

8、買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥買權(quán)時(shí)，期貨價(jià)格為1190元/噸，若權(quán)利金為2元/噸，則這2元/噸為(　　)。

A.內(nèi)涵價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.內(nèi)涵價(jià)值+時(shí)間價(jià)值

D.有效價(jià)值

答案：B

9、某投資者購買了執(zhí)行價(jià)格為25元、期權(quán)價(jià)格為4元的看漲期權(quán)合約，并賣出執(zhí)行價(jià)格為40元、期權(quán)價(jià)格為2.5元的看漲期權(quán)合約。如果該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格在到期時(shí)上升到50元，并且在到期日期權(quán)被執(zhí)行，那么該投資者在到期時(shí)的凈利潤為(　　)。(忽略交易成本)。

A.8.5元

B.13.5元

C.16.5元

D.23.5元

答案：B

10、假定IBM公司的股票價(jià)格是每股100美元，一張IBM公司四月份看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為100美元，期權(quán)價(jià)格為5元。如果股價(jià)(　　)，忽略委托傭金，看漲期權(quán)的持有者將獲得一筆利潤。

A.漲到104美元

B.跌到90美元

C.漲到107美元

D.跌到96美元

答案：C