?2023年湖北專升本財務管理基礎知識訓練（六）

2023年湖北專升本財務管理基礎知識訓練（六）

一、名詞解釋

1、證券：是指具有一定票面金額，代表財產(chǎn)所有權和債權，可以有償轉讓的憑證，如股票、債券等。

2、證券投資的風險性：是指證券投資者達不到預期的收益或遭受各種損失的可能性。

3、證券投資：是指企業(yè)為獲取投資收益或特定經(jīng)營目的而買賣有價證券的一種投資行為。

4、信托投資證券是由公眾投資者共同籌集、委托專門的證券投資機構投資于各種證券，以獲取收益的股份或收益憑證，如投資基金

5、固定收益證券：是指在證券票面上規(guī)定有固定收益率，投資者可定期獲得穩(wěn)定收益的證券，如優(yōu)先股股票、債券等。

6、變動收益證券：是指證券票面無固定收益率，其收益情況隨企業(yè)經(jīng)營狀況而變動的證券。

7、組合投資：是指企業(yè)將資金同時投放于債券、股票等多種證券，這樣可分散證券投資風險，組合投資是企業(yè)證券投資的常用投資方式。

8、基金：就是投資者的錢和其他許多人的錢合在一起，然后由基金公司的專家負責管理，用來投資于多家公司的股票或者債券。

9、債券的價值：是指進行債券投資時投資者預期可獲得的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。

10、股票的價值：又稱股票的內(nèi)在價值，是進行股票投資所獲得的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。

11、期權：是指未來某一時間對交易標的(股票、外匯、期貨、債券)買賣的權利。

二、簡答題

1、證券投資風險主要來源于那些方面?

答：與證券投資活動相關的所有風險統(tǒng)稱為總風險?？傦L險按是否可以通過投資組合加以回避及消除，可分為系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險。

系統(tǒng)性風險是指由于政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。它包括市場風險、利率風險、購買力風險以及自然因素導致的社會風險等。

非系統(tǒng)性風險是指由于市場、行業(yè)以及企業(yè)本身等因素影響個別企業(yè)。它包括行業(yè)風險、企業(yè)經(jīng)營風險、企業(yè)違約風險等。

2、簡述投資組合的策略與方法。

答：證券投資組合的策略：

(1)冒險型策略

這種策略認為，只要投資組合科學而有效，就能取得遠遠高于平均收益水平的收益，這種組合主要選擇高風險高收益的成長性股票，對于低風險低收益的股票不屑一顧。

(2)保守型策略

這種策略是指購買盡可能多的證券，以便分散掉全部可分散風險，得到市場的平均收益。

(3)適中型策略

這種策略介于保守型與冒險型策略之間，采用這種策略的投資者一般都善于對證券進行分析。通過分析，選擇高質量的股票或債券組成投資組合。 證券投資組合的方法：

(1)選擇足夠數(shù)量的證券進行組合

(2)把不同風險程度的證券組合在一起

(3)把投資收益呈負相關的證券放在一起組合

3、簡述證券投資目的。

不同企業(yè)進行證券投資的目的各有千秋，但總的來說有以下幾個方面：

(1)充分利用閑置資金，獲取投資收益

(2)為了控制相關企業(yè)，增強企業(yè)競爭能力

(3)為了積累發(fā)展基金或償債基金，滿足未來的財務需求

(4)滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需求

4、如何衡量系統(tǒng)性風險?

答：β值是衡量系統(tǒng)性風險的指標。β值就是用來測定一種證券的收益隨整個證券市場平均收益水平變化程度的指標，它反映了一種證券收益相對于整個市場平均收益水平的變動性或波動性。如果某種股票的β系數(shù)為1，說明這種股票的風險情況與整個證券市場的風險情況一致，即如果市場行情上漲了10%，該股票也會上漲10%;如果市場行情下跌10%，該股票也會下跌10%。如果某種股票的β系數(shù)大于1，說明其風險大于整個市場的風險;如果某種股票的β系數(shù)小于1，說明其風險小于整個市場的風險。

5、什么是認購權證和認沽權證?舉例說明認購權證和認沽權證的發(fā)行和行權的操作過程。

答：認購權證是指權證持有人有權在約定期間，以約定的價格買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。

認沽權證是指權證持有人有權在約定期間，以約定的價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。

例：2005年8月1日，發(fā)行武鋼認購權證，權利金0.7元，行權日期為2006年8月1日，行權價為5元，比例1：1。2006年8月1日，武鋼正股價若高于5元，則選擇行權，可獲利;武鋼正股價若低于5元，則選擇不行權，損失0.7元。

2005年8月1日，發(fā)行武鋼認沽權證，權利金0.5元，行權日期為2006年8月1日，行權價為5元，比例1：1。2006年8月1日，武鋼正股價若高于5元，則選擇不行權，可獲利，損失0.5元;武鋼正股價若低于5元，則選擇行權，可獲利。