2023年12月基金從業(yè)統(tǒng)考《私募股權基礎知識》真題及答案（考后更新）

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2023年12月基金從業(yè)統(tǒng)考《私募股權基礎知識》真題及答案（考生回憶）

1.股權投資實踐中，隨售權往往涉及鎖定期的規(guī)定，通常情況下，對于持股鎖定期的表述正確的是（）。

Ⅰ鎖定的對象是創(chuàng)始人股東的股份

Ⅱ鎖定的對象是財務投資者股東的股份

Ⅲ其他股東同意的情況下鎖定期可以被豁免 

Ⅳ其他股東同意的情況下鎖定期也不能被豁免

A.Ⅱ、Ⅲ 

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ   

【參考答案】C

2.股權投資基金所投資企業(yè)間接上市的方式包括（）。

Ⅰ上市公司重大資產(chǎn)重組

Ⅱ全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌

Ⅲ借殼上市

Ⅳ區(qū)域性股權交易市場掛牌 

A.Ⅱ、Ⅳ 

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】C

3.在我國不能作為公司型股權投資基金的是（）

Ⅰ有限責任公司

Ⅱ股份有限公司

ⅡA股上市公司

Ⅳ無限責任公司

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】B

4.股權投資基金管理人、股權投資基金托管人應當在基金合同中約定向投資者披露( )，不得隱瞞或者提供虛假信息。

Ⅰ資產(chǎn)負債

Ⅱ投資收益分配

Ⅲ基金承擔的費用和業(yè)績報酬

Ⅳ可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資

者合法權益的其他重大信息

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】D

5.有關股權投資基金的投資決策，以下安排相對合理的是（）。

A.投資決策委員會需由具備豐富投資管理經(jīng)驗的基金管理人擔任

B.為保障投資決策的審慎，投資決策須經(jīng)投資決策委員會一致通過

C.為保障投資決策的效率，投資決策流程可由投資經(jīng)理或項目小組在項目立項時直接進行投資決策

D.投資決策委員會作為行使投資決策權的重要內(nèi)部機構，于基金設立時約定其職能，委員組成與變更以及議事項等事項

【參考答案】A

6.股權投資基金募集機構應當向投資者揭示基金風險，以下應作為特殊風險事項向投資者進行揭示的是（）。

A.聘請投資顧問所涉風險

B.資金損失風險

C.稅收風險

D.流動性風險

【參考答案】A

7.關于創(chuàng)業(yè)投資估值法，以下表述正確的是（）。

A.能夠適用于該估值法的目標公司未來回報一定很高

B.僅適用于創(chuàng)業(yè)投資基金，不適用于并購基金

C.通常適用于創(chuàng)立約3-5年的企業(yè)

D.目標公司現(xiàn)有財務狀況與估值結(jié)果無關

【參考答案】B

8.股權投資基金募集資料中，基金條款書常見的內(nèi)容有（）。

Ⅰ投資范圍條款

Ⅱ利潤分配條款

Ⅲ繳款安排條款

Ⅳ保密條款

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】A

9.關于股權投資基金，正確的說法是（）。

A.投資風險比貨幣市場基金低

B.投資對象不包括債券

C.目前國內(nèi)只能私募

D.投資上市企業(yè)普通股

【參考答案】C

10.某股權投資基金實繳5億元，存續(xù)5年，基金清算，不考慮其他稅費，可分配金額為10億元，先還投資者本金，門檻收益率8%(單利)，超出門檻收益部分，向管理人分配，直至業(yè)績報酬分配比例達到所有投資者門檻收益與"追趕"金額之和的20%。剩余資金按"二八"分配至基金管理人與投資者。計算基金管理人可分得業(yè)績報酬金額為（）。

A.1.2億元

B.0.8億元

C.1億元

D.0.6億元

【參考答案】C

11.股權投資基金對企業(yè)進行估值時，以下關于折現(xiàn)現(xiàn)金流法的說法正確的是（）。

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法的基礎是現(xiàn)值原則，未來現(xiàn)金流的時間點對企業(yè)價值的計算影響不大

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法多用于以早期和成長階段企業(yè)作為投資標的的風險投資基金

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流的加總

D.股權自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中采用的折現(xiàn)率是權益資本成本

【參考答案】D

12.關于估值調(diào)整條款，以下表述正確的是（）。

Ⅰ估值調(diào)整條款用來描述股權投資基金的估值情況可區(qū)分投資前估值和投資后估值

Ⅱ估值調(diào)整條款通常設置一定的觸發(fā)條件

Ⅲ估值調(diào)整機制共同保護投資人和創(chuàng)始股東的利益

Ⅳ估值調(diào)整機制可分為“現(xiàn)金補償類”和“股份補償類

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【參考答案】D

13.第一拒絕權為一項常見的股東權利，在股權交易觸發(fā)時，行使第一拒絕權的主體通常是（）。

A.本輪股權交易時，除出讓股權股東以外的存量股東

B.公司的管理團隊

C.本輪股權交易時，新進的股權投資基金股東

D.本輪股權交易時，出讓股權的股東

【參考答案】A

14.某企業(yè)的股權資本為12%，稅前債務成本為10%，權益在資本結(jié)構中占比為60%，負債在資本結(jié)構中占比為40%，企業(yè)所得稅稅率為25%，則該企業(yè)的加權平均資本成本為（）。

A.10.2%

B.10%

C.11%

D.11.2%

【參考答案】A

15.關于投資機構為被投資企業(yè)提供的增值服務，以下表述錯誤的是（）

A.為被投資企業(yè)引薦其他投資機構甚至商業(yè)銀行

B.為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、財務、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議

C.幫助被投資企業(yè)進行一系列的上市/掛牌前的準備，引入各類中介機構開展上市/掛牌輔導工作，協(xié)助被投資企業(yè)上市

D.評估投資機構不同退出路徑的收益，設計退出方案

【參考答案】D

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