2010年5月期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識真題及答案（三）

判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)

121.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實(shí)體為陽線。 ()

122.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。 ()

123.如果建倉后市場行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。 ()

124.歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。 ()

125.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 ()

126.進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。 ()

127.道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和無關(guān)趨勢。 ()

128.楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。 ()

129.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。 ()

130.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。 ()

131.通常來說，一國政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會導(dǎo)致本國貨幣升值。 ()

132.按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。 ()

133.固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券價格下降。 ()

134.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。 ()

135.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。 ()

136.對期貨期權(quán)的買方來說，他買入期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金;對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。 ()

137.執(zhí)行價格隨著標(biāo)的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標(biāo)的物價格波動越大，執(zhí)行價格個數(shù)也越多;合約運(yùn)行時間越長，執(zhí)行價格越多。()

138.看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。 ()

139.分期計(jì)息的債券的實(shí)際利率比名義利率大，且實(shí)際利率與名義利率的差額隨著計(jì)息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。 ()

140.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表100美元。()

141.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對特定的個別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個市場無關(guān)，可以通過投資組合進(jìn)行分散，故又稱可控風(fēng)險(xiǎn)。 ()

142.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。()

143.時間價值的有無和大小同內(nèi)涵價值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極度虛值時。 ()

144.期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，盈利則可能是無限的。 ()

145.理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。 ()

146.利率期貨的標(biāo)的物是貨幣市場和資本市場的各種債務(wù)憑證。 ()

147.股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與每點(diǎn)指數(shù)所代表的金額的乘積。 ()

148.一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值越小。 ()

149.當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時，投資者不會愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。 ()

150.如果投機(jī)者預(yù)期價格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢時，也應(yīng)該買入期貨合約。()

151.期貨套期保值交易涉及現(xiàn)貨市場和期貨市場兩個市場的交易，而套利交易只涉及在期貨市場的交易。 ()

152.20世紀(jì)60年代，芝加哥期貨交易所推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。()

153.2004年9月22日，大連商品交易所獲準(zhǔn)推出我國首個玉米期貨合約。 ()

154.交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。 ()

155.由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。 ()

156.不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價的選取也不盡相同。 ()

157.能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)。()

158.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。 ()來源：考試大

159.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。 ()

160.套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險(xiǎn)。 ()

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答案及解析

121.B【解析】在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實(shí)體為陰線。

122.B【解析】金字塔式買入、賣出是在市場行情與預(yù)料的相同的情況下所采用的方法。

123.A【解析】說法正確，故選A。

124.B【解析】歐洲美元期貨合約是一種利率期貨合約。

125.B【解析】建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

126.B【解析】進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方不用繳納保證金，期權(quán)的賣方必須繳納保證金。 來源：考試大

127.B【解析】道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

128.A【解析】說法正確，故選A。

129.A【解析】說法正確，故選A。

130.B【解析】歐洲美元，是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。

131.B【解析】如果一國政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則該國貨幣的匯率將下跌。

132.A【解析】說法正確，故選A。

133.A【解析】說法正確，故選A。

134.A【解析】說法正確，故選A。

135.B【解析】按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。

136.B【解析】從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，僅以期權(quán)權(quán)利金為限;期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的(在看漲期權(quán)的 情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

137.A【解析】說法正確，故選A。

138.B【解析】看漲期權(quán)購買者的收益為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額并扣除期權(quán)的購買費(fèi)用。

139.A【解析】說法正確，故選A。

140.B【解析】標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表250(美元)。

141.A【解析】說法正確，故選A。

142.A【解析】說法正確，故選A。

143.A【解析】說法正確，故選A。

144.B【解析】期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的。期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的(以期權(quán)費(fèi)為限)，盈利風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的(看漲期權(quán))，也可能是有限的(看跌期權(quán))。

145.B【解析】理論上，金融期貨價格有可能高于、等于、低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。

146.A【解析】說法正確，故選A。

147.A【解析】說法正確，故選A。

148.B【解析】一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。

149.A【解析】說法正確，故選A。

150.B【解析】建倉時應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約;在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗，或不能判定市場發(fā)展趨勢就不要匆忙建倉。

151.A【解析】說法正確，故選A。

152.B【解析】20世紀(jì)60年代，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。

153.B【解析】我國早在期貨市場設(shè)立之初就有多家交易所上市玉米品種，1998年，對期貨交易所及品種進(jìn)行調(diào)整時，取消了玉米品種。2004年9月22日，大連商品交易所在獲準(zhǔn)后重新推出玉米期貨交易。

154.B【解析】交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。

155.B【解析】由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人;由交易所執(zhí)行的強(qiáng)制平倉產(chǎn)生的盈虧按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行;因強(qiáng)行平倉發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。

156.A【解析】說法正確，故選A。

157.A【解析】說法正確，故選A。

158.B【解析】期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。遠(yuǎn)期交易的對象是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同，所涉及的商品沒有任何限制。

159.B【解析】期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉期間始終要維持一定的保證金水平。

160.B【解析】套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，可能是用期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場盈利來彌補(bǔ)期貨市場虧損。