2008年10月期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案（二）

二、多選題

61.題干 : 目前國內(nèi)期貨交易所有( )。

A: 深圳商品交易所

B: 大連商品交易所

C: 鄭州商品交易所

D: 上海期貨交易所

參考答案 [BCD]

62.題干 : 期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的。

A: 交割時(shí)間

B: 交易對(duì)象

C: 交易目的

D: 結(jié)算方式

參考答案 [ABCD]

63.題干 : 國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是 ( ) 。

A: 經(jīng)濟(jì)全球化

B: 競爭日益激烈

C: 場外交易發(fā)展迅猛

D: 業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移

參考答案 [ABC]

64.題干 : 以下說法中描述正確的是 ( ) 。

A: 證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

B: 期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格

C: 證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤

D: 證券市場發(fā)行市場是一級(jí)市場，流通市場是二級(jí)市場;期貨市場中，會(huì)員是一級(jí)市場，客戶是二級(jí)市場

參考答案 [AB]

65.題干 : 由股票衍生出來的金融衍生品有( )。

A: 股票期貨

B: 股票指數(shù)期貨

C: 股票期權(quán)

D: 股票指數(shù)期權(quán)

參考答案 [ABCD]

66.題干 : 期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者( )價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。

A: 規(guī)避

B: 轉(zhuǎn)移

C: 分散

D: 消除

參考答案 [ABC]

67.題干 : 早期期貨市場具有以下( )特點(diǎn)。

A: 起源于遠(yuǎn)期合約市場

B: 投機(jī)者少，市場流動(dòng)性小

C: 實(shí)物交割占比重較小

D: 實(shí)物交割占的比重很大

參考答案 [ABD]

68.題干 : 以下說法中，(　)不是會(huì)員制期貨交易所的特征。

A: 全體會(huì)員共同出資組建

B: 繳納的會(huì)員資格費(fèi)可有一定回報(bào)

C: 權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)

D: 非營利性

參考答案 [BC]

69.題干 : 公司制期貨交易所股東大會(huì)的權(quán)利包括( )。

A: 修改公司章程

B: 決定公司經(jīng)營方針和投資計(jì)劃

C: 審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案

D: 增加或減少注冊(cè)資本

參考答案 [ABCD]

70.題干 : 期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在 ( ) 。

A: 節(jié)約交易成本，提高交易效率

B: 為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保，從而降低了投資者交易風(fēng)險(xiǎn)

C: 提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性

D: 較為有效地控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)

參考答案 [ACD]

71.題干 : 以下( )的結(jié)算機(jī)構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。

A: 大連商品交易所

B: 紐約期貨交易所

C: 倫敦金屬交易所

D: 芝加哥商業(yè)交易所

參考答案 [AD]

72.題干 : 已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場的衍生品種有( )。

A: 股票指數(shù)期貨

B: 商品指數(shù)期貨

C: 天氣指數(shù)

D: 自然災(zāi)害指數(shù)

參考答案 [CD]

73.題干 : 全球主要的鋁期貨交易市場是( )。

A: 倫敦金屬交易所

B: 紐約商業(yè)交易所

C: 東京商品交易所

D: 韓國期貨交易所

參考答案 [AB]

74.題干 : 期貨合約的市場研究應(yīng)當(dāng)從( )這幾個(gè)方面著手。

A: 該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)特征、倉儲(chǔ)分布等現(xiàn)貨市場研究

B: 該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場研究

C: 該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析

D: 該品種國際市場的期貨交易狀況

參考答案 [ABCD]

75.題干 : 關(guān)于大豆和豆粕以下描述正確的是( )。

A: 我國既是國際市場大豆主產(chǎn)國之一也是豆粕主產(chǎn)國之一

B: 芝加哥期貨交易所和東京谷物交易所都有大豆期貨

C: 大連商品交易所的黃大豆 1 號(hào)合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆

D: 豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用

參考答案 [ABCD]

76.題干 : 期貨交易所在指定交割倉庫時(shí) , 主要考慮的因素是 ( ) 。

A: 倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度

B: 倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近

C: 倉庫的存儲(chǔ)條件

D: 倉庫的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件

參考答案 [ACD]

77.題干 : 下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是( )。

A: 當(dāng)日盈虧 = 平倉盈虧 + 持倉盈虧

B: 持倉盈虧 = 歷史持倉盈虧 + 當(dāng)日開倉持倉盈虧

C: 歷史持倉盈虧 = (當(dāng)日結(jié)算價(jià) - 開倉當(dāng)日結(jié)算價(jià)) × 持倉量

D: 平倉盈虧 = 平歷史倉盈虧 + 平當(dāng)日倉盈虧

參考答案 [ABD]

78.題干 : 下面對(duì)我國期貨合約交割結(jié)算價(jià)描述正確的是( )。

A: 有的交易所是以合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)

B: 有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)

C: 有的交易所以交割月份第一個(gè)交易日到最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià)

D: 交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)

參考答案 [ABCD]

79.題干 : 期貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶開設(shè)賬戶的基本程序包括( )。

A: 風(fēng)險(xiǎn)揭示

B: 簽署合同

C: 繳納保證金

D: 下單交易

參考答案 [ABC]

80.題干 : 現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，其中包括( )。

A: 漲跌停板制度

B: 每日無負(fù)債結(jié)算制度

C: 強(qiáng)行平倉制度

D: 大戶報(bào)告制度

參考答案 [ABCD]

81.題干: 以下可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有( )。

A: 在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) B: 在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) C: 未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)D: 買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴在期市建倉希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定

82.題干: 以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括( )。

A: 交易所通過配對(duì)方式確定期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方 B: 交易雙方商定平倉價(jià)和現(xiàn)貨交收價(jià)格

C: 買賣雙方簽定有關(guān)協(xié)定后到交易所交割部申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn) D: 交易所核準(zhǔn)

83.題干: 指定交割倉庫針對(duì)交割商品的管理主要有( )。

A: 商品審驗(yàn)及開具倉單 B: 交割儲(chǔ)備商品的管理 C: 為客戶提供配套服務(wù),及時(shí)安排交割商品的運(yùn)輸 D: 交割違約的處理

84.題干: 強(qiáng)行平倉制度規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)( )的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉。

A: 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn) B: 交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉

C: 交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn) D: 會(huì)員持倉已經(jīng)超出持倉限額

85.題干: 對(duì)基差的描述正確的是( )。

A: 在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大 B: 在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小

C: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小 D: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴(kuò)大

86.題干: 對(duì)于基差的理解正確的是( )。

A: 基差是衡量期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的重要指標(biāo) B: 基差等于持倉費(fèi) C: 在正向市場上基差為負(fù)D: 理論上基差最終會(huì)在交割月趨向于零

87.題干: 在( )的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。

A: 基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸 B: 基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸 C: 基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸 D: 基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸

88.題干: 銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有( )。

A: 智利大型銅礦工人罷工 B: 銅現(xiàn)貨庫存大量增加C: 某銅消費(fèi)大國突然大量買入銅D: 替代品的出現(xiàn)

89.題干: 期貨交易成本有(　)。

A: 倉儲(chǔ)費(fèi) B: 傭金C: 交易手續(xù)費(fèi) D: 保證金利息

90.題干: 甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是( )。

A: 甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo) B: 甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C: 乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響D: 乙面粉加工商獲得了價(jià)格下跌的好處

91.題干: 在期貨市場中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是( )。

A: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價(jià)格走勢具有“趨同性” B: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零

C: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價(jià)格走勢不一致 D: 當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致

92.題干: 期貨投機(jī)與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：( )。

A: 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同 B: 參與人員不同 C: 運(yùn)作機(jī)制不同 D: 經(jīng)濟(jì)職能不同

93.題干: 期貨投機(jī)的原則有( )。

A: 充分了解期貨合約 B: 確定最低獲利目標(biāo) C: 確定最大虧損限度 D: 確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本

94.題干: 決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定()，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

A: 較高獲利目標(biāo) B: 最低獲利目標(biāo) C: 期望承受的最大虧損限度 D: 期望承受的最小虧損限度

95.題干: 熊市套利者可以獲利的市況是( )。

A: 近期合約價(jià)格小幅上升，遠(yuǎn)期合約價(jià)格大幅度上升 B: 遠(yuǎn)期合約價(jià)格小幅上升，近期合約價(jià)格大幅度上升

C: 近期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格快 D: 近期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格慢

96.題干: 以下構(gòu)成跨期套利的是( )。

A: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出LME6月銅期貨 B: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期貨交易所6月銅期貨

C: 買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期 D: 賣出LME5月銅期貨，同時(shí)買入LME6月銅期貨

97.題干: 某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為( )時(shí)，該投資人獲利。

A: 150元 B: 50 元 C: 100 元 D: -80元

98.題干: 以下能對(duì)期貨市場價(jià)格產(chǎn)生影響的是( )。

A: 經(jīng)濟(jì)周期 B: 天氣情況 C: 利率水平 D: 投資者對(duì)市場的信心

99. 題干: 按道氏理論的分類，趨勢分為( )等類型。

A: 主要趨勢 B: 次要趨勢 C: 短暫趨勢 D: 無趨勢

100.題干: 基本分析法的特點(diǎn)是分析(　)。

A: 價(jià)格變動(dòng)長期趨勢 B: 宏觀因素 C: 價(jià)格變動(dòng)根本原因 D: 價(jià)格短期變動(dòng)趨勢

101.題干: 以下關(guān)于趨勢線的說法正確的是( )。

A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效 B: 趨勢線維持的時(shí)間越長，越有效

C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預(yù)測價(jià)值

102.題干: 下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的是( )。

A: 企業(yè)債券 B: 銀行債券 C: 銀行票據(jù) D: 銀行存單

103.題干: 假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1%，則( )。

A: 若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn) B: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以上才存在正向套利機(jī)會(huì)

C: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以下才存在正向套利機(jī)會(huì)

D: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1500以下才存在反向套利機(jī)會(huì)

104.題干: 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)是( )。

A: 交割便利 B: 全部采用現(xiàn)金交割方式交割C: 期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D: 容易發(fā)生逼倉行情

105.題干: 美國某投資機(jī)構(gòu)分析美國美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場，可以( ).

A: 買入日元期貨 B: 賣出日元期貨 C: 買入加元期貨 D: 賣出加元期貨

106.題干: 面值為100萬美元的3個(gè)月期國債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價(jià)為92.76時(shí)，以下正確的是( ).

A: 年貼現(xiàn)率為7.24% B: 3個(gè)月貼現(xiàn)率為7.24% C: 3個(gè)月貼現(xiàn)率為1.81% D: 成交價(jià)格為98.19萬美元

107.題干: 下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( ) 。

A: 買進(jìn)看漲期權(quán) B: 買進(jìn)看跌期權(quán) C: 賣出看漲期權(quán) D: 賣出看跌期權(quán)

108.題干: 下列說法錯(cuò)誤的有( )。

A: 看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)

B: 美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利

C: 美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利

D: 看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)

109.題干: 某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為( )。

A: 9400 B: 9500 C: 11100 D: 11200

110.題干: 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說法中正確的有( )。

A: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。

B: 反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同 C: 反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同

D: 反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=(看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金)+(期貨價(jià)格-期權(quán)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格)

111.題干: 以下為虛值期權(quán)的是( )。

A: 執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買入看跌期權(quán) B: 執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)

C: 執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看跌期權(quán) D: 執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買入看漲期權(quán)

112.題干: 下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是( )。

A: 期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征 B: 從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大于證券投資基金

C: 在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加

D: 期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制

113.題干: 美國對(duì)期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對(duì)商品交易顧問信息要求披露的內(nèi)容有( )。

A: 風(fēng)險(xiǎn)披露 B: 交易項(xiàng)目介紹 C: 顧問費(fèi)用的披露 D: 商品交易顧問的背景資料

114.題干: 機(jī)構(gòu)投資者加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的措施有( )。

A: 建立由董事會(huì)、高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) B: 制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過程

C: 建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制 D: 加強(qiáng)高層管理人員對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度

115. 題干: 客戶可采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施有( )。

A: 對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控 B: 慎重選擇經(jīng)紀(jì)公司

C: 規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力D: 制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降低至可以承受的程度

116.題干: 按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險(xiǎn)( )。

A: 代理風(fēng)險(xiǎn) B: 交易風(fēng)險(xiǎn) C: 交割風(fēng)險(xiǎn) D: 客戶風(fēng)險(xiǎn)

117.題干: 下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度描述正確的是( )。

A: 交易所從會(huì)員保證金中按比例提取 B: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的

C: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用來提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)帶來的虧損的資金 D: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

118.題干: 對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是( )。

A: 買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱 B: 買賣雙方都要交納保證金 C: 都在有組織的交易場所內(nèi)完成交易D: 都采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式

119.題干: 以下實(shí)際利率高于6.090%的情況有( )。

A: 名義利率為6%，每一年計(jì)息一次B: 名義利率為6%，每一季計(jì)息一次

C: 名義利率為6%，每一月計(jì)息一次 D: 名義利率為5%，每一季計(jì)息一次

120.題干: 某投資者在5月份以700點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為(　)時(shí)能夠獲得200點(diǎn)的盈利。

A: 11200點(diǎn) B: 8800點(diǎn) C: 10700點(diǎn) D: 8700點(diǎn)