2008年10月期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案（一）

一、單選題

1.題干 : 1975 年 10 月，芝加哥期貨交易所上市( )期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。

A: 政府國民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證

B: 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約

C: 政府債券期貨合約

D: 價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約

參考答案 [A]

2.題干 : 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是( )。

A: 期貨價(jià)格的超前性

B: 占用資金的不同

C: 收益的不同

D: 期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

參考答案 [D]

3.題干 : 1882 年， CBOT 允許 ( ) ， 大大增強(qiáng)了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。

A: 會(huì)員入場(chǎng)交易

B: 全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易

C: 結(jié)算公司介入

D: 以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任

參考答案 [D]

4.題干 : 國際上最早的金屬期貨交易所是( )。

A: 倫敦國際金融交易所( LIFFE )

B: 倫敦金屬交易所( LME )

C: 紐約商品交易所( COMEX )

D: 東京工業(yè)品交易所( TOCOM )

參考答案 [B]

5.題干 : 期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是 ( ) 。

A: 有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

B: 利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C: 促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展

D: 為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

參考答案 [B]

6.題干 : 以下說法不正確的是( )。

A: 通過期貨交易形成的價(jià)格具有周期性

B: 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來說是不可避免的

C: 套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D: 因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能

參考答案 [A]

7.題干 : 期貨交易中套期保值的作用是( )。

A: 消除風(fēng)險(xiǎn)

B: 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C: 發(fā)現(xiàn)價(jià)格

D: 交割實(shí)物

參考答案 [B]

8.題干 : 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的( )方式免除合約履約義務(wù)。

A: 實(shí)物交割

B: 現(xiàn)金結(jié)算交割

C: 對(duì)沖平倉

D: 套利投機(jī)

參考答案 [C]

9.題干 : 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是 ( ) 。

A: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織

B: 期貨交易活動(dòng)必要的參與方

C: 影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織

D: 期貨合約商品的管理者

參考答案 [A]

10. 題干 : 選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是( )。

A: 政治中心城市

B: 經(jīng)濟(jì)、金融中心城市

C: 沿海港口城市

D: 人口稠密城市

參考答案 [B]

11.題干 : 下列機(jī)構(gòu)中，( )不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A: 會(huì)員大會(huì)

B: 董事會(huì)

C: 理事會(huì)

D: 各業(yè)務(wù)管理部門

參考答案 [B]

12.題干 : 以下不是期貨交易所職能的是( )。

A: 監(jiān)管指定交割倉庫

B: 發(fā)布市場(chǎng)信息

C: 制定期貨交易價(jià)格

D: 制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則

參考答案 [C]

13.題干 : 期貨合約是指由( )統(tǒng)一制定的 , 規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A: 中國證監(jiān)會(huì)

B: 期貨交易所

C: 期貨行業(yè)協(xié)會(huì)

D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司

參考答案 [B]

14.題干 : 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是( )。

A: 利率期貨

B: 股指期貨

C: 國債期貨

D: 外匯期貨

參考答案 [D]

15.題干 : 目前我國某商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是( )。

A: 1 元 / 噸

B: 2 元 / 噸

C: 5 元 / 噸

D: 10 元 / 噸

參考答案 [A]

16.題干 : 當(dāng)會(huì)員或是客戶某持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量的( )時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。

A: 60 %

B: 70 %

C: 80 %

D: 90 %

參考答案 [C]

17.題干 : 6 月 5 日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約 40 手，成交價(jià)為 2220 元 / 噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為 2230 元 / 噸，交易保證金比例為 5% ，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為( )。

A: 44600 元

B: 22200 元

C: 44400 元

D: 22300 元

參考答案 [A]

18.題干 : 以下有關(guān)實(shí)物交割的說法正確的是( )。

A: 期貨市場(chǎng)的實(shí)物交割比率很小，所以實(shí)物交割對(duì)期貨交易的正常運(yùn)行影響不大

B: 實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶

C: 實(shí)物交割過程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉單和貨款的交換

D: 標(biāo)準(zhǔn)倉單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓

參考答案 [B]

19.題干 : ( )可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉界限。

A: 期貨交易所

B: 會(huì)員

C: 期貨經(jīng)紀(jì)公司

D: 中國證監(jiān)會(huì)

參考答案 [A]

20.題干 : 我國期貨交易的保證金分為( )和交易保證金。

A: 交易準(zhǔn)備金

B: 交割保證金

C: 交割準(zhǔn)備金

D: 結(jié)算準(zhǔn)備金

參考答案 [D]

21.題干 : 某客戶在 7 月 2 日買入上海期貨交易所鋁 9 月期貨合約一手，價(jià)格 15050 元 / 噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為 15000 元 / 噸。一般情況下該客戶在 7 月 3 日，較高可以按照( )元 / 噸價(jià)格將該合約賣出。

A: 16500

B: 15450

C: 15750

D: 15650

參考答案 [B]

22.題干 : 一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在( )比較普遍。

A: 英國

B: 美國

C: 荷蘭

D: 日本

參考答案 [D]

23.題干 : 我國實(shí)物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過了這個(gè)期限的未平倉期貨合約，必須進(jìn)行( )。

A: 實(shí)物交割

B: 對(duì)沖平倉

C: 協(xié)議平倉

D: 票據(jù)交換

參考答案 [A]

24.題干 : 上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為 15500 元 / 噸，買入價(jià)格為 15510 元 / 噸，前一成交價(jià)為 15490 元 / 噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )元 / 噸。

A: 15505

B: 15490

C: 15500

D: 15510

參考答案 [C]

25.題干 : 期貨交易中套期保值者的目的是( )。

A: 在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物

B: 通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C: 通過期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)

D: 利用不同交割月份期貨合約的差價(jià)進(jìn)行套利

參考答案 [B]

26.題干 : 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入 10 手期貨合約建倉，基差為 -20 元 / 噸，賣出平倉時(shí)的基差為 -50 元 / 噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

A: 盈利 3000 元

B: 虧損 3000 元

C: 盈利 1500 元

D: 虧損 1500 元

參考答案 [A]

27.題干 : 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為 2000 元 / 噸;一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為 2060 元 / 噸。同時(shí)將期貨合約以 2100 元 / 噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是 ( ) 。

A: 2040元/噸

B: 2060元/噸

C: 1940元/噸

D: 1960元/噸

參考答案 [D]

28.題干 : 多頭套期保值者在期貨市場(chǎng)采取多頭部位以對(duì)沖其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭部位，他們有可能( )。

A: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售

B: 儲(chǔ)存了實(shí)物商品

C: 現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進(jìn)實(shí)物商品，但需要將來買進(jìn)

D: 沒有足夠的資金購買需要的實(shí)物商品

參考答案 [C]

29.題干 : 良楚公司購入 500 噸小麥，價(jià)格為 1300 元 / 噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以 1330 元 / 噸價(jià)格在鄭州小麥 3 個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。 2 個(gè)月后，該公司以 1260 元 / 噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以 1270 元 / 噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為 ( ) 。

A: -50000 元

B: 10000 元

C: -3000 元

D: 20000 元

參考答案 [B]

30.題干 : 7 月 1 日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為 2020 元 / 噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn) 200 噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。 7 月 1 日買進(jìn) 20 手 9 月份大豆合約，成交價(jià)格 2050 元 / 噸。 8 月 1 日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)大豆的同時(shí)，賣出 20 手 9 月大豆合約平倉，成交價(jià)格 2060 元。請(qǐng)問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下， 8 月 1 日對(duì)沖平倉時(shí)基差應(yīng)為( )元 / 噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A: > -30

B: < -30

C: < 30

D: > 30

參考答案 [B]]

31.題干 : 某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油 126,000 加侖，目前價(jià)格為 $0.8935/ 加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價(jià)為 $0.8955/ 加侖。半年后，該工廠以 $0.8923/ 加侖購入燃料油，并以 $0.8950/ 加侖的價(jià)格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為$ ( )/ 加侖。

A: 0.8928

B: 0.8918

C: 0.894

D: 0.8935

參考答案 [A]

32.題干 : 判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是 ( ) 。

A: 基本因素分析

B: 技術(shù)因素分析

C: 市場(chǎng)感覺

D: 歷史同期狀況

參考答案 [B]

33.題干 : 期貨交易的金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以( )。

A: 平倉

B: 持倉

C: 增加持倉

D: 減少持倉

參考答案 [C]

34.題干 : 大豆提油套利的作法是( )。

A: 購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約

B: 購買豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣出大豆期貨合約

C: 只購買豆油和豆粕的期貨合約

D: 只購買大豆期貨合約

參考答案 [A]

35.題干 : 6 月 5 日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn) 7 月份大豆期貨合約 20 手，成交價(jià)格 2220 元 / 噸，當(dāng)天平倉 10 手合約，成交價(jià)格 2230 元 / 噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格 2215 元 / 噸，交易保證金比例為 5% ，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是( )。

A: 500 元， -1000 元， 11075 元

B: 1000 元， -500 元， 11075 元

C: -500 元， -1000 元， 11100 元

D: 1000 元， 500 元， 22150 元

參考答案 [B]

36. 題干 : 買原油期貨，同時(shí)賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于( )。

A: 牛市套利

B: 蝶式套利

C: 相關(guān)商品間的套利

D: 原料與成品間套利

參考答案 [D]

37.題干 : 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由( )組成。

A: 上升(或下降)的 4 個(gè)過程和下降(或上升)的 4 個(gè)過程

B: 上升(或下降)的 5 個(gè)過程和下降(或上升)的 4 個(gè)過程

C: 上升(或下降)的 5 個(gè)過程和下降(或上升)的 3 個(gè)過程

D: 上升(或下降)的 6 個(gè)過程和下降(或上升)的 2 個(gè)過程

參考答案 [C]

38.題干 : K 線圖的四個(gè)價(jià)格中，( )最為重要。

A: 收盤價(jià)

B: 開盤價(jià)

C: 較高價(jià)

D: 最低價(jià)

參考答案 [A]

39.題干 : 以下指標(biāo)能基本判定市場(chǎng)價(jià)格將上升的是( )。

A: MA 走平，價(jià)格從上向下穿越 MA

B: KDJ 處于 80 附近

C: 威廉指標(biāo)處于 20 附近

D: 正值的 DIF 向上突破正值的 DEA

參考答案 [D]

40.題干 : 下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是( )。

A: 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降

B: 當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時(shí)，持倉量和交易量均增加

C: 當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，交易量增加

D: 當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉量不變

參考答案 [C]

41.題干 : 以下指標(biāo)預(yù)測(cè)市場(chǎng)將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有( )。

A: K 線從下方 3 次穿越 D 線

B: D 線從下方穿越 2 次 K 線

C: 負(fù)值的 DIF 向下穿越負(fù)值的 DEA

D: 正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA

參考答案 [A]

42.題干 : 在名義利率不變的情況下，在以下備選項(xiàng)中，實(shí)際利率和名義利率差額最大的年計(jì)息次數(shù)是( )。

A: 2

B: 4

C: 6

D: 12

參考答案 [D]

43.題干 : 5 月 15 日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出 5 張 7 月大豆期貨合約，買入 10 張 9 月大豆期貨合約，賣出 5 張 11 月大豆期貨合約;成交價(jià)格分別為 1750 元 / 噸、 1760 元 / 噸和 1770 元 / 噸。 5 月 30 日對(duì)沖平倉時(shí)的成交價(jià)格分別為 1740 元 / 噸、 1765 元 / 噸和 1760 元 / 噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )元。

A: 1000

B: 2000

C: 1500

D: 150

參考答案 [C]

44.題干 : 在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于( )。

A: CBOT

B: KCBT

C: NYMEX

D: CME

參考答案 [D]

45.題干 : 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是( )。

A: 外匯期貨

B: 利率期貨

C: 股指期貨

D: 股票期貨

參考答案 [B]

46.題干 : 以下說法正確的是( )。

A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無套利區(qū)間的下界

B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無套利區(qū)間的上界

C: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。

D: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。

參考答案 [C]

47.題干 : 以下為實(shí)值期權(quán)的是 ( ) 。

A: 執(zhí)行價(jià)格為 350 ，市場(chǎng)價(jià)格為 300 的賣出看漲期權(quán)

B: 執(zhí)行價(jià)格為 300 ，市場(chǎng)價(jià)格為 350 的買入看漲期權(quán)

C: 執(zhí)行價(jià)格為 300 ，市場(chǎng)價(jià)格為 350 的買入看跌期權(quán)

D: 執(zhí)行價(jià)格為 350 ，市場(chǎng)價(jià)格為 300 的買入看漲期權(quán)

參考答案 [B]

48.題干 : 7 月 1 日，某投資者以 100 點(diǎn)的權(quán)利金買入一張 9 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為 10200 點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以 120 點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張 9 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為 10000 點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )。

A: 200 點(diǎn)

B: 180 點(diǎn)

C: 220 點(diǎn)

D: 20 點(diǎn)

參考答案 [C]

49.題干 : 某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為 280 美分 / 蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 15 美分 / 蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為 290 美分 / 蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 11 美分 / 蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為( )美分 / 蒲式耳。

A: 290

B: 284

C: 280

D: 276

參考答案 [B]

50.題干 : 以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于 ( ) 。

A: 買入跨式套利

B: 賣出跨式套利

C: 買入寬跨式套利

D: 賣出寬跨式套利

參考答案 [B]

51.題干 : 買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于( )。

A: 買入跨式套利

B: 賣出跨式套利

C: 買入蝶式套利

D: 賣出蝶式套利

參考答案 [C]

52.題干 : 期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是( )。

A: 管理費(fèi)

B: 經(jīng)紀(jì)傭金

C: 營銷費(fèi)用

D: CTA 費(fèi)用

參考答案 [D]

53.題干 : 在美國，期貨投資基金的主要管理人是 ( )。

A: CTA

B: CPO

C: FCM

D: TM

參考答案 [B]

54.題干 : 期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費(fèi)用是( )。

A: 管理費(fèi)

B: CTA 費(fèi)用

C: 經(jīng)紀(jì)傭金

D: 承銷費(fèi)用和營銷費(fèi)用

參考答案 [A]

55.題干 : 市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過臨界值，則表明有可能( )。

A: 價(jià)格將大幅波動(dòng)

B: 投機(jī)成分過高

C: 有人操縱市場(chǎng)

D: 期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大

參考答案 [A]

56.題干 : 在我國，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是( )。

A: 中國證監(jiān)會(huì)

B: 中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C: 期貨交易所

D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司

參考答案 [B]

57.題干 : 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為 10% ，市場(chǎng)預(yù)期收益率為 20% ，無風(fēng)險(xiǎn)收益率 4% ，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )。

A: 2.5%

B: 5%

C: 20.5%

D: 37.5%

參考答案 [D]

58.題干 : 基差交易是指按一定的基差來確定( )，以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。

A: 現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之差

B: 現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格

C: 現(xiàn)貨價(jià)格

D: 期貨價(jià)格

參考答案 [C]

59.題干 : 6 月 5 日某投機(jī)者以 95.45 的價(jià)格買進(jìn) 10 張 9 月份到期的 3 個(gè)月歐元利率( EURIBOR )期貨合約， 6 月 20 日該投機(jī)者以 95.40 的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )。

A: 1250 歐元

B: -1250 歐元

C: 12500 歐元

D: -12500 歐元

參考答案 [B]

60.題干 : 1 月 5 日，大連商品交易所大豆 3 月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是 2800 元 / 噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是( )元 / 噸。

A: 2716

B: 2720

C: 2884

D: 2880

參考答案 [A]