初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)精講+典型例題：主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的決策依據(jù)。

(一)償債能力指標(biāo)

償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。

1.短期償債能力指標(biāo)

短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。

企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項(xiàng)：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

(1)流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

①一般情況下，流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。但流動(dòng)比率高，不等于企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來(lái)償債。國(guó)際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限為100%，而流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適當(dāng);

②從債權(quán)人角度看，流動(dòng)比率越高越好;從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角度看，過(guò)高的流動(dòng)比率，意味著機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的下降;

③流動(dòng)比率是否合理，不同行業(yè)、企業(yè)以及同一企業(yè)不同時(shí)期評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的。

(2)速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。所謂速動(dòng)資產(chǎn)，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨等之后的余額。

其計(jì)算公式為

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×l00%

其中：

速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)

=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)

說(shuō)明：報(bào)表中如有應(yīng)收利息、應(yīng)收股利和其他應(yīng)收款項(xiàng)目，可視情況歸入速動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目。

一般情況下，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng)。如果速動(dòng)比率小于100%，必使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。如果速動(dòng)比率大于100%，盡管企業(yè)償還的安全性很高，但卻會(huì)因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過(guò)多而大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。

(2)產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱(chēng)資本負(fù)債率。它反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計(jì)算公式為：

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×l00%

一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。所以，企業(yè)在評(píng)價(jià)產(chǎn)權(quán)比率適度與否時(shí)，應(yīng)從獲利能力與增強(qiáng)償債能力兩個(gè)方面綜合進(jìn)行，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，應(yīng)盡可能提高產(chǎn)權(quán)比率。

(二)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)

運(yùn)營(yíng)能力是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過(guò)內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。

1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入(或銷(xiāo)售收入，本章下同)與平均應(yīng)收賬款余額的比率，是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天數(shù))= 平均應(yīng)收賬款余額×360/營(yíng)業(yè)收入

其中：

平均應(yīng)收賬款余額=(應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù))÷2

一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短;資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng);可以減少壞賬損失。

利用上述公式計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，需要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

①公式中的應(yīng)收賬款包括會(huì)計(jì)核算中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷(xiāo)賬款在內(nèi);

②如果應(yīng)收賬款余額的波動(dòng)性較大，應(yīng)盡可能使用更詳盡的計(jì)算資料，如按每月的應(yīng)收賬款余額來(lái)計(jì)算其平均占用額。

③分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)注意時(shí)間的對(duì)應(yīng)性。

(2)存貨周轉(zhuǎn)率。它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本(或銷(xiāo)售成本，本章下同)與平均存貨余額的比率，是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額

存貨周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均存貨余額×360/營(yíng)業(yè)成本

其中：

平均存貨余額=(存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù))÷2

①一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。

②在分析不同時(shí)期或不同企業(yè)周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)注意存貨計(jì)價(jià)方法的口徑是否一致。

(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入與平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率，是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×360/營(yíng)業(yè)收入

其中

平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=(流動(dòng)資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)總額年末數(shù))÷2

在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)看，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷(xiāo)售各階段時(shí)所占用的時(shí)間越短。

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