2011年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》真題卷及答案（四）

多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)

1.期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)，主要考慮的因素是()。

A.倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件

B.倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件

C.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近

D.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度

2.我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括()。

A.決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲

B.決定期貨交易所的變更事項(xiàng)

C.審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案

D.決定專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的設(shè)置

3.股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有()。

A.以現(xiàn)金交割和結(jié)算

B.以小搏大

C.套期保值

D.投機(jī)

4.對(duì)目前中國(guó)期貨市場(chǎng)存在的問(wèn)題描述正確的是：()。

A.投資主體力量不均衡、市場(chǎng)投機(jī)較盛

B.市場(chǎng)監(jiān)管不夠完善

C.期貨品種不夠豐富

D.市場(chǎng)的國(guó)際化程度低

5.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是()。

A.執(zhí)行價(jià)格

B.權(quán)利金

C.到期時(shí)間

D.期權(quán)的價(jià)格

6.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說(shuō)法是()。

A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)

B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

C.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

7.期貨交易不具備()特點(diǎn)。

A.背書(shū)轉(zhuǎn)讓

B.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算

C.雙方約定價(jià)格對(duì)沖

D.雙向交易對(duì)沖機(jī)制

8.下列()情況將有利于促使本國(guó)貨幣升值。

A.本國(guó)順差擴(kuò)大

B.降低本幣利率

C.本國(guó)逆差擴(kuò)大

D.提高本幣利率

9.期貨交易的參與者眾多，除會(huì)員外，還有其所代表的()。

A.商品生產(chǎn)者

B.商品銷(xiāo)售者

C.進(jìn)出口商

D.市場(chǎng)投機(jī)者

10.按道氏理論的分類(lèi)，趨勢(shì)分為()等類(lèi)型。

A.主要趨勢(shì)

B.次要趨勢(shì)

C.長(zhǎng)期趨勢(shì)

D.短暫趨勢(shì)

11.股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可以歸納為()。

A.個(gè)人心理風(fēng)險(xiǎn)

B.從眾心理風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

12.下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f(shuō)法正確的是()。

A.圓弧形成的時(shí)間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比

B.形成過(guò)程中成交量是兩頭多中間少

C.它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高

D.它的形成時(shí)間相當(dāng)于一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間

13.早期的期貨市場(chǎng)對(duì)于供求雙方來(lái)講，均起到了()的作用。

A.穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)

B.穩(wěn)定貨源

C.避免價(jià)格波動(dòng)

D.鎖定經(jīng)營(yíng)成本

14.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。

A.貴金屬期貨

B.外匯期貨

C.利率期貨

D.股票價(jià)格指數(shù)期貨

15.一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括()。

A.開(kāi)戶與下單

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割

16.利率期貨種類(lèi)繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨兩大類(lèi)。屬于短期利率期貨的有()。

A.商業(yè)票據(jù)期貨

B.國(guó)債期貨

C.歐洲美元定期存款期貨

D.資本市場(chǎng)利率期貨

17.一般來(lái)講，作為期貨市場(chǎng)的上市品種，應(yīng)該是()的商品。

A.市場(chǎng)容量大

B.易于標(biāo)準(zhǔn)化和分級(jí)

C.價(jià)格受政府限制

D.擁有大量買(mǎi)主和賣(mài)主

18.下面對(duì)遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有()。

A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過(guò)電話、傳真等方式達(dá)成

B.交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠(yuǎn)期交易的價(jià)格具有公開(kāi)性

D.遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn)

19.下列股價(jià)指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計(jì)算的有()。

A.道瓊斯指數(shù)

B.NYSE指數(shù)

C.金融時(shí)報(bào)30指數(shù)

D.DAX指數(shù)

20.期貨投資基金的投資策略包括()。

A.多CTA投資策略和單CTA投資策略

B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略

C.分散型投資策略和集中型投資策略

D.短期、中期策略和長(zhǎng)期型投資策略

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21.正向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有()。

A.供給過(guò)旺，需求不足

B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

C.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約

22.下列關(guān)于大連商品交易所玉米期貨合約的說(shuō)法中，正確的有()。

A.最小變動(dòng)價(jià)位為2元/噸

B.合約價(jià)值的最小變動(dòng)值是10元

C.合約交割月份為1、3、5、7、9、11月

D.最后交易日為合約月份第15個(gè)交易日

23.以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有()。

A.CME3個(gè)月期國(guó)債

B.CME3個(gè)月期歐洲美元

C.CBOT5年期國(guó)債

D.CBOT10年期國(guó)債

24.當(dāng)會(huì)員沒(méi)按期貨交易所通知及時(shí)追加保證金或主動(dòng)建倉(cāng)，且市場(chǎng)行情仍朝其持倉(cāng)不利的方向發(fā)展時(shí)，期貨交易所(期貨公司)()。

A.強(qiáng)行平掉會(huì)員部分頭寸

B.強(qiáng)行平掉會(huì)員全部頭寸

C.將平掉頭寸后所得資金填補(bǔ)保證金缺口

D.將平掉頭寸后所得資金返給客戶

25.按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為()。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

26.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，其具備的條件包括()。

A.注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元

B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程

C.有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施

D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件

27.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級(jí)有()。

A.2號(hào)軟紅麥

B.2號(hào)硬紅冬麥

C.2號(hào)黑硬北春麥

D.2號(hào)北秋麥平價(jià)

28下列哪些是石油的主要消費(fèi)國(guó)?()

A.日本

B.美國(guó)

C.沙特

D.歐洲各國(guó)

29.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有()。

A.黃大豆2號(hào)合約

B.玉米合約

C.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約

D.棉花合約

30.國(guó)際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是()。

A.經(jīng)濟(jì)全球化

B.競(jìng)爭(zhēng)13益激烈

C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛

D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移

31-天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列中，有天然橡膠期貨交易的有()。

A.中國(guó)

B.蒙古

C.馬來(lái)西亞

D.新加坡

32.下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類(lèi)型的期貨基金描述正確的是()。

A.開(kāi)立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求

B.一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購(gòu)買(mǎi)大量公募或私募基金份額的形式來(lái)參與期貨市場(chǎng)，以優(yōu)化他們的投資組合

C.投資者采取把錢(qián)直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購(gòu)買(mǎi)了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)

D.投資者不需具備投資的專(zhuān)業(yè)技能和判斷挑選能力

34.除供需關(guān)系外，下列哪些因素也能影響期貨價(jià)格?()

A.匯率

B.戰(zhàn)爭(zhēng)

C.心理

D.利率

35.巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，采取的主要措施有()。

A.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程

B.加強(qiáng)高層管理人員對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度

C.建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制

D.建立由董事會(huì)、高層管理部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

36.()的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.實(shí)值歐式期權(quán)

37.關(guān)于對(duì)沖基金，下列描述正確的是()。

A.對(duì)沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個(gè)人

B.對(duì)沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種

C.一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金

D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)

38.過(guò)度投機(jī)具有的危害是()。

A.導(dǎo)致違約的發(fā)生

B.風(fēng)險(xiǎn)水平迅速上升

C.導(dǎo)致不合理的期貨價(jià)格

D.極易引起風(fēng)險(xiǎn)集中和放大

39.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有()。

A.分散籌資

B.外匯期貨交易

C.遠(yuǎn)期外匯交易

D.外匯期權(quán)交易

40.下列關(guān)于最小變動(dòng)價(jià)位，正確的說(shuō)法有()。

A.較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加

B.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)減少交易量

C.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)影響市場(chǎng)的活躍、

D.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)小，會(huì)使交易復(fù)雜化

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41.早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場(chǎng)中的交易者通常是()。

A.規(guī)模較小的生產(chǎn)者

B.產(chǎn)地經(jīng)銷(xiāo)商

C.加工商

D.貿(mào)易商

42.世界上最大的期貨和期權(quán)交易所是由()和()合并而成的。

A.法國(guó)期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.德國(guó)期貨交易所

D.瑞士期貨交易所

43.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有()。

A.因轉(zhuǎn)讓而無(wú)須背書(shū)，便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)

B.使期貨市場(chǎng)具有很強(qiáng)的流動(dòng)性

C.極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，便利了投機(jī)活動(dòng)的進(jìn)行

D.消除了交易成本

44.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是()。

A.利率期貨

B.股票指數(shù)期權(quán)

C.外匯期權(quán)

D.能源期權(quán)

45.目前，我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種包括()等。

A.小麥

B.豆粕

C.天然橡膠

D.早秈稻

46.期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者()價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。

A.分散

B.消除

C.轉(zhuǎn)移

D.規(guī)避

47.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)由三個(gè)部分構(gòu)成，他們是()。

A.期貨交易所

B.期貨結(jié)算部門(mén)

C.期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.證券監(jiān)督委員會(huì)

48.首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司有()等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門(mén)報(bào)告。

A.涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的

B.期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔(dān)保的

C.期貨公司凈資本無(wú)法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的

D.股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營(yíng)的

49.關(guān)于當(dāng)日結(jié)算價(jià)，正確的說(shuō)法是()。

A.指某一期貨合約當(dāng)日收盤(pán)價(jià)

B.指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均

C.如當(dāng)日無(wú)成交價(jià)，以上交易日結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)

D.有些特殊的期貨合約不以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的根據(jù)

50.基金托管人的主要職責(zé)包括()。

A.接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)

B.計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息

C.簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的結(jié)算報(bào)告

D.支付基金收益的分配和本金的償還

51.外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是()。

A.都采用固定合約的形式、實(shí)行保證金制度

B.都可以雙向操作

C.都有固定的交易所

D.都可以24小時(shí)不間斷交易

52.賭博與投機(jī)的關(guān)系是()。

A.二者結(jié)果都是無(wú)法預(yù)測(cè)的

B.前者是人為制造的風(fēng)險(xiǎn)，而后者的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的

C.前者只是個(gè)人的金錢(qián)轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場(chǎng)上承擔(dān)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能

D.前者對(duì)結(jié)果是無(wú)法預(yù)測(cè)的，而后者可以運(yùn)用自己的智慧去分析、判斷，正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化

53.()股指期貨沒(méi)有每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。

A.新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨

B.香港恒生指數(shù)期貨

C.英國(guó)的FT—SE100指數(shù)

D.滬深300股指期貨

54.影響市場(chǎng)利率以及利率期貨價(jià)格的主要因素包括()。

A.政策因素

B.經(jīng)濟(jì)因素

C.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

D.其他因素

55.下列構(gòu)成不同月份金融期貨差異的原因是()。

A.利率

B.倉(cāng)儲(chǔ)成本

C.通貨膨脹率

D.預(yù)期心理

56.矩形又稱箱形，表示()。

A.當(dāng)前市場(chǎng)處于下降階段

B.價(jià)格在兩條水平的平行線之間運(yùn)動(dòng)

C.突破后仍將繼續(xù)原來(lái)的走勢(shì)

D.當(dāng)前市場(chǎng)處于盤(pán)整階段

57.期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)?)。

A.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的

C.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消除的風(fēng)險(xiǎn)消除了

D.投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡

58.交割月份的確定有()。

A.滾動(dòng)交割方式

B.逐月交割方式

C.逐日交割方式

D.固定月份為交割月的規(guī)范交割方式

59.期貨合約標(biāo)的的選擇，需要考慮以下()條件。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

B.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.供應(yīng)量較少，不易為少數(shù)人控制和壟斷

60.以下能夠影響一種商品的需求量的是()。

A.消費(fèi)者的預(yù)期

B.消費(fèi)者的收入

C.生產(chǎn)技術(shù)水平

D.互補(bǔ)商品的價(jià)格下降

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　　答案及解析

1.ABD【解析】因?yàn)榻桓钌唐窌r(shí)跟交易所到倉(cāng)庫(kù)的距離沒(méi)有關(guān)聯(lián)，商品不是運(yùn)往交易所的。而其他的生產(chǎn)、存儲(chǔ)及運(yùn)輸時(shí)跟商品息息相關(guān)的因素。

2.BCD【解析】BC兩項(xiàng)為會(huì)員大會(huì)的權(quán)力，D項(xiàng)為理事會(huì)的權(quán)力。

3.AB【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交割和結(jié)算，通過(guò)保證金制度以小搏大。

4.ABCD【解析】中國(guó)期貨市場(chǎng)成交量迅速增長(zhǎng)、交易規(guī)模日益擴(kuò)大，但仍存在諸多問(wèn)題：其一，期貨市場(chǎng)發(fā)展力量不均衡，投資主體結(jié)構(gòu)不盡合理、市場(chǎng)投機(jī)較盛;此外對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入限制依然存在。其二，期貨市場(chǎng)監(jiān)管有待加強(qiáng)，法規(guī)體系有待進(jìn)一步充實(shí)與完善;其三，期貨品種不夠豐富、品種結(jié)構(gòu)不夠合理，不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求;其四，中國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際化程度低，對(duì)其他和地區(qū)期貨市場(chǎng)的影響力小，大部分商品期貨的交易價(jià)格對(duì)國(guó)際商品定價(jià)的影響力小，在國(guó)際定價(jià)中難以形成與經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的話語(yǔ)權(quán)。

5.BD【解析】期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定買(mǎi)方有權(quán)將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金和期權(quán)的價(jià)格是其中可變因素。

6.ABC【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)，內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。

7.AC【解析】期貨交易不可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓或雙方約定價(jià)格對(duì)沖。

8.AD【解析】BC兩項(xiàng)會(huì)促使本幣貶值。

9.ABCD【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會(huì)員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷(xiāo)售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。

10.ABD【解析】道氏理論將趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種類(lèi)型。

11.CD【解析】股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可以歸納為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

12.BCD【解析】圓弧形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧。

13.AC【解析】早期的期貨市場(chǎng)起到了避免價(jià)格波動(dòng)和穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)的作用;穩(wěn)定貨源和鎖定經(jīng)營(yíng)成本的功能是隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，新增的作用。

14.BCD【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。

15.ABCD【解析】一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開(kāi)戶與下單、竟價(jià)、結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié)。

16.ABCt解析】D項(xiàng)屬于長(zhǎng)期利率期貨。

17.ABD【解析】作為期貨市場(chǎng)的上市品種，商品的價(jià)格隨市場(chǎng)靈活波動(dòng);價(jià)格受政府限制的商品不能作為期貨市場(chǎng)的上市品種。

18.ABD【解析】遠(yuǎn)期交易的價(jià)格不具備公開(kāi)性。

19.AC【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算;金融時(shí)報(bào)30指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。

20.ABD【解析】期貨投資基金的投資策略包括：多CTA投資策略和單CTA投資策略;技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略;分散型投資策略和專(zhuān)業(yè)型投資策略;短期、中期策略和長(zhǎng)期型投資策略。

21.CD【解析】選項(xiàng)A是熊市市場(chǎng)的特點(diǎn);B是反向i場(chǎng)的特點(diǎn)。

22.BC【解析】A選項(xiàng)最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸;D選】最后交易日為合約月份第十個(gè)交易日。

23.CD【解析】中長(zhǎng)期國(guó)債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價(jià)法，而是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。

24.ABC【解析】當(dāng)會(huì)員沒(méi)按期貨交易所通知及時(shí)追加保證金或主動(dòng)建倉(cāng)，且市場(chǎng)行情仍朝其持倉(cāng)不利自方向發(fā)展時(shí)，期貨交易所(期貨公司)強(qiáng)行平掉會(huì)員(客戶)部分或全部頭寸，將所得資金填補(bǔ)保證金缺口。

25.CD【解析】按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

26.BCD【解析】申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬(wàn)元。

27.ABC【解析】D項(xiàng)應(yīng)為2號(hào)北春麥平價(jià)。

28.ABD【解析】沙特是石油的主要生產(chǎn)國(guó)。

29.AB【解析】CD兩項(xiàng)在鄭州商品交易所上市交易。

30.ABC【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響;二是全球競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制趨于完善，競(jìng)爭(zhēng)更為激烈;三是場(chǎng)外交易突飛猛進(jìn)，對(duì)場(chǎng)內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過(guò)聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，聚焦人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。

31.ACD【解析】蒙古沒(méi)有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠的期貨交易。

32.ABC【解析】投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評(píng)估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的專(zhuān)業(yè)技能和判斷挑選能力。

34.ABCD【解析】考查期貨價(jià)格的影響因素。

35.ABCD【解析】考查金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施。

36.ABC【解析】由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0，而期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。對(duì)于實(shí)值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效的正常交易時(shí)間內(nèi)可以隨時(shí)行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價(jià)值，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買(mǎi)方立即行權(quán)便可獲利，因此，處于實(shí)值狀態(tài)的美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0，實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0。

37.BCD【解析】對(duì)沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人。

38.ABCD【解析】考查過(guò)度投機(jī)的危害。

39.BCD【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。

40.ABCD【解析】一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加。最小變動(dòng)價(jià)位如果過(guò)大，將會(huì)減少交易量，影響市場(chǎng)的活躍，不利于套利和套期保值的正常運(yùn)作;如果過(guò)小，將會(huì)使交易復(fù)雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。

41.CD【解析】市場(chǎng)中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷(xiāo)商、加工商和貿(mào)易商等。

42.CD【解析】世界上最大的期貨和期權(quán)交易所是歐洲期貨交易所，是1998年秋由德國(guó)期貨交易所和瑞士期貨交易所合并而成的。

43.AB【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無(wú)須背書(shū)，便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性，極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，降低了交易成本，提高了交易效率。

44.BC【解析】金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。

45.AD【解析】鄭州商品交易所上市的期貨品種主要包括強(qiáng)麥、硬麥、菜籽油、早秈稻、PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。

46.ACD【解析】期貨市場(chǎng)不能消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

47.ABC【解析】D選項(xiàng)證券監(jiān)督委員會(huì)屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

48.ABCD【解析】首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司有以下等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門(mén)報(bào)告：(1)涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的;(2)期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔(dān)保的;(3)期貨公司凈資本無(wú)法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的;(4)股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營(yíng)的;(5)期貨公司發(fā)生重大訴訟或仲裁、可能造成重大風(fēng)險(xiǎn)的;(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

49.BC【解析】考查當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算規(guī)則。

50.ABC【解析】D為商品基金經(jīng)理的職責(zé)。

51.AB【解析】外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是：1.都采用固定合約的形式;2.實(shí)行保證金制度;3.都可以雙向操作。

52.BCD【解析】理性的投機(jī)行為，如果能夠掌握大量的市場(chǎng)信息，并按照一定的投機(jī)策略，其投資結(jié)果有一定的可預(yù)測(cè)性。

53.BC【解析】為了防止價(jià)格大幅波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際上通常對(duì)股指期貨交易規(guī)定每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，比如新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨規(guī)定當(dāng)天的漲跌幅度不超過(guò)前一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)2000點(diǎn)。但并非所有交易所都采取每日價(jià)格波動(dòng)限制，例如中國(guó)的香港恒生指數(shù)期貨、英國(guó)的FT一 SE100指數(shù)股指期貨沒(méi)有每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。

54.ABCD【解析】影響市場(chǎng)利率以及利率期貨價(jià)格的主要因素包括：1.政策因素;2.經(jīng)濟(jì)因素;3.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平;4.其他因素。

55.ACD【解析】金融期貨的倉(cāng)儲(chǔ)成本可能為零，一般不會(huì)影響金融期貨差異。

56.BCD【解析】矩形又稱箱形，表示當(dāng)前市場(chǎng)處于盤(pán)整階段，價(jià)格在兩條水平的平行線之間運(yùn)動(dòng)，突破后仍將繼續(xù)原來(lái)的走勢(shì)。

57.ABD【解析】期貨投機(jī)者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有消除風(fēng)險(xiǎn)。

58.ACD【解析】考查交割月份的種類(lèi)。

59.ABC【解析】交易所為了保證期貨合約上市后能有效地發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí);價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁;供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。

60.ABD【解析】考查商品需求量的影響因素;生產(chǎn)技術(shù)水平影響的是商品的供給量。