基金資產(chǎn)估值的概念及基本原則

基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。

一、基金資產(chǎn)估值的概念

基金資產(chǎn)的估值是指根據(jù)相關(guān)規(guī)范對基金資產(chǎn)和基金負(fù)債按一定的價(jià)格實(shí)行評估與計(jì)算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)凈值與單位基金資產(chǎn)凈值的歷程。用公式表示為：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總值

二、基金資產(chǎn)估值的基本原則

按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》 和中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，估值的基本原則如下：

1.對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，應(yīng)采用交易市價(jià)確定公允價(jià)值。

2.對存在活躍市場的投資品種，估值日無市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。

3.對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價(jià)格。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價(jià)時考慮的所有市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期校驗(yàn)確保估值技術(shù)的有效性。

4.有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的，基金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。