注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》重點(diǎn)講義：短期償債能力比率​

注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》重點(diǎn)講義：短期償債能力比率

第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

第二節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析(★)

(1)指標(biāo)計(jì)算規(guī)律

母子率：指標(biāo)名稱中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如資產(chǎn)負(fù)債率;

分子比率：指標(biāo)名稱中前面提到的是分子。比如現(xiàn)金流量比率。

(2)指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意問(wèn)題

針對(duì)時(shí)點(diǎn)數(shù)指標(biāo)，有三種選擇：年初年末的平均數(shù)、各月的平均數(shù)、使用期末數(shù)(簡(jiǎn)化做法)， 考試時(shí)根據(jù)題目要求來(lái)計(jì)算，如果沒(méi)有給出要求，原則上應(yīng)按平均數(shù)計(jì)算。

(3)特殊指標(biāo)

現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量債務(wù)比，分母中的債務(wù)總額采用期末數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而不是平均金額。

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一、短期償債能力比率(2014年計(jì)算題，2013、2010、2009年單選題)

健康成長(zhǎng)的公司：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 +(銷售好，回籠好，利潤(rùn)好)

投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 -(增加固定資產(chǎn)投資)

籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 ±

(一)指標(biāo)計(jì)算需注意的問(wèn)題

2.一般情況下：流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率

3.現(xiàn)金流量比率計(jì)算需注意的問(wèn)題

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債

【提示1】該比率中的現(xiàn)金流量采用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。

【提示2】該比率中的流動(dòng)負(fù)債采用期末數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非平均金額。

(二)指標(biāo)的分析

1.營(yíng)運(yùn)資本

營(yíng)運(yùn)資本分析的缺點(diǎn):

營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同歷史時(shí)期及不同企業(yè)之間的比較。

實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力指標(biāo)。

營(yíng)運(yùn)資本的合理性主要通過(guò)短期債務(wù)的存量比率(即流動(dòng)、速動(dòng)和現(xiàn)金比率)評(píng)價(jià)。

2.流動(dòng)比率

一般認(rèn)為2比較合適，但現(xiàn)在許多成功企業(yè)的流動(dòng)比率都低于2。

3.速動(dòng)比率

(1)分析標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題:不同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別。

采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒(méi)有應(yīng)收款項(xiàng)，速動(dòng)比率大大低于1很正常。

相反，一些應(yīng)收款項(xiàng)較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。

(2)影響可信性重要因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

4.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債

5.現(xiàn)金流量比率

更具說(shuō)服力。

一方面它克服了可償債資產(chǎn)未考慮未來(lái)變化及變現(xiàn)能力等問(wèn)題，

另一方面實(shí)際用以支付債務(wù)的通常是現(xiàn)金，而不是其他可償債資產(chǎn)。

(三)影響短期償債能力的其他因素