?2022年自考07524公司理財(cái)復(fù)習(xí)資料

自考責(zé)任編輯：訚星楚 2022-01-14

摘要：?許多自考生正在備考2022年自學(xué)考試。自考課程的試卷遵循一個(gè)原則，以自考教材大綱為主，參考輔導(dǎo)資料為輔。下文是希賽網(wǎng)自考頻道整理的2022年自考07524公司理財(cái)復(fù)習(xí)資料，供各位考生參考。

自考復(fù)習(xí)需要重視考試大綱，考試命題是圍繞大綱來的，所以復(fù)習(xí)一定要緊扣考試大綱，再結(jié)合考試大綱來弄懂重點(diǎn)、難點(diǎn)、疑點(diǎn)。因?yàn)榭荚嚧缶V一般都是含有命題來指導(dǎo)思想工作、考試范圍、命題要求等重要信息。為了輔助各位考生學(xué)習(xí)，希賽網(wǎng)自考頻道為各位考生整理了2022年自考07524公司理財(cái)復(fù)習(xí)資料，希望能對大家有所幫助。

2022年自考07524公司理財(cái)復(fù)習(xí)資料

Ⅰ 課程性質(zhì)與課程目標(biāo)

一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)

《公司理財(cái)》是經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)必修課。它是為培養(yǎng)適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的、應(yīng)用型的投資理財(cái)專業(yè)人才服務(wù)的。本課程是關(guān)于企業(yè)進(jìn)行籌資、投資、資本營運(yùn)和價(jià)值評估和管理的一門專業(yè)課程。本課程要求理論聯(lián)系實(shí)際，要求學(xué)生掌握公司理財(cái)?shù)幕靖拍?、基本理論和方法，能利用所掌握的理論知識解決實(shí)踐問題，并能對理財(cái)理論、方法進(jìn)一步發(fā)展與完善。

二、課程考核目標(biāo)

通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生在明確企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、內(nèi)容的前提下，根據(jù)不同的金融市場環(huán)境和條件，運(yùn)用貨幣時(shí)間價(jià)值理論，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況和存在的實(shí)際問題，進(jìn)行理性的籌資和投資。在不斷降低企業(yè)資本成本的前提下，為企業(yè)及時(shí)、足額籌措所需的自有資金和借入資本，及時(shí)、適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的投資戰(zhàn)略和投資結(jié)構(gòu)，控制和降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的投資回報(bào)率。

三、與相關(guān)課程的聯(lián)系與區(qū)別

本課程與會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)等課程聯(lián)系較緊密，是綜合性和實(shí)踐性較強(qiáng)的課程。

四、課程的重點(diǎn)和難點(diǎn)

從公司理財(cái)?shù)幕鞠嚓P(guān)知識點(diǎn)入手，在掌握公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域中最重要的理論概念的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)考核考生對公司籌資、投資決策、收益分配、資金管理等公司理財(cái)決策過程的理解情況。側(cè)重于考核公司理財(cái)基礎(chǔ)知識的同時(shí)，考核考生是否全面、系統(tǒng)的掌握籌資、投資、收益分析、資金管理等公司理財(cái)決策理論，難點(diǎn)是資產(chǎn)估價(jià)、收益與風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)股利政策等內(nèi)容。針對這些重難點(diǎn)，希望考生盡可能的結(jié)合教材案例，理論聯(lián)系實(shí)際來理解掌握。

Ⅱ 考核目標(biāo)

本大綱的考核目標(biāo)，按識記、理解和應(yīng)用三層次規(guī)定應(yīng)考者應(yīng)該達(dá)到的能力層次要求，各能力層次的含義是：

識記：要求考生能夠知道有關(guān)的名詞、概念、原理和知識的含義，并能夠正確認(rèn)識和表達(dá)。例如：籌資方式的含義等。

理解：要求考生能夠在識記的基礎(chǔ)上，全面地把握基本原理和基本知識，掌握有關(guān)原理、概念的區(qū)別和聯(lián)系，并能夠根據(jù)考核的不同要求，做出正確的解釋、說明和論述。例如：理解資金成本的內(nèi)涵，能夠解釋資金成本在企業(yè)籌資、投資決策管理中的應(yīng)用，能夠說明不同籌資方式資金成本的表現(xiàn)形式。

應(yīng)用：要求考生能夠在理解的基礎(chǔ)上，運(yùn)用課程規(guī)定的有關(guān)知識分析和解決應(yīng)用的問題。如計(jì)算、分析等。例如：關(guān)于銀行借款、債券籌資、普通股票籌資的成本以及加權(quán)平均資金成本，能夠正確運(yùn)用相關(guān)計(jì)算公式，對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行相關(guān)分析。

Ⅲ 課程內(nèi)容與考核要求

第一篇財(cái)務(wù)估價(jià)基礎(chǔ)

第一章財(cái)務(wù)管理概述

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，了解財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)；掌握財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與委托代理關(guān)系；熟悉固定索取權(quán)、剩余索取權(quán)的基本含義；掌握金融資產(chǎn)的特點(diǎn)與價(jià)值決定因素；了解有效市場假說的基本含義及其對公司理財(cái)?shù)挠绊憽?/p>

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理

識記：財(cái)務(wù)管理內(nèi)容

第二節(jié)理財(cái)目標(biāo)與代理問題

識記：公司理財(cái)目標(biāo)

理解：代理問題與公司治理

第三節(jié) 金融市場

識記：金融市場的作用及類型

理解：有效市場假說的基本含義

第二章財(cái)務(wù)分析

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)分析的基本框架和方法；熟悉會(huì)計(jì)分析的目的與步驟，了解會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)調(diào)整的基本內(nèi)容；掌握趨勢分析、結(jié)構(gòu)百分比分析和財(cái)務(wù)比率分析的基本方法；掌握公司經(jīng)營業(yè)績與財(cái)務(wù)狀況的評價(jià)指標(biāo)和分析方法；掌握現(xiàn)金流量分析與財(cái)務(wù)預(yù)警分析的基本方法。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

識記：①經(jīng)營分析與財(cái)務(wù)分析的框架； ②財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成；③ 財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法。

第二節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析

應(yīng)用：①償債能力分析；②營運(yùn)能力分析；③盈利能力分析；④市價(jià)比率分析。

第三節(jié) 現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)分析

應(yīng)用：①流動(dòng)性分析指標(biāo) ；②財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)。

第三章證券價(jià)值評估

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，掌握債券現(xiàn)值估價(jià)法和收益估價(jià)的基本原理；了解債券到期收益率與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的決定因素；掌握股權(quán)自由現(xiàn)金流量和公司自由現(xiàn)金流量的確定方法；熟悉穩(wěn)定增長模型、兩階段模型估價(jià)方法；掌握乘數(shù)估價(jià)法的類型和估價(jià)的基本方法。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值

識記：貨幣時(shí)間價(jià)值的概念

應(yīng)用：貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

第二節(jié) Excel時(shí)間價(jià)值函數(shù)

識記：計(jì)算現(xiàn)金流量的終值、現(xiàn)值的基本模型。

第三節(jié) 債券價(jià)值評估

識記：債券收益率的決定因素

應(yīng)用：債券價(jià)值評估的計(jì)算

第四節(jié) 股票價(jià)值評估

應(yīng)用：①兩階段模型股票價(jià)格的計(jì)算

理解：①股權(quán)自由現(xiàn)金流量模型；②公司自由現(xiàn)金流量模型。

第五節(jié) 乘數(shù)估價(jià)法

理解：乘數(shù)估價(jià)法的類型和估價(jià)的基本方法

第四章風(fēng)險(xiǎn)與收益

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，了解預(yù)期收益率與必要收益率的關(guān)系；掌握風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡方法；熟悉組合投資中風(fēng)險(xiǎn)與收益的分析方法；掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型的影響因素與確認(rèn)方法；了解多因素定價(jià)模型以及定價(jià)模型的作用。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 歷史收益率與風(fēng)險(xiǎn)的衡量

識記：①風(fēng)險(xiǎn)的含義與分類；②歷史收益率的定義。

第二節(jié) 預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)的衡量

識記：預(yù)期收益率的確定

第三節(jié) 投資組合收益與風(fēng)險(xiǎn)

理解：組合投資中風(fēng)險(xiǎn)與收益的分析

識記：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界的含義

第四節(jié) 資本市場線

理解：資本市場線模型

第五節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型

識記：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)

理解：①資本資產(chǎn)定價(jià)模型的影響因素；②資本資產(chǎn)定價(jià)模型的確認(rèn)方法。

第二篇資本預(yù)算

第五章資本成本

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，了解資本與資本成本的經(jīng)濟(jì)含義；掌握項(xiàng)目投資決策的基本法則；掌握各種資金來源的資本成本的計(jì)算方法；掌握加權(quán)平均資本成本和邊際資本成本的確認(rèn)方法；明確公司資本成本與項(xiàng)目資本成本的關(guān)系。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 財(cái)務(wù)決策法則

識記：①資本成本的概念；②投資決策的法則。

第二節(jié) 資本成本計(jì)算模型

應(yīng)用：①個(gè)別資金成本的計(jì)算；②綜合資本成本的計(jì)算。

第三節(jié) 邊際成本與項(xiàng)目成本

應(yīng)用：①邊際資本成本的計(jì)算；②投資項(xiàng)目資本成本的計(jì)算。

第六章資本預(yù)算決策

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，理解附加效應(yīng)、沉沒成本、機(jī)會(huì)成本的基本含義；掌握投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測的原則和方法；掌握凈現(xiàn)金、內(nèi)部收益率、獲利指數(shù)、投資回報(bào)率的評價(jià)方法；熟悉項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析和情景分析，了解風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基本方法；了解項(xiàng)目評估的WACC法、APV法、FCFE法三種方法的聯(lián)系與區(qū)別。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測

識記：①有關(guān)成本的概念；②現(xiàn)金流量預(yù)測的原則。

應(yīng)用：項(xiàng)目現(xiàn)金流量的簡化計(jì)算

第二節(jié) 投資項(xiàng)目評價(jià)準(zhǔn)則

應(yīng)用：凈現(xiàn)金、內(nèi)部收益率、獲利指數(shù)、投資回報(bào)率的評價(jià)方法。

第三節(jié) 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

識記：①風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的含義；②情景分析的含義；③項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基本方法。

第四節(jié) 資本預(yù)算與負(fù)債融資

識記：WACC法、APV法、FCFE法三種方法的聯(lián)系與區(qū)別。

第三篇融資決策

第七章資本結(jié)構(gòu)

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，掌握經(jīng)營杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、總杠桿的確認(rèn)方法；熟悉資本結(jié)構(gòu)、資本成本與公司價(jià)值的關(guān)系；掌握利息抵稅效應(yīng)與財(cái)務(wù)危機(jī)成本對公司價(jià)值的影響；了解債務(wù)代理成本與股權(quán)代理成本與公司資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系；明確不對稱信息、控制權(quán)爭奪對資本結(jié)構(gòu)的影響。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 杠桿分析

理解：經(jīng)營杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、總杠桿的確認(rèn)。

第二節(jié) 完善市場的資本結(jié)構(gòu)理論

理解：①M(fèi)M理論；②利息抵稅效應(yīng)。

第三節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)權(quán)衡理論

識記：財(cái)務(wù)危機(jī)成本的概念

理解：財(cái)務(wù)危機(jī)成本對公司價(jià)值的影響

第四節(jié) 代理成本權(quán)衡理論

識記：①債務(wù)代理成本的概念；②股權(quán)代理成本的概念。

第五節(jié) 信息不對稱與控制權(quán)理論

識記：①信號傳遞理論的含義；②優(yōu)序融資理論的含義；③控制權(quán)理論。

第六節(jié) 實(shí)踐中的資本結(jié)構(gòu)策略

識記：資本結(jié)構(gòu)的影響因素

第八章股利政策

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，掌握現(xiàn)金股利與股票股利的動(dòng)機(jī)；熟悉股票回購與股票分割對公司價(jià)值和投資者收益的影響；了解股利政策無關(guān)論和稅收差別理論的基本思想；理解股利政策與公司價(jià)值、稅收、代理成本、交易成本等基本思想；掌握股利政策的決定因素和實(shí)物中的基本做法。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 股利支付方式

理解：現(xiàn)金股利與股票股利的動(dòng)機(jī)

識記：股票回顧與股票分割的概念

第二節(jié) 股利政策理論

識記：股利無關(guān)論與稅收差別理論的觀點(diǎn)

第三節(jié) 股利政策的實(shí)施

理解：股利支付政策的評價(jià)與選擇

第九章長期融資

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，了解私募股權(quán)融資、IPO、股權(quán)再融資的發(fā)行條件；IPO的發(fā)行程序及銷售方式、新股發(fā)行的定價(jià)方法；了解長期借款保護(hù)性條款的類型和內(nèi)容；了解債券的種類和創(chuàng)新，以及債券的評級內(nèi)容；熟悉融資性租賃與經(jīng)營性租賃的區(qū)別，租賃對稅收和資產(chǎn)負(fù)債表的影響。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 股票融資

識記：①普通股跟優(yōu)先股的區(qū)別；②私募股權(quán)融資的概念；③IPO相關(guān)概念；④股權(quán)再融資的概念及股權(quán)融資的優(yōu)缺點(diǎn)。

第二節(jié) 長期債務(wù)融資

識記：①長期借款融資與公司債券融資方式的比較；②租賃對稅收的影響。

第三節(jié) 租賃融資

理解：經(jīng)營性租賃與融資性租賃的比較

第四篇營運(yùn)資本管理

第十章現(xiàn)金與應(yīng)收賬款管理

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，了解公司持有現(xiàn)金的主要目的；掌握目標(biāo)現(xiàn)金余額的確認(rèn)方法；熟悉公司現(xiàn)金流量的日常管理；掌握公司信用政策的分析與決策方法；熟悉應(yīng)收賬款的全程信用管理模式。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 現(xiàn)金管理

識記：①持有現(xiàn)金的原因與成本、現(xiàn)金的日常管理；②存貨的經(jīng)濟(jì)批量。

應(yīng)用：最佳現(xiàn)金持有量的確定

第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理

識記：應(yīng)收賬款的功能與成本、應(yīng)收賬款的日常管理。

理解：信用政策的確定

第十一章短期融資與財(cái)務(wù)計(jì)劃

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉商業(yè)信用融資特點(diǎn)、融資方式；掌握短期融資類型和成本的計(jì)算方法；熟悉無擔(dān)保貸款條件和短期擔(dān)保貸款類型與特點(diǎn)；了解流動(dòng)資產(chǎn)組合策略和短期負(fù)債的組合策略；掌握現(xiàn)金預(yù)算和短期融資計(jì)劃的編制方法。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 短期融資方式

識記：①商業(yè)信用的含義；②商業(yè)票據(jù)的概念；③短期借款的類型及特點(diǎn)。

第二節(jié) 短期融資策略與計(jì)劃

識記：流動(dòng)資產(chǎn)組合策略的三種類型及特點(diǎn)

理解：①現(xiàn)金預(yù)算的編制；②短期籌資計(jì)劃的編制。

第五篇價(jià)值評估與價(jià)值管理

第十二章財(cái)務(wù)評估預(yù)測與價(jià)值評估

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，了解財(cái)務(wù)預(yù)測的步驟和財(cái)務(wù)預(yù)測變量之間的關(guān)系；掌握預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法和外部資金需求量的確認(rèn)方法；理解預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整變量的確認(rèn)和報(bào)表調(diào)整方法；掌握內(nèi)含增長率和可持續(xù)增長率的含義和分析方法；熟悉現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、乘數(shù)法在公司價(jià)值評估中的應(yīng)用。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測建模

識記：財(cái)務(wù)預(yù)測步驟與變量之間的關(guān)系

理解：①外部資金需求量的確認(rèn)方法；②財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整變量的確認(rèn)與分析。

第二節(jié) 增長率分析

理解：①內(nèi)涵增長率的含義和分析；②可持續(xù)增長率的含義和分析。

第三節(jié) 價(jià)值評估案例

識記：乘數(shù)法的應(yīng)用

第十三章價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值管理

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，掌握經(jīng)濟(jì)增加值得經(jīng)濟(jì)意義和基本模型；了解從會(huì)計(jì)利潤到經(jīng)濟(jì)增加值得主要調(diào)整項(xiàng)目與方法；熟悉經(jīng)濟(jì)增加值與凈現(xiàn)值、市場增加值的關(guān)系；掌握公司價(jià)值創(chuàng)造的動(dòng)因及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的基本內(nèi)容；熟悉價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值評估與價(jià)值分享體系的基本內(nèi)容。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 價(jià)值創(chuàng)造評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

理解：EVA、凈現(xiàn)值及市場增加值之間的比較

第二節(jié) 價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素

理解：價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素分析

第三節(jié) 價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)務(wù)支付功能

識記：①投資決策對價(jià)值創(chuàng)造的影響；②融資決策對價(jià)值創(chuàng)造的影響；③營運(yùn)資本管理對價(jià)值創(chuàng)造的影響④財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的內(nèi)容。

第四節(jié) 價(jià)值導(dǎo)向管理體系

識記：①價(jià)值創(chuàng)造體系的概念；②價(jià)值評估體系的概念；③價(jià)值分享體系的概念。

第六篇公司理財(cái)專題

第十四章期權(quán)與公司理財(cái)

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉期權(quán)價(jià)值、內(nèi)含價(jià)值與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系；了解二項(xiàng)式模型的基本原理；掌握B/S期權(quán)價(jià)值評估的基本理論與方法；熟悉認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值的評估方法；了解實(shí)物期權(quán)分析與折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析的聯(lián)系與區(qū)別。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 期權(quán)交易的基本知識

識記：①期權(quán)的類型；②行權(quán)價(jià)格和到期日的定義；③期權(quán)的基本交易策略。

理解：期權(quán)價(jià)值、內(nèi)含價(jià)值及時(shí)間價(jià)值之間的關(guān)系。

第二節(jié) 二項(xiàng)式模型

識記：①單期二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型；②多期二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型。

第三節(jié) 布萊克/斯考爾斯模型

理解：B/S模型的基本思想

識記：B/S模型的參數(shù)分析

第四節(jié) 期權(quán)與證券估價(jià)

理解：①認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)含價(jià)值與上市估值；②可轉(zhuǎn)換債券的估價(jià)。

第五節(jié) 公司價(jià)值與隱含期權(quán)

識記：①買權(quán)、賣權(quán)分析；②股票債券期權(quán)估價(jià)；③隱含期權(quán)。

第六節(jié) 實(shí)物期權(quán)與投資分析

識記：①實(shí)物期權(quán)的類型；②實(shí)物期權(quán)估價(jià)的B/S模型；③實(shí)物期權(quán)分析與折現(xiàn)現(xiàn)金流量的比較。

第十五章衍生工具與風(fēng)險(xiǎn)管理

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)合約的特點(diǎn)；掌握遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用；了解修正期和凸度對債券價(jià)格的影響及分析方法；了解掌握遠(yuǎn)期外匯利率協(xié)議、利率互換、貨幣互換的基本含義和特點(diǎn)；掌握利率期權(quán)在外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用和運(yùn)作方式。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 衍生工具概覽

識記：遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)合約的特點(diǎn)

第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)對沖

識記：①外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念；②外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型；③期權(quán)組合分析。

理解：遠(yuǎn)期、貨幣期權(quán)市場風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)制。

第三節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)管理

識記：①久期與凸度的含義及特點(diǎn)；②修正期和凸度對債券價(jià)格的影響；③遠(yuǎn)期外匯利率協(xié)議、利率互換、貨幣互換的概念。

理解：利率期權(quán)在外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用。

第十六章公司并購與資產(chǎn)剝離

一、本章學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉并購的類型、并購協(xié)同效應(yīng)與價(jià)值來源；了解內(nèi)涵式擴(kuò)張與外延式擴(kuò)張對公司價(jià)值的影響；掌握并購價(jià)格對價(jià)方式對并購雙方股東價(jià)值的影響；熟悉反收購的管理策略和抗拒策略；熟悉資產(chǎn)出售、股權(quán)分割等重組對公司價(jià)值的影響。

二、考核知識點(diǎn)與考核要求

第一節(jié) 并購與價(jià)值創(chuàng)造

識記：①并購的概念及分類；②并購的協(xié)同效應(yīng)；③內(nèi)涵式擴(kuò)張與外延式擴(kuò)張的選擇分析。

第二節(jié) 并購價(jià)格與對價(jià)方式

識記：①并購價(jià)格的影響因素

理解：①不同對價(jià)方式對公司價(jià)值的影響

第三節(jié) 資本剝離與價(jià)值分析

識記：①資產(chǎn)剝離的含義及形式

理解：①資產(chǎn)剝離對公司價(jià)值的影響

Ⅳ 關(guān)于大綱的說明與考核實(shí)施要求

一、自學(xué)考試大綱的目的和作用

本課程考試大綱是根據(jù)自學(xué)考試課程考試大綱相關(guān)要求，結(jié)合課程考試的特點(diǎn)而確定的。目的在于對考生復(fù)習(xí)和考試命題提供指導(dǎo)作用和做一些必要的規(guī)定。

本課程考試大綱明確了《公司理財(cái)》課程學(xué)習(xí)的內(nèi)容以及深度及廣度，也規(guī)定了本課程考試范圍和標(biāo)準(zhǔn)。因此，本大綱既是考生的指導(dǎo)教材，也是本課程考試命題的依據(jù)。所以，考生應(yīng)將本大綱的要求和精神貫穿到平時(shí)的學(xué)習(xí)中，以求對本課程的性質(zhì)、特點(diǎn)、目的和要求均有一個(gè)系統(tǒng)、明晰的認(rèn)識。

二、課程自學(xué)考試大綱與教材的關(guān)系

課程自學(xué)考試大綱是進(jìn)行學(xué)習(xí)和考核的依據(jù)，教材是學(xué)習(xí)掌握課程知識的基本內(nèi)容與范圍，教材的內(nèi)容是大綱所規(guī)定的課程知識和內(nèi)容的擴(kuò)展與發(fā)揮。

三、關(guān)于自學(xué)教材

《公司理財(cái)》（第二版），北京大學(xué)出版社，劉淑蓮主編，2012年版。

四、關(guān)于考試命題的若干規(guī)定

1.考試采取閉卷方式，考試時(shí)間為150分鐘。

2.課程考試命題的主要題型一般有單項(xiàng)選擇題、名詞解釋題、簡答題、計(jì)算題、應(yīng)用題、論述題、案例分析等題型。

附錄：題型舉例

一、單項(xiàng)選擇題（下列四個(gè)備選答案中只有一個(gè)是正確的，請選出正確的答案，并將其代碼寫在題干后面的括號內(nèi)。）

1.每股利潤最大化的優(yōu)點(diǎn)是（）

A.反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品多少

B.反映企業(yè)創(chuàng)造利潤和投入的資本的多少

C.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值

D.避免了企業(yè)的短期行為

參考答案：B。

二、名詞解釋

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱市場風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)環(huán)境等公司外部因素的不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

三、簡答題

1.簡述采用股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。

參考答案

（1）考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

（2）體現(xiàn)了對公司資產(chǎn)保值增值的要求。

（3）比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。

（4）使公司理財(cái)當(dāng)局從長遠(yuǎn)戰(zhàn)略角度進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，不斷增加公司財(cái)富。

四、應(yīng)用題

1.某公司擬籌資400萬元。其中：發(fā)行長期債券16000張，每張面值100元，票面利率11%，籌資費(fèi)率2%；以面值發(fā)行優(yōu)先股8萬元，每股10元，股息率12%，籌資費(fèi)率3%；以面值發(fā)行普通股100萬股，每股1元，籌資費(fèi)率4%，第一年末每股股利0.096元，股利預(yù)計(jì)年增長率5%；保留盈余60萬元。假定該公司的所得稅率33%。根據(jù)上述：

（1）計(jì)算該籌資方案的個(gè)別資本成本；

（2）計(jì)算該籌資方案的加權(quán)資本成本；

（3）如果該項(xiàng)籌資是為了某一新增生產(chǎn)線投資而服務(wù)的，且預(yù)計(jì)該生產(chǎn)線的總投資報(bào)酬率（稅后）為12%，則根據(jù)財(cái)務(wù)學(xué)的基本原理判斷該項(xiàng)目是否可行。

參考答案

（1）各種資金占全部資金的比重：

債券籌資比重＝16000*100／4000000=0.4 優(yōu)先股籌資比重＝8*10／400=0.2

普通股籌資比重＝100／400=0.25 留存收益籌資比重=60/400=0.15

各種資金的個(gè)別資本成本：

債券資金成本=11%（1—33%）/（1—2%）=7.52%

優(yōu)先股資本成本＝12%／(1—3%)＝12.37%

普通股資本成本＝0.096／(1—4%)+5%＝15%

留存收益資金成本=0.096+5%=14.6%